REESTRUCTURACION DE EMPRESAS

CPC. LEONEL M. VALENTIN

ELIAS
 REESTRUCTURAR O
LIQUIDAR?
Reestructurar (implica
reorganizar la
direccin de la
empresa, si hay
posibilidades reales de
recuperarla)

Liquidar (cerrar la empresa,

si las condiciones de
mantenerse a flote en el
mercado son totalmente
desfavorables).
 LIQUIDACIN Y/O
DISOLUCIN
La Liquidacin y/o Disolucin, se
da cuando la empresa es
diagnosticada como inviable y se
planea una salida ordenada del
mercado, tratando en ese lapso de
cumplir con las obligaciones
existentes, de acuerdo a un orden
de prelacin que la ley establece.
La labor del liquidador, en este
caso, no es salvar la empresa, por
lo tanto no analiza las causas de
ese problema ni la manera de
solucionarlo, tan slo se limita a
ejecutar las decisiones de los
acreedores.
 REESTRUCTURACIN
La Reestructuracin;
busca reordenar la
empresa en una etapa de
crisis econmica, cuando
se encuentran en
dificultades financieras
para honrar sus
acreencias y reactivar al
mximo su capacidad
productiva, apuntando a
afrontar el futuro con el
concurso de un socio
estratgico, en alguno
casos.
 REESTRUCTURACIN
Cuando se habla del trmino
reestructuracin, muchas de las empresas
que se ven en apuros econmicos, sea por mala
gestin o por una crisis del sector, se dejan
llevar por esta situacin y caen frecuentemente
en la desesperacin. Es aqu cuando se acuerdan
que existe INDECOPI como un mecanismo de
salida, si el problema es gravsimo e implica
un alto endeudamiento que pone en peligro
el patrimonio o es posible la negociacin
con los acreedores y el sistema financiero,
en caso la situacin no llegue a mayores
 REESTRUCTURACIN
Sin embargo el solo
hecho de atravesar por
una reestructuracin
puede resultar muy
pesado para muchos
empresarios, un
problema psicolgico de
perdida de imagen,
porque tiene el
agravante de poder
convertirse en una mala
seal ante el mercado.
 REESTRUCTURACIN
El Indecopi no es ms que un mecanismo
que facilita el ordenamiento de las empresas
y un buen arreglo entre las partes (empresa
con sus acreedores) y no debe ser entendido
como una seal de insolvencia.
Muchas empresas que recurren al INDECOPI,
buscando protegerse del acoso de sus
acreedores y estos a su vez inician procesos
para ejecutar sus acreencias, a la larga
terminan malogrando la posibilidad de un
buen arreglo con un tercero.
 PROCESO DE
REESTRUCTURACIN
1er. Paso:
Diagnstico de la
empresa
2do.Paso: Proyecto
de viabilidad
econmica
financiera
3er. Paso:
Estrategia de
negociacin
4to. Paso: Reglas a
tener en cuenta
1ER. PASO: DIAGNSTICO
DErequiere
Se LA un diagnstico efectivo de la
empresa, la metodologa a aplicar depende
EMPRESA
de cada organizacin y de las caractersticas
particulares del sector en que opera; No
obstante, una revisin concienzuda de la
Gestin Empresarial debe conllevar al
anlisis integral de la empresa, relacionando
la situacin actual de la empresa con su
entorno el equipo de direccin, etc. Esta
revisin no puede basarse solamente en la
informacin financiera de los estados
financieros o la revisin del patrimonio.
1ER. PASO: DIAGNSTICO
El
DE diagnostico
LA debe realizarse con un
sentido proyectivo, para lo cual es
EMPRESA
importante incluir en el anlisis, variables
del entorno econmico, como la evolucin
de las tasas de inters y del tipo de
cambio y medir su impacto en la actividad
econmica. Un enfoque integral del
negocio puede darnos una idea de cmo
se encuentra afectada la cuenta de
resultados de toda la empresa.
2DO.PASO: PROYECTO DE
VIABILIDAD
Se formula un plan de viabilidad econmica
financiera, que debe incluir un conjunto de
acciones estratgicasECONMICA
y/o operativas, perosin
necesidad de cambiar el giro de la empresa, este
FINANCIERA
plan debe tener nortes bien precisos para:
Mantener la empresa en marcha.
Remover las causas que originaron la crisis.
Reprogramar las obligaciones en concordancia
con
la capacidad de generacin de ingresos de la
empresa.
2DO.PASO: PROYECTO DE
VIABILIDAD
Para mantener la empresa en marcha es
importante contar con el apoyo de los
ECONMICA
acreedores, fundamentalmente, de los
FINANCIERA
Bancos.
El hecho de reprogramar las obligaciones y
bajar las tasas de inters no lleva
necesariamente a salvar a una empresa. A
estas acciones debe incorporarse en la
mayora de casos, un proceso de
reconversin del negocio. Es decir cambiar
la forma de gerenciar la empresa.
2DO.PASO: PROYECTO DE
VIABILIDAD
Realizar un proceso de reconversin del negocio,
requiere adoptar un conjunto de medidas estratgicas
tales como:
ECONMICA
Reorganizacin Gerencial; en la mayora de los

