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Merca

RESEA HISTORICA
Fue creada
formalmente
mediante la Ley N
17020 publicada el 28
de mayo de 1968

Comisin
Nacional de
Valores

Inicia sus funciones el

02 de junio de 1970, a
partir de la
promulgacin del
Decreto Ley N 18302

Decreto Ley N
19648,
publicado el 07
de diciembre de
1972

Ley N 26361,
publicada el 30
de septiembre
de 1994

Comisin
Nacional de
Valores
fueron:

Ley de
Fortalecimiento de la
Supervisin del
Mercado de Valores,
aprobada por Ley N
29782.

Decreto Ley N
21907, publicado
el 01 de
septiembre de
1977

DEFINICIN
DE SMV

Es un organismo tcnico
especializado adscrito al Ministerio de
Economa y Finanzas

Velar por la proteccin de los

inversionistas.

FINALIDAD

La eficiencia y transparencia de
los mercados bajo su
supervisin.
La correcta formacin de precios
y la difusin de toda la
informacin necesaria para tales
propsitos.

 Promover un mercado de valores transparente, eficiente

e ntegro, que genero confianza en el pblico y
VISIN constituya al desarrollo econmico y social del pas.

MISI
N

LEMA

Proteger al inversionista y promover el desarrollo de los mercados de valores, de

productos y del sistema de fondos colectivos, a travs de altos estndares
internacionales de regulacin, supervisin y orientacin; con un equipo especializado
y comprometido con la excelencia, y con el uso de tecnologas de avanzada.

SMV. Sumando valores al mercado.

1.Integridad
2.Vocacin de servicio pblico
3.Respeto
VALORES
INSTITUCIONALES 4.Imparcialidad
5.Confidencialidad
6.Eficiencia

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Mercado de Valores
Bolsa de Valores de Lima
Cvali
Emisoras
Sociedades
Administradores de Fondos
Mutuos
Sociedades
Administradores de Fondos
de Inversin.
Titularizadoras
Clasificadores de riesgo
Mercado de Valores
Internacionales.

FUNCIONES
Dictar las normas legales que regulen
materias del mercado de valores, mercado
de productos y sistema de fondos
colectivos.
Promover y estudiar el mercado de
valores, el mercado de productos y el
sistema de fondos colectivos.
Supervisar el cumplimiento de la legislacin de estos mercados por parte
de las personas naturales y jurdicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos
que signifiquen una participacin en el mercado de valores bajo la
supervisin de esta ltima.

DIRECTORIO
Juan Manuel Echevarra
Arellano
Carlos Augusto Balln
Avalos
Mila Luz Guillen Rispa.

La mxima autoridad ejecutiva y titular del pliego

presupuestario de la Superintendencia del Mercado
de Valores SMV es el Superintendente del
Mercado de Valores, quien preside el Directorio de
la institucin y ejerce la representacin oficial de la
Superintendencia.

Lilian R
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La a c
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an:

El Directorio es el rgano de la SMV encargado

de aprobar las polticas y objetivos
institucionales, as como la normativa aplicable
a los mercados bajo competencia de la SMV.

ANALISIS SITUACIONAL

FORTALEZA

DEBILIDADES

Fortaleza de la
plataforma
informtica base
para futuros
desarrollos.

Escasa
comunicacin entre
rganos respecto de
labores que realizan
y similar difusin de
investigaciones y
estudios.

Capacidad de
identificar y
responder a las
necesidades del
mercado.

Insuficiente uso de
tecnologas de la
informacin para
labores de difusin y
educacin.

FODA
OPORTUNIDAD
ES

AMENAZAS

Crecimiento de la
economa y mayor
demanda de
valores.

Coyuntura financiera
internacional
desfavorable que
afecte los montos
negociados y la
viabilidad financiera
de las entidades
supervisadas.

Convenio suscrito
con el Ministerio de
Educacin.

Normativa de
otras entidades
pblicas que
impacte

PERSPECTI
VAS

Mejora
continua

Competiti
vidad.

Inclusin
financiera

Gestin
enfocada
en
resultados.

