ANLISIS E

INTERPRETACIN
FINANCIERA

31/01/11

Consiste

en

la

aplicacin

de

instrumentos y tcnicas analticas a la

informacin contable y financiera que
presentan los estados contables para
obtener

resultados

que

sirvan

de

elementos de juicio a la Gerencia de una

empresa para la toma de decisiones.

31/01/11

Los Estados Financieros por bien preparados y presentados que

se encuentren, son insuficientes como cuadros numricos para
explicar al empresario la importancia y significado de las cifras
contenidas en ellas.

31/01/11

OBJETIVOS DEL ANLISIS E INTERPRETACIN

FINANCIERA

1.- Evaluar la situacin financiera de la

organizacin; es decir, su solvencia y liquidez
as como su capacidad para generar recursos
2.- Tomar decisiones de inversin y crdito,
con el propsito de asegurar su rentabilidad y
recuperabilidad.
3.- Determinar el origen y las caractersticas
de los recursos financieros de la empresa: de
donde provienen, como se invierten y que
rendimiento generan o se puede esperar de
ellos.

31/01/11

4.- Calificar la gestin de los directivos y administradores, por medio

de evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados
sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de
crecimiento del negocio.

31/01/11

ANLISIS E INTERPRETACIN
Analizar un estado financiero, consiste en
estudiar

detalladamente

las

relaciones

existentes entre los diversos elementos

Interpretar
Financiero, consiste
financieros
deun
unaEstado
empresa
en la utilizacin de datos contables como
punto de partida para extraer conclusiones
sobre los anlisis realizados.

31/01/11

FUENTES DE INFORMACIN
La fuente primaria y natural de informacin
son los registros contables, a travs de los
estados

financieros

publicados,

cuya

finalidad
esproceso
informar
Durante el
de sobre
anlisisladesituacin
estados
econmica
de la
financieros
se empresa
dispone en
de una
unafecha
diversidad
determinada.
de posibilidades

para

satisfacer

los

objetivos emprendidos al planear y llevar

INSTRUMENTOS DE
a cabo dicha tarea de evaluacin. El
ANLISIS
analista puede elegir las herramientas
31/01/11 que

mejor

satisfagan

el

propsito

INSTRUMENTOS DE ANLISIS

Durante el proceso de anlisis de estados financieros se

dispone de una diversidad de posibilidades para satisfacer los
objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea
de evaluacin. El analista puede elegir las herramientas que
mejor satisfagan el propsito buscado, dentro de las cuales se
destacan las siguientes:
1.

Anlisis comparativo

2.- Anlisis de tendencias

31/01/11

ANLISIS COMPARATIVO
Consiste en comparar los estados financieros
de dos o tres ejercicios contables y determinar
los cambios que se hayan presentado en los
diferentes

perodos,

tanto

de

manera

porcentual como absoluta, con el objetivo de

detectar aquellas variaciones que puedan ser
relevantes o significativas para la empresa.

31/01/11

ANLISIS DE TENDENCIAS
Se utiliza cuando la serie de aos a comparar es mayor a
tres. La comparacin de estados financieros en una serie
larga de perodos permitir evaluar la direccin, velocidad
y amplitud de la tendencia, as como utilizar sus resultados
para predecir y proyectar cifras de una o ms partidas
significativas.

31/01/11

MTODOS DE ANLISIS

31/01/11

Mtodo
Vertical

Consiste en relacionar factores o componentes

contenidos

en

un

solo

grupo

de

estados

financieros, utilizndose:

1.- El mtodo de la reduccin de los estados a

porcentajes
Mtodo Horizontal
2.- El mtodo de razones o coeficientes

31/01/11

METODO HORIZONTAL

Consiste en estudiar el comportamiento de los factores o

componentes de los estados financieros comparativos de
dos a ms fechas consecutivas, utilizndose el anlisis
comparativo, el anlisis de tendencias,etc.

31/01/11

MTODO DE REDUCCIN A
PORCENTAJES

Proceso Matemtico :

Este mtodo consiste en dividir cada una de las

partes del todo entre el mismo todo y el
cociente multiplicarlo por 100.
Eliminaciones Previas :
En

el

balance

se

debern

eliminar

las

provisiones que correspondan a cada rubro del

activo. Asi mismo, en el pasivo se aplicarn a
las obligaciones a corto y largo plazo los
correspondientes intereses por devengar y los
adelantos
31/01/11
respectivas

por

CTS,

deducidos

de

las

provisiones, es decir se reduce

MTODO DE RAZONES O COEFICIENTES

El mtodo de anlisis mediante el clculo de

razones o indicadores es el procedimiento de
evaluacin financiera ms extendido. Se basa
en la combinacin de dos o ms grupos de
cuentas con el fin de obtener un ndice cuyo
resultado

permita

determinar

alguna

caracterstica especial de dicha relacin.

Principios Bsicos :
En el anlisis de los Estados Financieros deben
existir proporcionalidad entre las distintas
partidas que lo integran, los cuales originan
31/01/11
nuevos

elementos de juicio para el estudio de

CLASIFICACIN DE LAS RAZONES

FINANCIERAS
Las razones financieras han sido clasificadas
para una mejor interpretacin y anlisis de
mltiples

maneras,

de

la

misma

manera,

existen cientos de razones o ndices, pero no

todos son importantes a la hora de diagnosticar
una situacin o evaluar un resultado.
Para efectos del desarrollo de la asignatura, las
razones financieras se han clasificado en cuatro
grupos:
31/01/11

1.- Razones de liquidez, que evalan la

capacidad de la empresa para satisfacer sus
obligaciones a corto plazo. Implica, por tanto,
la habilidad para convertir activos en efectivo.
2.- Razones de estructura de capital y
solvencia, que miden el grado en el cual la
empresa ha sido financiada mediante deudas.
3.- Razones de actividad, que establecen
la efectividad con la que se estn usando los
recursos de la empresa.
4.- Razones de rentabilidad, que miden la
eficiencia de la administracin a travs de los
31/01/11
rendimientos

generados sobre las ventas y

FIN

31/01/11