ANLISIS FINANCIEROS

Es una herramienta o 'tcnica que aplica el administrador

financiero, para la evacuacin histrica de un organismos
social, publico o privado.
O Bien
Es una tcnica financiera, necesaria para la evaluacin real, es
decir, histrica de una empresa pblica o privada

I.
CARACTERS
TICAS DE
LOS
ANLISIS
FINANCIEROS

Es una herramienta y una tcnica

II. Que es aplicada por el administrador financiero,

el gerente de finanzas, el tesorero, el contralor
etc.
III. El objetivo principal del anlisis financiero: es la
valuacin histrica, es decir, real, sea,
evaluacin del pasado.
1

MTODOS DE ANLISIS FINANCIER

Se consideran como los procedimientos utilizados para:
a)
b)
c)
d)

Simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos

Que integran los estados financieros,
Con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y
Los cambios presentados en varios ejercicios contables.

PARA EL ANLISIS FINANCIERO ES IMPORTANTE CONOCER EL

SIGNIFICADO DE LOS SIGUIENTES TRMINOS:
RENTABILIDAD:
Es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
TASA DE RENDIMIENTO:
Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
2

EL ANLISIS FINANCIERO COMO UN

MTODO
El mtodo de anlisis
es una tcnica aplicable

a la

interpretacin muestra:
El orden que se sigue para separar y conocer los elementos
tanto descriptivos como numricos que integran el contenido
de los estados financieros?
Clasificacin :
Existen varios mtodos para analizar el contenido de los
estados financieros sin embargo, tomando como base la
tcnica de comparacin podemos clasificarlos en forma
enunciativa y no limitativa, de la manera siguiente:
a) Porcientos integrales

Mtodos de
Anlisis vertical b) Razones simples

c) Razones Estndar
3

Mtodo de
anlisis horizontal

a) Procedimientos de aumentos y
disminuciones
Procedimiento de las tendencias, para que efectos
de comparacin, se puede presentar a base de:

Mtodo de
anlisis histricos Serie de cifras o valores
Serie de variaciones
Serie de ndices

a) El mtodo vertical, sea, esttico, se utiliza para analizar un

estados financieros a una fecha fija, o correspondiente a un
periodo determinado.
b) El mtodo Horizontal, sea, dinmico, se aplica para analizar
dos estados financieros de la misma empresa en fechas distintas,
o correspondientes a dos periodos del ejercicio.
4

BALANCE GENERAL
Concepto

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Activo corriente

3.000

6.000

4.000

Activo fijo

8.000

10.000

14.000

Otros activos

5.000

4.000

5.000

Total activos

$16.000

$20.000

$23.000

Anlisis por tendencias

Concepto

Ao Base

Ao 2

Ao 3

Activo corriente

100%

200%

133%

Activo fijo

100%

125%

175%

Otros activos

100%

80%

100%

Total activos

100%

125%

144%
5

BALANCE GENERAL
Anlisis por tendencias
Concepto
Total activos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

16.000

20.000

23.000

El total de activos presenta una tendencia

creciente en los tres aos analizados, lo
cual est soportado bsicamente en 6el

BALANCE GENERAL
Anlisis por tendencias
Concepto
Total activos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

16.000

20.000

23.000

El total de activos presenta una tendencia creciente en los tres

aos analizados, lo cual est soportado bsicamente en el
aumento constante del activo fijo.
7

BALANCE GENERAL
Anlisis por
tendencias

Concepto

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Activo corriente

3.000

6.000

4.000

Se puede decir que el activo corriente no

presenta una tendencia definida en el perodo
de tres aos analizado.

BALANCE GENERAL
LOS GRFICOS DE BARRAS SON PERTINENTES EN EL
ANLISIS HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

ESTADO DE RESULTADOS
Cifra Base
TODOS LOS
RESULTADOS

Con
base
en

El anlisis vertical del estado de

resultados se realiza con respecto al
total de ingresos operacionales.
Es una variable clave en la
medicin del desempeo
empresarial.

INGRESOS
OPERACIONALES
(VENTAS)
10

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas

16.000

100%

CMV

8.000

50%

UBV

8.000

50%

Gastos
operacionales

4.000

25%

Utilidad
operacional

4.000

25%

Gastos no
operacionales

2.000

12.5%

UAI

2.000

12.5%

700

4.4%

1.300

8.1%

Impuesto (35%)
Utilidad neta

MARGEN BRUTO

MARGEN
OPERACIONAL

MARGEN NETO

11

ESTADO DE RESULTADOS
Lectura a partir del anlisis vertical
Margen bruto

50%

Margen operacional

25%

Margen neto

8,1%

Constituye el primer paso para evaluar la gestin de

costos y gastos en la operacin del negocio.
A
nivel externo
informacin sobre
usuarios.

(contabilidad
financiera) es la
la gestin con que cuentan los

La industria determina los costos de la empresa

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c) El Mtodo Histrico.- se aplica para analizar una serie de

estados financieros de la misma empresa, a fechas y periodos
distintos.
SI SE DESEA
ANALIZAR
Un estado
financiero
histrico
Dos estados
financieros
histricos
Una serie de
estados
financieros
histricos de la
empresa

REGLAS
GENERALE
S

SE DEBE APLICAR
EL MTODO
VERTICAL

HORIZONTA
L
HISTRICO
S

a) Eliminacin de los centavos y cierre de cifras,

siempre sea superior a cinco, se eleva a la unidad
superior y si es menor a cinco desciende a la inferior
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Cifra real
693.18
Cifra Modificada

$5,138,
5,138,693

Puede ser que al finalizar la eliminacin de cifras resulte

una diferencia que, de ser importante, se notar a fin de
cuadrar sumas con el nombre de conciliacin por anlisis.

REGLAS
GENERALE
S

b) En ocasiones, es factible agrupar ciertas cuentas

de naturaleza similar, bajo un mismo titulo genrico,
por ejemplo:
a) Almacn de materiales
b) Almacn de produccin en proceso
c) Almadn de productos terminados
Se agrupan en inventarios

REGLAS
ESPECIALE
S

El anlisis al que se sujeta el balance general,

podr ser sobre la clasificacin o reclasificacin que
desee el analista.
14

Por ejemplo:

REGLAS
ESPECIALE
S

1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)

Activos disponibles
Activo circulante
Inmuebles, planta y equipo
Pagos y gastos anticipados
Pasivo acorto plazo
Inversiones de los accionistas
Utilidades o resultados por aplicar

2.- El estado de resultados se tendr que agrupar

as:
Ventas
Costo de ventas
Costos de distribucin
Administracin
De ventas
Financieros
Otros costos y productos
Costos de adiccin (provisiones)
ISR
PTU

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A
N

L
I
S
I
S

H
O
R
I
Z
O
N
T
A
L

Mtodo de las
variaciones

Se complementan
No son excluyentes

Mtodo de las
tendencias

Slo
considera
dos
perodos consecutivos. Se
calcula la variacin en
trminos
absolutos
y
relativos.
Posibilita anlisis
comparativo.

Se elige un ao base y los

dems aos se presentan
en
relacin
con
este
perodo.
Posibilita anlisis
comparativo evolutivo.

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Consiste en determinar la composicin porcentual de cada

cuenta del:

Razones
Financieras

Activo,
Pasivo y
Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el
porcentaje que representa cada elemento del Estado de
Resultados a partir de las Ventas netas

Consiste en las separacin de los contenidos de los estados

financieros correspondientes a una misma fecha o a un mismo
periodo, en su elementos o partes integrantes con el fin de poder
determinar la proporcin que guarda cada uno de ellos en relacin
con el todo

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