FLUJO DE CAJA

Tambin
denominado Flujo de Efectivo,
Presupuesto de Caja, Presupuesto de Tesorera,
Cash Flow.
Es un Estado Financiero auxiliar que muestra los
flujos de efectivo necesario para el funcionamiento
eficiente de la empresa, es decir, las entredas
(ingresos) o salidas (egresos)de dinero para el periodo
de estudio.
Una planificacin adecuada de este presupuesto nos
permitir saber anticipadamente si tendremos
supervit (saldo positivo) o dficit (saldo negativo).

FLUJO DE CAJA
Si el resultado final del Flujo de Caja es positivo
(supervit), entonces ser necesario realizar las
siguientes acciones:

Invertir en valores negociables,

Pagar o cancelar deudas,
Adquirir activo fijo,
Adelantar pagos a proveedores

Si el resultado es negativo (dficit), entonces ser

necesario buscar financiamiento para ello.

FLUJO DE CAJA
El Flujo de Caja nos permite obtener la liquidez real de la
empresa para el periodo en estudio. En el caso de no tener
liquidez suficiente para el desarrollo de las operaciones es
conveniente establecer algunas polticas para conseguir dicha
liquidez, tales como:
Sobregiros bancarios (produce costos financieros)
Prstamo de capital de trabajo (produce costos financieros)
Descuento por pronto pago (produce menores ingresos, eleva las
ventas)
Eliminar ventas al crdito (produce menores ventas)
Emisin de acciones (produce incremento de capital)
Refinanciamiento de deudas (produce costos financieros)
Reduccin de costos y gastos (puede afectar la produccin)

FLUJO DE CAJA
En el caso de que la liquidez sea mayor a la
necesaria, se pueden tomar las siguientes acciones:

Incrementar las ventas al crdito (produce

mayores ventas)
Invertir en valores negociables, acciones de
otras empresas (produce ingresos financieros)
Pre-pago de la deuda (disminuye gastos
financieros)
Invertir en activos (puede producir reduccin
en costos de produccin)

ESQUEMA DEL FLUJO DE CAJA

+ SALDO INICIAL
+ INGRESOS
X VENTAS
X APORTE DE CAPITAL
X PRESTAMOS DE CAPITAL DE TRABAJO
X PRESTAMOS PARA INVERSION
X VENTAS DE ACTIVOS
TOTAL INGRESOS
- EGRESOS
X COMPRA DE MATERIALES
X PAGOS AL PERSONAL
X GASTOS OPERATIVOS
X COSTOS INDIRECTOS
X AMORTIZACION DEL PRINCIPAL
X GASTOS FINANCIEROS
X PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA
X PAGO DE IGV
X POR PAGO DE DIVIDENDOS
X COMPRA DE ACTIVOS
TOTAL EGRESOS
= SALDO FINAL

ESQUEMA DEL FLUJO DE CAJA

SEGN ACTIVIDAD
ENTRADAS O INGRESOS

SALIDAS O EGRESOS

ACTIVIDAD OPERACIONAL
Ventas de productos o servicios(clientes)
Ingresos financieros (intereses)
Dividendos (valores, acciones)
Otros ingresos

Pago a proveedores
Pago al personal (planillas)
Gastos financieros (acreedores)
Impuestos (gobierno)
Gastos varios

ACTIVIDAD DE INVERSION
Venta de activos
Venta de valores negociables
Pago del prstamo

Compra de activos
Compra de acciones, valores negociables
Prstamos al personal o a otras entidades

ACTIVIDAD FINANCIERA
Emisin de deudas (bonos, notas, letras)
Emisin de acciones
Aporte de capital (inversin de socios)
Compra de acciones propias (retiro de socios)

Reembolso de deuda
Readquisicin de valores, acciones
Pago de dividendos para accionistas