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Isaza, Londoo & Asociados

Abogados

La informacin aqu contenida es exclusiva de Isaza, Londoo & Asociados ,para fines acadmicos
y no podr ser utilizada parcial ni totalmente sin su previa y escrita autorizacin. 1
Soluciones a la crisis
de la empresa

Por:
ALVARO ISAZA UPEGUI
2
alvaroi@une.net.co
 PARA INICIAR

Cuando considera Ud que una empresa esta en

crisis ?

3
 PARA INICIAR

Cuales son los hechos que revelan la crisis de

una empresa ?

4
 PARA INICIAR

Cuando se considera que una empresa es viable ?

5
 PARA INICIAR

Si un empresario acude a su oficina para solicitar

asesora por encontrarse su empresa en dificultades
financieras, y l considera que debe someterse a la
celebracin de un acuerdo de reorganizacin empresarial
(ley 1116 de 2006) con sus acreedores Ud., para asesorarlo,
que aspectos o circunstancias evala?. (Indique al menos 5
aspectos, en el orden de mayor a menor importancia)

6
 PARA INICIAR

En que consiste y cual es la importancia del

plan de reorganizacin exigido por la ley 1116 de
2006 ?

7
 PARA INICIAR

Una vez conocida la situacin de la empresa de su

futuro cliente cual es el anlisis que Ud. debe hacer
para escoger y recomendarle alguna de las
alternativas que da la ley para superar la crisis ?

8
 LA EMPRESA Y LA CONSTITUCION

La empresa como base del desarrollo, tiene una

funcin social que implica obligaciones

Por lo tanto esa funcin social implica la proteccin

estatal que necesariamente debe estar encaminada a la
recuperacin y salvacin de la empresa cuando se
encuentre en dificultades

9
LA CRISIS

Debe ser:
Insuperable
Determinante
Con efectos econmicos

( incumplimiento de obligaciones
patrimoniales)

12
 LA CRISIS
Segn ALBERT EINSTEIN (I)

No pretendamos que las cosas cambien, si

siempre hacemos lo mismo. La crisis es la
mejor bendicin que puede sucederle a
personas y pases, porque la crisis trae
progresos. La creatividad nace de la angustia,
como el dia nace de la noche oscura. Es en la
crisis que nace la inventiva, los descubrimientos
y las grandes estrategias. Quien supera la
crisis, se supera a si mismo sin quedar
superado

12
 LA CRISIS
Segn ALBERT EINSTEIN (II)

Quien atribuye a la crisis sus fracasos y penurias, violenta

su propio talento y respeta ms a los problemas que a las
soluciones. La verdadera crisis, es la crisis de la
incompetencia. El inconveniente de las personas y los
pases es la pereza para encontrar las salidas y las
soluciones. Sin crisis no hay desafos, sin desafos la vida
es rutina, una lenta agona. Sin crisis no hay mritos. Es
en la crisis donde aflora lo mejor de cada uno, porque sin
crisis todo viento es caricia. Hablar de crisis es promoverla,
y callar en la crisis es exaltar el conformismo. En vez de
estos, trabajemos duro. Acabemos de una vez con la nica
crisis amenazadora, que es la tragedia de no querer por
superarla
12
 Los recursos que genera la operacin
HECHOS REVELADORES DE CRISIS

ILIQUIDEZ son insuficientes para atender el

pago oportuno de las obligaciones

El activo realizable es inferior al

INSOLVENCIA pasivo exigible

Detonante de la crisis.
CESACION DE Puede ser voluntaria o involuntaria,
PAGOS pero con efectos patrimoniales

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 Internas Externas

Causas
Mediatas de la Inmediatas
crisis

Remediables Irremediables

14
 Estado de crisis

Cesacin
de
pagos

Permanente
Permanente Generalizada
Generalizada

Cesacin de Pluralidad de
obligaciones acreedores
15
 ILIQUIDEZ
ILIQUIDEZ INSOLVENCIA
INSOLVENCIA

Cesacin
de
pagos

Efecto en Efecto en el
la caja patrimonio
16
 INSOLVENCIA

Situacin objetiva de
insuficiencia patrimonial del deudor
( incapacidad del patrimonio para cubrir el importe de sus deudas).