FINANCIERA
casos, implica contar con una gerencia profesional para
la toma de decisiones.
Reingeniera de costos; identificar oportunidades de
ahorros de costos y mejora de procesos para bajar
gastos en la empresa.
Reestructuracin Financiera; Adems de
reestructurar deudas, reprogramar obligaciones, utilizar
nuevos instrumentos financieros, ms directos para bajar
el costo financiero, se debe facilitar la reconversin de
activos.
 2DO.PASO: PROYECTO DE
Generar nuevas opciones de financiamiento; Hay
VIABILIDAD
que ser ms creativos, esperar dinero de los bancos
puede demorar mucho, en esos casos se puede recurrir
a diferentes instrumentos ECONMICA
para generar caja; ventas
a futuro, swaps, etc. Hay que correrse el riesgo
FINANCIERA
Iniciar procesos de apertura de capital; recapitalizar
a travs de la emisin de un nuevo capital, venta de
activos o acciones; bsqueda de socio estratgico, etc.
En pocas de competencia global, la apertura es una
condicionante del crecimiento.
Formular un Plan estratgico; Determinar estrategias
de cambio para la consolidacin de la empresa a
mediano y largo plazo, Las acciones de la empresa
reestructurada no puede estar limitada solamente a
acciones de corto plazo, es necesario una visin mayor
para afrontar los problemas del crecimiento.
Se denomina swap a un contrato entre
dos partes para intercambiar
flujos de caja en el futuro
3ER. PASO: ESTRATEGIA
DE fase es clave en el proceso de
Esta
reestructuracin, elNEGOCIACIN
plan elaborado tiene
que ser lo suficientemente atractivo para
convencer a los bancos o a los acreedores
que el plan de saneamiento es el mejor
para todos. Lo que el empresario no debe
olvidar es que ms importante que
presentar un cronograma de pagos bien
detallado para cumplir con sus
obligaciones es, saber negociar dicho plan
con sus acreedores.
3ER. PASO: ESTRATEGIA
DE
En este aspecto existen ciertas reglas que debe
observar todo empresario en dificultades, estas son:
No es el nico que tieneNEGOCIACIN
dificultades financieras
Situar el momento oportuno y no esperar a que sea
demasiado tarde.
Sincerar su informacin
Escuchar el consejo de expertos (Opinin de
terceros).
Tener la conviccin si la empresa no es viable el uso
de los procedimientos slo prolongara la agona.
Estar dispuesto a pagar el precio del sacrificio
3ER. PASO: ESTRATEGIA
Por
DEsu parte los acreedores deben:
Promover la conciliacin de crditos
NEGOCIACIN
facilitando el saneamiento financiero de la
empresa.
Apoyar que se lleve a cabo un plan
estratgico para el cambio
Garantizar que este acuerdo se cumpla.
Saber que ms vale una acreencia
reestructurada que el 100% de una deuda
impaga.
4TO. PASO: REGLAS A
TENER EN
Hay ciertos principios y reglas bsicas que es
preciso respetar cuandoCUENTA
se sigue un proceso de
reestructuracin, estas habitualmente, son:
Saber con precisin dnde se encuentra la
empresa y hacia dnde va?
(Formulacin de un Diagnostico y plan
estratgico claro para afrontar las cosas a futuro).
Es ms importante tener, al menos, el
porcentaje de algo que el 100% de nada
(Agotar las negociaciones con terceros antes de
acudir a los fueros legales).
No gastar ms de lo que uno tiene.
Aplicar polticas austeras.
4TO. PASO: REGLAS A
