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Tesorera
Ficha : 954418-2-3
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CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
CARACTERSTICAS DE CAPITAL DE
TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
TCNICAS DE ANALISIS
CAPITAL DE TRABAJO
TCNICAS DE ANALISIS
CAPITAL DE TRABAJO
Equilibrio Financiero
TCNICAS DE ANALISIS
CAPITAL DE TRABAJO
TCNICAS DE ANALISIS
CAPITAL DE TRABAJO
TCNICAS DE ANALISIS
CAPITAL DE TRABAJO
TCNICAS DE ANALISIS
CAPITAL DE TRABAJO
Equilibrio Financiero
Plantea que una empresa tiene Equilibrio Financiero cuando es capaz de satisfacer
sus deudas en sus respectivos plazos y vencimientos. Existen tres relaciones bsicas:
Relacin de Liquidez. Condicin donde los Activo Circulante (AC) sean mayores
que los Pasivos Circulantes (PC). AC > PC.
Relacin de Solvencia. Esta condicin se cumple siempre que los Activos Reales
(AR) sean mayores que los Recursos Ajenos (RA). AR > RA.
Relacin de Riesgo o Endeudamiento. El riesgo en una empresa est dado por la
probabilidad de llegar a ser tcnicamente insolvente y esta relacin no es ms
que comparar aproximadamente los RA y los Recursos Propios (RP). RP RA.
TCNICAS DE ANALISIS
CAPITAL DE TRABAJO
Anlisis y
administracin
del capital de Trabajo.
Anlisis y administracin
del capital de Trabajo.
Capacidad de los activos para generar utilidades
Anlisis y
administracin
del capital de Trabajo.
Los activos fijos de una empresa son aquellos que realmente generan grandes
utilidades, mientras que en el caso de los activos circulantes esto depende del
tipo de actividad que la misma realiza, aunque generalmente son los valores
negociables los que generan ganancias
Si una entidad no puede ganar ms con sus inversiones en activos fijos que con
sus inversiones en activos circulantes, debera vender todos sus activos fijos y
utilizar el producto para la adquisicin de esos activos circulantes.
Una empresa que persiga aumentar su rentabilidad, debe tambin aumentar su
riesgo. Si desea, por el contrario, disminuir el riesgo, debe disminuir su
rentabilidad.
Los efectos de activos y pasivos circulantes en fluctuacin sobre la alternativa de
rentabilidad - riesgo de la empresa, se analizan por separado antes de integrarlos
a unateorageneral de administracin de capital de trabajo.
Activos circulantes
Los efectos del nivel de activos circulantes de una
empresa, sobre la alternativa rentabilidad - riesgo, se
pueden analizar mediante la razn activo circulante a
activo total, la que indica el porcentaje de activos
circulantes de la empresa, que puede aumentar o disminuir
Anlisis y
administracin
del capital de Trabajo.
Administracin del
efectivo
Administracin del
efectivo
Administracin del
efectivo
Objetivo
El objetivo fundamental de la administracin del efectivo
es minimizar los saldos de efectivos ociosos y lograr la
obtencin del equilibrio entre los beneficios y los costos de
la liquidez.
Siempre
Siempre
Siempre
Siempre
que
que
que
que
sea
sea
sea
sea
posible
posible
posible
posible
se
se
se
se
Administracin del
efectivo
Estrategias a establecer
Reducir el tiempo de recuperacin de las cuentas por cobrar, evitando
perder ventas futuras.
Rotar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el
agotamiento de existencias que pueden afectar las operaciones.
Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como se posible, sin perder
credibilidad crediticia, pero aprovechando cualquier descuento por
pronto pago.
Administracin del
efectivo
Control de efectivo
Finalidades del Control de Efectivo
Administracin del
efectivo
Control de Efectivo
Para el control de efectivo se debe tener en cuenta los
siguientes aspectos:
Se debe establecer una descentralizacin.
Todos los ingresos por ventas o cobros recibidos en un da,
debern remesarse de forma integra.
Todos los pagos que la empresa efectu deben realizarse
emitiendo cheques.
Deben establecerse fondos de caja chica en los
departamentos estratgicos.
Administracin del
efectivo
ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
ADMINISTRACION DE
INVENTARIOS
ADMINISTRACION DE
INVENTARIOS
ADMINISTRACION DE
INVENTARIOS
ADMINISTRACION DE
INVENTARIOS
Razones en Contra:
ADMINISTRACION DE
INVENTARIOS
CONTROL EN EL INVENTARIO
El hecho de controlar el inventario de manera eficaz tiene
sus ventajas y desventajas. La ventaja principal es que la
empresa puede satisfacer las demandas de sus clientes con
mayor rapidez. Y como desventajas se pueden mencionar:
Implica un costo generalmente alto (almacenamiento,
manejo y rendimiento).