El concurso no supone Tiene mayor incidencia

necesariamente una en el concurso liquidatorio
declaratoria de pues el patrimonio realizable
insolvencia puede sufrir mayor deterioro
por la forma de realizarlo

17
 CRISIS ECONOMICA

Se considera como tal la situacin financiera

del deudor revelada por hechos de insolvencia o
iliquidez que por su naturaleza manifiestan la
existencia de un estado patrimonial que lesione o
amenace gravemente el futuro de la empresa, el
inters de los acreedores y la satisfaccin normal
y ordenada de sus crditos.
Incapacidad de pago inminente

18
 De Lanzamiento

Se presenta en el diseo y puesta en

CLASES DE CRISIS

marcha de la empresa

Sistema inadecuado de informacin

Falta plan de negocios

Todo proyecto empresarial demanda mas capital

de trabajo y mucho mas tiempo en implementarlo

19
 El mayor peligro que puede tener una
empresa pequea es tener una idea grande
y realizarla sin capital propio

20
 De Liquidez

Todo aumento en ventas requiere mas capital de

CLASES DE CRISIS

trabajo

El aumento de las ventas esta vinculado al

crecimiento de la empresa

Se incurre en endeudamiento exagerado para

compensar la crnica subcapitalizacin

21
 Crecer con alto apalancamiento
financiero sienta un patrn de conducta
usual pero errneo en el diseo del
crecimiento empresarial

22
 De Delegacin
CLASES DE CRISIS

La toma de decisiones se torna lenta e insuficiente

La gerencia colpsa ante mltiples presiones

El empresario no controla mas la organizacin.

Por su dinmica se crean crculos de poder

23
Las empresas son el reflejo de sus
administradores.
Quienes fracasan son los gerentes

24
 De Liderazgo

El fundador creativo envejece y trata de mantener

CLASES DE CRISIS

el control organizacional aferrndose al poder

La empresa es su vida y razn de ser

La gerencia permanece en el pasado,

el negocio evoluciona y no se adapta al cambio

25
La empresa para superar su crisis tiene que
aceptar el cambio y esto slo se logra
cuando el administrador se decide a ello

26
 De Financiacin

Los Bancos se vuelven cauteloso y reducen o

CLASES DE CRISIS

eliminan cupos de credito

Los proveedores informan que han llegado al

lmite que pueden financiar

El crecimiento se detiene por falta de

financiacin.
Se pierden ventas por falta de capital
y respaldo de garantas
27
 El papel del administrador financiero
consiste en guardar el equilibro
entre la liquidez y la rentabilidad.
Superar la falta de capital de trabajo es
tarea difcil pero necesaria en la
recuperacin de la empresa

28
 De Prosperidad

La empresa posicionada y madura se relaja.

CLASES DE CRISIS

Se crean beneficios para ejecutivos y empleados

La empresa no reinvierte sus utilidades.

Se pagan dividendos excesivos

No hay gestin para reducir el gasto y

aumentar la productividad

29
 Todo negocio en expansin puede
enfrentar el xito o el fracaso.
El camino mas seguro para llegar al
fracaso radica en la negligencia de los
administradores para controlar el gasto

30
 De Continuidad

El xito puede llevar a la empresa a sta crisis.

CLASES DE CRISIS

Se presentan divergencias entre fundadores y

accionistas

El equipo gerencial toma partido por un

bando o por otro

Se inicia la lucha por la sucesin y con ello el

germen potencial de la destruccin de todo
lo logrado

31
La empresas no se mueren de infarto
sino de anemia.

32
 ANTECEDENTES

LEY 222/95 LEY 550/99

Va Procesal Va Contractual
JUEZ PROMOTOR
Concordato Acuerdo
PERSONA NATURAL EMPRESA VIABLE
comerciante o no realizada por persona
comerciante jurdica que desarrolle
actos mercantiles

33
 PROCESOS DE REORGANIZACION

LEY 1116 de 2006

Rgimen judicial Procesal
Juez: con amplias atribuciones
Promotor: auxiliar de la justicia
Acuerdo: Preservar empresas viables y normalizar
sus relaciones comerciales y crediticias, mediante su
reestructuracin operacional, administrativa, de
activos o pasivos.