Simplificacin
administrativa

OBJETIVOS
OBJETIVO
ESTRATGICO.
Los objetivos
estratgicos expresan
los cambios deseados
en el bienestar de los
usuarios, que sern
logrados a travs de
mejoras en la provisin
de los servicios que
brinda la SMV.

OBJETIVO GENERAL.
1. Promover el desarrollo
de nuevos instrumentos
y la incorporacin de
nuevos emisores e
inversionistas al mercado
de valores.
2. Fortalecer la
proteccin a los
inversionistas a travs de
la regulacin, la
supervisin y la
educacin.

SISTEMA DE CONTROL INTERNO

PRESENTACIN
El Sistema de Control Interno - SCI
es el conjunto de acciones,
actividades, planes, polticas,
normas, registros, organizacin,
procedimientos y mtodos,
incluyendo las actitudes de las
autoridades y el personal,
organizados y establecidos en
cada entidad del Estado

EMISOR

INVERSIONISTA

Empresa (privada o
pblica, nacional o
extranjera) que
necesitan recursos para
financiarse.

Persona natural o jurdica

que busca obtener una
rentabilidad atractiva por
su inversin.

MERCADO
PRIMARIO

Es aquel donde las empresas captan dinero a travs de la

emisin de valores mobiliarios (acciones, bonos instrumentos de
corto plazo, etc.)

MERCADO
SECUNDARIO

Es aquel donde los inversionistas realizan transacciones de

compra-venta con los valores mobiliarios previamente
adquiridos en el mercado primario, con el fin de hacer liquida su
inversin.

QUE SON
LOS VALORES
MOBILIARIOS?

Son el objeto de negociacin

en el mercado de valores.
Emitidos en forma masiva
por empresas que
necesitan financiamiento
Libremente negociables.
Los ms representativos son
las acciones, los bonos e
instrumentos de corto plazo.

Qu es
el MAV?

El MAV es un segmento del mercado de la

SMV ha creado para la realizacin de
ofertas pblicas primarias y secundarias
de acciones representativas de capital
social y valores representativos de deuda
emitidos por empresas, cuyos ingresos
anuales promedio no exceden los S/. 350
millones, y que cuenta un rgimen de
menores requerimientos y obligaciones de
presentacin de informacin,
contribuyendo a reducir los costos de
emisin y de revelacin de informacin,
a travs de la flexibilizacin, pero
manteniendo a la ves un nivel adecuado
de transparencia y proteccin al
inversionista.

Principales ventajas del

MAV
Acceso a importantes montos de financiamiento.
Ahorro de costos de estructuracin y asesora legal, dado
que la SMV ha diseado formatos predeterminados de
prospectos y contratos, as como manuales que se
encuentren a disposicin de las empresas en el portal del
Mercado de Valores.
Menores requisitos para la inscripcin de los valores en el
RPMV, y para el listado de los mismos en la BVL.
Reduccin en 50% de las tarifas cobradas por la bolsa de
valores (BVL), la SMV y CAVALI.

EL MERCADO
ALTERNATIVO
DE VALORES

Decisin

Preparaci
n

Brinda facilidades de acceso a financiamiento

a empresas con ingresos inferiores a $. 350
millones, menores costos de emisin y de
requisitos de inscripcin en el registro pblico
de mercado de valores.
El emisor evala su situacin y decide
acceder al mercado de valores en busca
de financiamiento.
Tomada la decisin, la empresa:
Revisa su estructura organizativa, temas legales y
societarios.
Disea adecuados sistemas de informacin y control
gerencial.
Hace auditar sus estados financieros.
Implementa prcticas de buen gobierno corporativo.
Analiza la viabilidad de la empresa para cumplir sus
compromisos con el mercado

Inscripcin de
valores

La empresa solicita a la SMV la inscripcin

de los valores mobiliarios y el registro el
prospecto de emisin en el registro pblico
de mercado de valores (RPMV).
La empresa (emisor) asume la obligacin
de proporcionar informacin al mercado.

Prospecto de emisin:
Contiene la descripcin de la oferta,
valores, del negocio y un resumen
ejecutivo financiero factores de riesgo,
etc.
Incluye formato de la orden de compra.