Peligro de obsolescencia.
ADMINISTRACION DE
INVENTARIOS
Administracin de
cuentas por Cobrar
Administracin de
cuentas por Cobrar
Condiciones de crdito
La calidad del crdito dado es un concepto con diversas variables relacionadas con
los siguientes elementos:
1. El tiempo que le toma a un cliente pagar sus obligaciones de crdito
efectivamente.
a) Para determinar este podemos utilizar el indicador de perodo promedio de
pago o cobranza. La razn nos muestra la cantidad promedio de das que una
empresa debe esperar, despus de hacer la venta a crdito, para recibir el
pago efectivo del cliente. Por supuesto, a mayor sea el perodo promedio de
pago mayor sern los recursos invertidos en cuentas por cobrar de los
crditos concedidos a los clientes.
2. La probabilidad de que un cliente no pague el crdito concedido
b) Tambin lo podemos llamar riesgo de incumplimiento y lo podemos
determinar con la razn de cartera vencida, que es la proporcin del
volumen total de cuentas por cobrar que una compaa nunca cobra, por lo
tanto, a mayor sea el indicador de cartera vencida, mayores sern los costos
de otorgamiento de crdito.
Administracin de
cuentas por Cobrar
Administracin de
cuentas por Cobrar
Administracin de
cuentas por Cobrar
Administracin de
cuentas por Pagar
Administracin de
cuentas por Pagar
Cuentas abiertas
Este tipo de documento es un instrumento que no exige al cliente una
formalizacin de la deuda con el proveedor. Los crditos son otorgados de
acuerdo con el anlisis de las historias crediticias de los clientes, el cual
realiza el proveedor. Este es el tipo de transaccin que ms se realiza entre las
empresas.
Los documentos de cuenta abierta se encuentran en el balance general de los
productores como cuentas por cobrar y en el balance general de los clientes
como cuentas por pagar.
Administracin de
cuentas por Pagar
TERMINOS DE VENTA
Pago contra entrega o antes de la entrega
No se posee crdito comercial, el nico riesgo a que se somete el proveedor
es a que el cliente no acepte el producto, para este caso el nico costo que
debe asumir el proveedor son los costos de envo.
Administracin de
cuentas por Pagar
Administracin de
cuentas por Pagar
Administracin de
cuentas por Pagar
Fecha temporal
En las actividades estacionales, algunos proveedores establecen fechas con
incentivos con el fin de estimular a los consumidores a que coloquen sus pedidos
antes del perodo crtico de ventas. Las tarjetas de crdito ofrecen a sus clientes
que realicen sus compras navideas y comiencen a cancelarlas hasta febrero, con el
fin de aumentar la utilizacin de ellas en determinadas pocas.
Administracin de
cuentas por Pagar
ALTERNATIVAS ENTRE
RENTABILIDAD Y
RIESGO
ALTERNATIVAS ENTRE
RENTABILIDAD Y RIESGO
BINOMIO RIESGO-RENTABILIDAD
1. Una de las caractersticas ms importantes para diferenciar una alternativa de
inversin de otra, es el nivel de riesgo que supone.
2. La capacidad de generar rendimientos se conoce como rentabilidad.
3. En una inversin, los rendimientos futuros no son seguros. Pueden ser grandes o
modestos, pueden no producirse, e incluso puede significar perder el capital
invertido. Esta incertidumbre se conoce comoriesgo.
4. No existe inversin sin riesgo. Pero algunos productos implican ms riesgo que otros.
5. La nica razn para elegir una inversin con riesgo ante una alternativa de ahorro sin
riesgo es la posibilidad de obtener de ella una rentabilidad mayor.
6. A iguales condiciones de riesgo, hay que optar por la inversin con mayor
rentabilidad.
7. A iguales condiciones de rentabilidad, hay que optar por la inversin con menos
riesgo.
8. Cuanto mayor el riesgo de una inversin, mayor tendr que ser su rentabilidad
potencial para que sea atractiva a los inversores. Cada inversor tiene que decidir el
nivel de riesgo que est dispuesto a asumir en busca de rentabilidades mayores. Esto
lo veremos un poco ms adelante.
ALTERNATIVAS ENTRE
RENTABILIDAD Y
RIESGO
ALTERNATIVAS ENTRE
RENTABILIDAD Y
RIESGO
ALTERNATIVAS ENTRE
RENTABILIDAD Y
RIESGO
Gracias