Professional Documents
Culture Documents
DUE DILIGENCE
Capitulo 13
Agenda
1.
1.Introduccin
Introduccin
2.
2.Concepto
Concepto de
de due
duediligence
diligence
3.
3.Alcance
Alcancedel
del Due
DueDiligence
Diligence
4.
4. El
El Informe
Informe del
del Due
DueDiligence
Diligence
RECURSOS
HUMANOS
VENTAS
NEGOCIO
MERCADO
PRODUCTOS
COMPRAS
Anlisis
MERCADO
Competidores
Cartera de
Productos
Existentes
SERVICIOS
&
CONSULTAS
MEDICAS
Cartera de Productos
Nuevos
PRODUCCION
COMPRAS
DE
PROVISIONES
Cadenas de Suministros
Proveedores
Condiciones Comerciales
VENTAS
RECURSOS
HUMANOS
Analisis Financiero
EVOLUCION HISTORICA
RESULTADOS
FINANCIACION
DE LA TRANSACCION
BALANCE
FINANZAS
ASPECTOS
COMPRA -VENTA
FLUJOS DE CAJA
RESULTADOS ACTUALES
& PROYECCIONES
RESULTADOS Y FLUJOS
DE CAJA FUTUROS
ANALISIS FINANCIERO
EVOLUCION HISTORICA DE RESULTADOS
Resultados:
Costos de ventas y mrgenes; BAIT, EBITDA, Anlisis de Tendencias
Cambios Significativos en procedimientos contables.
Gastos Generales:
Principales categoras de gastos generales por debajo del margen bruto.
Incentivos de Ventas: Control sobre los canales; licencias.
Promocin, anuncios: gastos de exhibiciones.
Anlisis y Revisin de gastos generales.
Partidas no recurrentes y calidad de ingresos:
BAIT Ajustado: justificacin de ajustes, ingresos y costos no recurrentes,
otros.
Partidas no operativas: conciliacin entre el BAIT y el resultado neto.
ANALISIS FINANCIERO
BALANCE
Balance de Situacin:
Situacin de los activos netos
Partidas no negociables: valoracin de cuentas y de mercado.
Partidas fuera de balance.
Activos Fijos:
Resumen por tipo de activos y por actividad.
Criterios de valoracin: coeficiente de amortizacin.
Fondo de Comercio: patentes, marcas, otros
Otros Activos y obligaciones:
Revisin de partidas atpicas, fluctuaciones significativas
Suficiencia de la provisin por deudas pendientes
ANALISIS FINANCIERO
BALANCE
Deuda Financiera:
Anlisis de deuda por componente y vencimiento.
Condiciones de los prestamos.
Fondos Propios:
Movimientos en cifras netas: capital social, reservas, acciones, utilidad
retenidas.
ANALISIS FINANCIERO
Flujos de Caja
Resumen de los flujos de caja:
Conciliacin de BAIT, EBITDA y flujo de caja para el grupo y por
actividad/localizacin.
Capital Circulante:
Anlisis de los movimientos del capital circulante; por actividad/localizacin.
Estacionalidad:
Anlisis mensual de Flujo de Caja.
Inversiones:
Anlisis cuantificado de las inversiones: por finalidad y actividad.
ANALISIS FINANCIERO
Resultados Actuales & Proyecciones de Al Cierre
Resultados del Ejercicio: Anlisis del resultado a la fecha segn cuenta de la
gestin; comparacin con el presupuesto; fiabilidad de las cuentas e identificar las
tendencias mas significativas.
Proyeccin al cierre del ejercicio
Resultados y Flujos de Cajas Futuros
Resultados Proyectados: Proyeccin de las cuentas mas significativas;
Tendencias; Consistencia de polticas contables; Anlisis de sensibilidad y reas
vulnerables.
Flujos de Caja Proyectados: Conciliacin de Flujos de Caja; Necesidades de
Capital circulante proyectado; Proyeccin de Inversiones.
Otros Aspectos
Informacion
Impuestos
-Informacion
a la gerencia
-Exactitud de
presupuesto
-Tecnologia
de la inf.
-Otros
Aspectos
-Sociedades
-Locales
-Sobre Ventas
-Laborables
Medio
Ambiente
-Emplazamiento
-Regulacion y
legislacion
aplicables
Riesgo y
seguro
-Politicas de
aseguradoras
-Siniestros y
demandas
recientes
Aspectos Legales
Legal
Estatutos
Activos
Propiedad
Prestamos y
Contratos