El primer Fondo

de Inversin como
fondo mutuo se
cre en los
Estados Unidos
en 1924.
Fue el
Massachusetts
Investors Trust,
el cual consigui
tener en poco
tiempo 200 socios.

Un fondo mutuo es el patrimonio integrado por

aportes de personas naturales y jurdicas para
su inversin en valores de oferta pblica y
bienes que la ley permita, que administra una
sociedad annima por cuenta y riesgo de los
partcipes o aportantes.

1.
2.
3.
4.
5.

Defina el horizonte de la inversin.

Defina su perfil de riesgo (conserv, moderad, agresivo)
Determine sus necesidades de dinero.
Diversifique su inversin.
Conozca lo que compra.

6.- Asesrese con quien conozca el mercado.

7.- Realice un seguimiento peridico de sus inversiones.
8.- Sea consistente con su perfil de inversionista y sus
objetivos.
9.- Invierta aprovechando los ciclos de mercado.
10.-Informese de los impuestos.

F.M. Renta Fija.- Invierten exclusivamente

en instrumentos de Renta Fija como: bonos,
pagars, papeles comerciales, operaciones
de reporte, certificados Bancarios, depsitos
a plazo, etc.

F.M. Renta Variable.- Invierten

exclusivamente en instrumentos de Renta
Variable como Acciones.

F.M. Renta Mixta.- Son Fondos que invierten

en una mayor proporcin en instrumentos de
renta fija y en una menor proporcin en
instrumentos de renta variable. Este tipo de
fondos tienen un riesgo mayor que los de
renta fija, pero menor al de renta variable,
el riesgo es compensado con una mayor
rentabilidad pero a largo plazo.
F.M. Garantizados.- Garantizan capital y/o
una rentabilidad especfica, dado un plazo
determinado, por ello cobran comisiones
altas de suscripcin y de rescate, cuando se
realiza la inversin o el rescate fuera de las
fechas establecidas.

Rentabilidad
Seguridad
Liquidez

(disponibilidad)
Comodidad, de no tener que renovar la
inversin
Diversificacin, que reduce el riesgo
Globalizacin
Mltiples alternativas

Como la mayora de las inversiones los fondos

mutuos tienen riesgo a que pierdas dinero. El
ao pasado mi fondo mutuo disminuyo en un
40% dado a la crisis econmica, aunque para
mi fecha de retiro eso solo va a ser una
piedra en el camino, pero no el final. Los
fondos mutuos son administrados por
profesionales y expertos, pero esto no
significa que solo vas a ver ganancias. Las
especulaciones del mercado que estas
personas hacen son solo eso, especulaciones.

A mayor rentabilidad esperada, mayor es el

plazo, y mayor es el riesgo. A mayor
diversificacin menor es el riesgo.

Riesgo de tasa de inters.- Posibilidad que

disminuya el valor de las inversiones del
fondo y por consiguiente, el valor de cuota,
como consecuencia de aumentos en las tasas
de inters de mercado, pudiendo ocasionar
inclusive prdidas.

Riesgo de liquidez.- Posibles disminuciones

en el valor de las inversiones del fondo, y en
el valor cuota como consecuencia de que los
instrumentos financieros que conforman la
cartera del fondo al ser vendidos su precio
resulte sensiblemente afectado, en razn de
imperfecciones en el mercado.
Riesgo cambiario.-Posibilidad que disminuya
el valor de las inversiones del fondo, y por
consiguiente, el valor de cuota, como
consecuencia de la disminucin del valor de
la moneda en que se efectan parte de las
inversiones del fondo respecto a la moneda
del valor cuota del fondo.

Riesgo pas.- Posibles disminuciones en el

valor de las inversiones del fondo y en el
valor cuota como consecuencia de cambios
en la coyuntura econmica, financiera,
jurdica y poltica del pas en que se invierte,
pudiendo ocasionar prdidas de capital.

Tienen plazo indefinido, mientras exista el

fondo mutuo. Es decir, el dinero se mantiene
en el fondo hasta que el cliente solicite a la
sociedad administradora el rescate de los
mismos. Los rescates se rigen por el
reglamento interno de cada fondo, en donde
se seala el plazo de pago de los mismos; de
igual modo, en el reglamento interno se
seala la permanencia mnima que pudiere
existir y la eventual comisin a que hubiere
lugar si el rescate se cursa antes de dicho
perodo.

Los fondos mutuos empezaron a operar en el

Per hacia fines de 1995

Los primeros fondos fueron de renta fija y

de renta mixta

En el Per los Fondos Mutuos ms populares

son los que invierten en Renta Variable,
Renta fija y los Mixtos (mezcla de Renta
Variable y Renta Fija).

Los instrumentos en que pueden invertir

varan segn el fondo y los define su Poltica
de Inversin, la que se encuentra regulada
por el reglamento de la CONASEV
(Actualmente la SMV). De esta forma, se
determinan los diferentes tipos de fondos
existentes, que le permiten seleccionar el
que se ajusta mejor a su situacin personal.

Cuando invierte en un fondo mutuo, usted

adquiere un cierto nmero de cuotas del
fondo. Las cuotas poseen un valor (Valor
Cuota), que cambia diariamente, y que
refleja la rentabilidad que ha obtenido el
fondo.
El partcipe es toda persona natural o
jurdica que, mediante un aporte monetario,
ha adquirido cuotas de participacin en el
Fondo.

Por ejemplo, usted puede invertir $1.000

en un fondo cuyo valor cuota, el da que
usted invirti, era de $100. Por lo tanto,
con sus $1.000, usted adquiri 10 cuotas
del fondo. Supongamos que despus de
unos meses el fondo ha rentado 10%. El
valor cuota habr aumentado en este
porcentaje, pasando de $100 a $110.
Usted seguir teniendo sus 10 cuotas, pero
cada una de ellas ahora valdr $110, por lo
que el total de su dinero habr ascendido
de $1.000 a $1.100.

Los fondos mutuos de inversin slo puede

negociar con valores inscritos en bolsa, los
que previamente deben inscribirse en el
Registro Nacional de Valores e
Intermediarios, y excepcionalmente, en
documentos emitidos por entidades
sometidas al rgimen de supervisin interno.
Lo anterior no excluye la posibilidad de
invertir en economas de pases extranjeros,
teniendo presente que los ttulos utilizados
para tal fin, deben estar inscritos en el
citado RNVI y en la Bolsa.