Deprenderse de los activos prescindibles,
TENER ENde reconvertirlos.
buscar la forma
"Eliminar las vacas CUENTA
sagradas"; Equipos de
direccin anquilosadas en cargos durante
aos requieren ser removidos.
Proyectar la recuperacin de la empresa con
una imagen de credibilidad y confianza en la
nueva direccin
Los lderes de las empresas tienen que
buscar mejorar su imagen desde adentro no
desde afuera. la mejor publicidad es la que se
obtiene haciendo mejor las cosas cada vez.
 4TO. PASO: REGLAS A
TENER EN
Crearse espaldas anchas, significa que hay que
ir diversificando el negocio, poco a poco, hacia
otras actividades.
CUENTA
Sincerar los estados Financieros. Manejar la
empresa como si estuviera en bolsa.
Establecer una Gerencia profesional para la toma
de decisiones. Manejar el negocio por el negocio
y no para la familia.
Permitir intrusos a la direccin. Solicitar
asesoramiento de expertos.
Abrir la posibilidad de incorporar nuevos socios,
es la tendencia mundial, ello implica que habr
una consolidacin patrimonial que facilitar el
proceso de incorporacin sea para abrir
mercados o para ampliar el negocio.
 EN NUESTRO PAIS
El sistema de Reestructuracin Empresarial,
vigente en el Per desde 1993 es una
alternativa para las empresas viables que
enfrentan problemas econmicos de diverso
origen tengan la posibilidad de seguir
reestructurndose".
INDECOPI, organismo que est directamente
ligado al proceso de Reestructuracin
Empresarial, es el encargado de hacer que se
lleve el debido seguimiento y aprobacin de las
empresas que optan por la reestructuracin; y a
velar por el debido desempeo de cada uno de
los procesos que comprende dicha
reestructuracin.
 EN NUESTRO PAIS
En lo que respecta a los procesos de la
Reestructuracin Empresarial, hoy llamada
tambin la Reestructuracin Patrimonial con los
cambios en el aspecto jurdico-legal, (Decreto
Legislativo # 845) que ampli el mbito de la
empresa, a todos los dems organismos no
comerciales, como sociedades conyugales,
sociedades civiles etc.; el nico organismo
encargado de llevar a cabo este sistema es
prerrogativa de la Comisin de Reestructuracin
Patrimonial del INDECOPI y sus comisiones
delegadas que son los rganos encargados de
tramitar los procedimientos establecidos en la
Ley de Reestructuracin Patrimonial. Como se
sabe dicho organismo vela el buen
funcionamiento de dicha ley en el Per.
 EN NUESTRO PAIS
INDECOPI es una organizacin que tiene la
gran responsabilidad de hacer que las
empresas realicen una buena y rpida
gestin de reestructuracin empresarial.
Los mecanismos por los que las empresas
pueden adecuarse, entre ellos se tiene:
El procedimiento de Insolvencia
El Procedimiento simplificado
El Procedimiento Transitorio
El concurso Previo
 EN NUESTRO PAIS
Gracias a la ley, el empresario peruano cuenta
con los diversos mecanismos que le permitan
superar situaciones de crisis cuando son
usados a tiempo. El sistema de
Reestructuracin Patrimonial o Empresarial
ofrece estos procedimientos como una
alternativa de solucin a la crisis de las
empresas.
INDECOPI, actualmente desarrolla su actividad
delegando sus funciones a las Comisiones
Especiales de Reestructuracin Patrimonial.
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