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MATEMATICA FINANCIERA
4.
La
principal
caracterstica
Alemn:amortizaciones iguales.
del
Mtodo
Qu es una amortizacin?
(i)
Es el proceso financiero mediante el cual el deudor se
compromete a reintegrar peridicamente un capital prestado,
pudiendo dicha periodicidad adquirir diversas frecuencias (anual,
semestral, mensual, etc.) . En todos los casos dicha frecuencia se
establece previamente entre las partes.
Qu es una amortizacin?
(ii)
Los desembolsos destinados a cancelar la deuda se conocen
como
pagos o servicios de la deuda.
La descomposicin de los pagos en cuotas de inters y capital
se llama cronograma de pagos; por tanto, para el diseo de ste
se debe tener en cuenta:
Rk
= C k + Ik
Qu es una amortizacin?
(iii)
Un error muy comn en la seleccin de un crdito es sumar el
total de las cuotas d inters en cada una de las alternativas
disponibles y luego elegir el de menor suma, aduciendo que es el
ms barato ( en algunos casos se compara la suma de los pagos).
De hecho este tipo de anlisis carece totalmente de sentido pues,
en primer lugar, se deja de lado el comportamiento de los saldos
y, en segundo lugar, se estn sumando unidades monetarias de
diferente valor econmico, es decir, no se respeta el valor del
dinero en el tiempo
Por ejemplo, podramos considerar las dos siguientes lneas de
crdito:
Qu es una amortizacin?
(iv)
El error de evaluacin consiste en proceder de la siguiente
forma:
Deuda
Ik
Ck
Rk
9,000
180.0
1,048.59
1,228.59
7,951.41
159.03
1,069.56
1,228.59
6,881.85
137.64
1,090.95
1,228.59
5,790.90
115.82
1,112.77
1,228.59
4,678.13
93.56
1,135.03
1,228.59
3,543.10
70.86
1,157.73
1,228.59
2,385.37
47.71
1,180.88
1,228.59
1,204.49
24.09
1,204.50
1,228.59
Amortizacin y saldos
Se calcula la cuota flat dividiendo el monto generado por el saldo entre el nmero de
pagos:
Precio al contado: 0,95(900) = 855
Cuota inicial: 0.2(900) =180
Saldo pendiente: (0.8)900) =720
Cuota mensual flat = 720 (1 + (0.02)8) /104.4
8
El flujo de caja del crdito sera:
855
0
180
104.4