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TEMA
LA ADMINISTRACIN FINANCIERA
ORIENTACIONES
Destinar un espacio de tiempo al da o
semana
para el estudio de este material.
Efectuar una rpida lectura de la Unidad.
Procure fomentar el circulo de estudios
CONTENIDO TEMTICO
LA ADMINISTRACIN FINANCIERA
FLUJO EN EFECTIVO Y DERIVADOS.
ESTRUCTURA DE CAPITAL.
LA RESPONSABILIDAD DEL
ADMINISTRADOR FINANCIERO
FINANCIEROS.
ADMINISTRACIN FINANCIERA
FASE DE LA ADMINISTRACIN GENERAL:
TIENE POR OBJETO MAXIMIZAR EL
PATRIMONIO DE UNA EMPRESA A LARGO
PLAZO.
LA
OBTENCIN
DE
RECURSOS
FINANCIEROS POR APORTACIONES DE
CAPITAL U OBTENCIN DE CRDITOS.
SE ENCARGA DEL CORRECTO MANEJO Y
APLICACIN.
ASI COMO LA COORDINACIN EFICIENTE
DEL CAPITAL DE TRABAJO, INVERSIONES Y
RESULTADOS.
PRESENTACIN E INTERPRETACIN DE
INFORMACIN FINANCIERA PARA TOMAR
DECISIONES ACERTADAS.
ADMINISTRACIN FINANCIERA
PARA SU ESTUDIO
SE PUEDE DIVIDIR
EN TRES PARTES:
ANLISIS FINANCIERO.
PLANEACIN
FINANCIERA.
CONTROL FINANCIERO.
ADMINISTRACIN FINANCIERA
PLANEACION
ESTRATEGICA
ADMN.
FINANCIERA
DECISIONES
FINANCIERAS
CORTO PLAZO
DECISIONES
FIANCIERAS
LARGO PLAZO
PRESUPUESTO
DE CAPITAL
EVAL. DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
IMPLICACIONES DE LA FUNCIN
FINANCIERA
GESTIN FINANCIERA
REALIZACIN DEL ANLISIS Y
PLANEACIN FINANCIERA
BALANCE GENERAL
TOMA DE
DECISIONES
DE INVERSIN
ACTIVOS
CIRCULANTES
PASIVOS CORTO
PLAZO
ACTIVOS
FIJOS
PASIVOS LARGO
PLAZO / CAPITAL
TOMA DE DECISIONES DE
FINANCIAMIENTO
FLUJOS DE FONDOS
FONDOS
DEPSITOS /
ACCIONES
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
FONDOS
PRESTAMOS
FONDOS
PROVEEDORES DE
FONDOS
FONDOS
COLOCACIN
PRIVADA
VALORES
SOLICITANTES
DE FONDOS
VALORES
FONDOS
VALORES
MERCADOS
FINANCIEROS
FONDOS
VALORES
Hoja de balance
FLUJOS DE EFECTIVO
FLUJOS DE EFECTIVO
1) Flujos de Operacin
2) Flujos de Inversin
Sueldos
acumulados
Mano de
obra
Materias
Primas
Trabajos en
Proceso
Productos
Terminados
Gastos de
Operacin
Activos Fijos
Cuentas
por pagar
Gtos.
generales
y admvos.
Intereses
Comerciales
Efectivo y
valores
negociables
3) Flujos Financieros
Deuda (a corto y
largo Plazo)
Impuestos
Capital
Ventas
Cuentas por
cobrar
SE
PROCESAN
SE
VENDEN
CUENTAS
POR PAGAR
CUENTAS
POR COBRAR
ORDENAN
MATERIALES
SE COBRAN
Y SE
PAGAN
INVENTARIO
VENTAS POR DA
2 ,000,000
10,000,000 / 360
72 DIAS
P. DE C. DE C. X C. = 24 DIAS
24 DIAS
PERODO DE DIFERIMIENTO
CUENTAS POR PAGAR
DE LAS CUENTAS POR PAGAR = COMPRAS A CRDITO POR DA
666,667
30 DIAS
8,000,000 / 360
PERODO DE DIFERIMIENTO = 30 DAS.
CICLO DE CONVERSIN DE
EFECTIVO
(1)
PERODO
DE CONVERSIN
DEL
INVENTARIO
(2)
PERODO DE
COBRANZA
O CUENTAS
POR COBRAR
(3)
PERODO DE
DIFERIMIENTO
DE LAS
CUENTAS POR
PAGAR
(4)
CICLO
DE CONVERSIN
DE EFECTIVO
(3) PERODO DE
DIFERIMIENTO DE
LAS CUENTAS POR
PAGAR (30 DAS)
RECEPCIN
DE MATERIA
PRIMA
(2) PERODO DE
COBRANZA (24 DAS)
COBRANZA DE
LAS CUENTAS X C.
ENFOQUE
DE
AUTOLIQUIDACIN
O
COORDINACIN DE VENCIMIENTOS:
REQUIERE
QUE
SE
COORDINE
LOS
VENCIMIENTOS DE LOS ACTIVOS Y LOS
PASIVOS. ESTA ESTRATEGIA MINIMIZA EL
RIESGO DE QUE LA EMPRESA SEA INCAPAZ
DE LIQUIDAR SUS OBLIGACIONES A MEDIDA
QUE VENZAN.
EN LA REALIDAD DOS FACTORES SE
ENCARGAN DE EVITAR ESTA EXACTA
COORDINACIN DE VENCIMIENTOS:
1) EXISTE INCERTIDUMBRE ACERCA DE LA
VIDA DE LOS ACTIVOS.
2) SE DEBEN USAR ALGUNOS RECURSOS DE
CAPITAL CONTABLE COMN, Y ESTOS NO
TIENEN FECHA DE VENCIMIENTO.
ESTRUCTURA DE CAPITAL
PASIVO
CAPITAL
ESTRUCTURA DE CAPITAL
RIESGO
RENDIMIENTO
UNA
ESTRUCTURA DE CAPITAL
RIESGO COMERCIAL
RIESGO COMERCIAL
RIESGO FINANCIERO
RIESGO ADICIONAL QUE ASUMEN LOS ACCIONISTAS COMUNES
COMO RESULTADO DE LAS DECISIONES DE LA EMPRESA DE USAR
DEUDAS.
APALANCAMIENTO FINANCIERO: MEDIDA EN LA CUAL SE USAN
VALORES DE RENTA FIJA (DEUDAS Y ACCIONES PREFERENTES)
EN LA ESTRUCTURA DE CAPITAL DE UNA EMPRESA.
EL VALOR DE UNA EMPRESA QUE NO TIENE DEUDA AUMENTA A
MEDIDA QUE STA SUSTITUYE DEUDAS POR CAPITAL CONTABLE,
POSTERIORMENTE ALCANZA UN PICO Y FINALMENTE DISMINUYE A
MEDIDA QUE EL USO DE LAS DEUDAS SE VUELVE EXCESIVO.
GRACIAS