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VIABILIDAD

Una empresa es viable cuando

permanece en el mercado, en
condiciones competitivas y es capaz
de corregir deficiencias que se
presentan en su operacin para
reestablecer su capacidad de pago
con el fin de atender el cumplimiento
de sus obligaciones

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 CESACION DE PAGOS

Dos o mas o obligaciones mercantiles

a favor de 2 o mas acreedores
SUPUESTOS

Incumplimiento por mas de 90 das

O existencia de por lo menos 2 procesos

ejecutivos por obligaciones mercantiles

Que representen al menos el 10%

10 del
pasivo total de la empresa
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 INCAPACIDAD DE PAGO INMINENTE
SUPUESTOS

Cuando acredite la existencia de circunstancias

en el respectivo mercado o al interior de su
organizacin o estructura, que afecten o
razonablemente puedan afectar en forma grave,
el cumplimiento normal de sus obligaciones,
con un vencimiento igual o inferior a un ao

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 OTROS

No haberse vencido plazo para enervar la causal

de disolucin sin haber adoptado medidas para
SUPUESTOS

enervarla
Llevar la contabilidad de los negocios segn las
Prescripciones legales.

Pasivos pensionales: 1) Aprobado clculo

actuarial;2) estar al da en pago pensiones

No tener obligaciones vencidas por retenciones

de carcter obligatorio (derogado ley 1429/10).
38
 REQUISITOS FORMALES
(presentado por deudor)

Estados financieros bsicos (5) de los 3 ltimos ejercicios suscritos

por Contador o Revisor Fiscal
Estados financieros bsicos con corte al ultimo da del mes
inmediatamente anterior a la fecha de solicitud, suscrito por Contador
o Revisor Fiscal
Estado de inventario de activos y pasivos debidamente certificado y
valorado
Memorial explicativa de las causas
Flujo de caja para atender obligaciones
Plan de negocios de reorganizacin
Proyecto de calificacin y graduacin de crditos y derechos de voto

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 REQUISITOS FORMALES
(presentado por acreedores)

Acreditar mediante prueba, al menos, sumaria de

la existencia, cuanta y fecha desde la cual estn
vencidas las obligaciones a cargo del deudor, o la
existencia de los supuestos que configuran la
incapacidad de pago inminente

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SUPERSOCIEDADES
INICIO DE OFICIO

Sociedad comercial sometida a su vigilancia o

control incurra en cesacin de pagos

Como consecuencia de solicitud expresa de otra

autoridad que adelante funciones de vigilancia o
control, cuando se cumpla cesacin de pagos*

Cuando con ocasin del proceso de insolvencia

de una vinculada o de un patrimonio autnomo
relacionado, la situacin econmica de la matriz
o controlante, provoque la cesacin de pagos
41
* Solo bajo este supuesto puede actuar de oficio el Juez Civil
ACUERDO DE REORGANIZACCION

Convencin que celebran los acreedores con

el objeto de corregir deficiencias que se presenten
en su capacidad de operacin y para atender
obligaciones pecuniarias, de manera que puedan
recuperarse dentro del plazo y en las condiciones
previstas en el mismo

42
 INFORME DE GESTION

Debe contener Debe incluir:

exposicin fiel de: Acontecimientos
Evolucin de los importantes acaecidos
negocios despus del ejercicio
Situacin jurdica, La evolucin previsible
econmica y de la sociedad
administrativa de la
sociedad Operaciones
celebradas con socios
y administradores

43
 DECRETO 2649/93 Art 15

La norma de revelacin plena se satisface a

travs de los estados financieros de propsito
general, de las notas a los estados financieros, de
informacin suplementaria y de otros informes, tales
como el informe de los administradores sobre la
situacin econmica y financiera del ente y sobre lo
adecuado de su control interno

44
 DECRETO 2649/93 Art 15

Tambin contribuyen a ese propsito los

dictmenes o informes emitidos por personas
legalmente habilitados para ello que hubieren
examinado la informacin con sujecin a las normas
de auditoria generalmente aceptadas

45
 EFECTOS DE LA PRESENTACION

1 Adopcin de reformas estatutarias

2 Constitucin y ejecucin de garantas o cauciones

3 Efectuar compensaciones, pagos, arreglos,

desistimientos,etc
4 Celebrar conciliaciones o transacciones de obligaciones

Efectuar enajenaciones de bienes u operaciones distintas

5
del giro ordinario del negocio
6 No se pueden interrumpir servicios publicos (Reconectar)
Sancin:
1) Remocin administradores; 2) Multas hasta 200 SMMLV
3) Solidariamente responsables de daos y perjuicios causados a
Sociedad, socios y acreedores; 4) Ineficaces ( excepto autorizados)
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 EFECTOS DE LA ADMISION

1 No puede admitirse ni adelantar proceso de ejecucin

2 Se remiten los procesos ejecutivos inciados antes

3 Se interrumpe el trmino de prescripcin

4 No puede decretarse caducidad administrativa

5 No puede decretarse la terminacin unilateral de ningn

contrato
6 No puede iniciarse o continuarse procesos de restitucin
Suspendido de pleno derecho causal de disolucin por
7 perdidas
47
 EFECTOS FISCALES

1 Exencin de renta presuntiva por 3 aos

2 Elimina impuesto de timbre. Gastos notariales y timbre

mnimos
3
Devolucin trimestral de retefuente causada posteriormente
4 La retefuente no hace parte del acuerdo. Hay que pagarla
*antes
5 DIAN queda sometida a lo pactado por mayora

6 La tasa de inters del acuerdo obliga a la DIAN

7 Suspensin de procesos de cobro coactivo

48
* Despus de firma del acuerdo y solo por 3 aos
 ACUERDO DE
REORGANIZACION

Carcter general (no excluir ningn acreedor)

Respetar prelacin y preferencias legales
Fundamentarse en plan de reorganizacin
Debe incluir la conformacin y funcionamiento de Comit de
Acreedores (no son administradores)
Reunin anual de acreedores seguimiento-
Mecanismo de normalizacin de pasivos

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 PRELACION DE CREDITOS

En el acuerdo podr modificarse la prelacin de crditos, siempre se

cumplan las siguientes condiciones:
1. La decisin sea adoptada con una mayora superior al 60%.
2. Tenga como propsito facilitar la finalidad del acuerdo de reorganizacin;
3. No degrade la clase de ningn acreedor sino que mejore la categora de
aquellos que entreguen recursos frescos o que en general adopten
conductas que contribuyan a mejorar el capital de trabajo y la
recuperacin del deudor;
4. No afecte la prelacin de crditos pensionales, laborales, de la seguridad
social y de adquirentes de vivienda, sin perjuicio que un pensionado o
trabajador o cualquier otro acreedor, acepte expresamente los efectos de
una clusula del acuerdo referente a un derecho renunciable, siempre
que ello conduzca a la recuperacin de su crdito

50
 PRELACION DE CREDITOS Y
VENTAJAS
La prelacin de las obligaciones de la DIAN y dems autoridades
fiscales, podr ser compartida a prorrata con aquellos acreedores que durante
el proceso hayan entregado nuevos recursos al deudor o que se comprometan
a hacerlo en ejecucin del acuerdo, la cual ser aplicada inclusive en el evento
del proceso de liquidacin judicial.
Para tal efecto cada peso nuevo suministrado, dar prelacin a un peso
de la deuda anterior.
La prelacin no es aplicable por la capitalizacin de pasivos, ni por la
continuacin de los contratos de tracto sucesivo.
Para el caso de nuevas capitalizaciones que generen ingresos de
recursos frescos al deudor, durante el proceso y ejecucin del acuerdo de
reorganizacin, los inversionistas que realicen tales aportes de capital, al
momento de su liquidacin, tendrn prelacin en el reembolso de su
remanente frente a otros aportes y hasta por el monto de los nuevos recursos
aportados.
51
 VALIDACION ACUERDO
EXTRAJUDICIAL
Cuando por fuera del proceso de reorganizacin, con el consentimiento del
deudor, un nmero plural de acreedores que equivalga a la mayora que se
requiere para celebrar un acuerdo de reorganizacin, celebren por escrito un
acuerdo de sta naturaleza, cualquiera de las partes de dicho acuerdo podr
pedir al juez del concurso que hubiere sido competente para tramitar el
proceso de reorganizacin, la apertura de un proceso de validacin del
acuerdo extrajudicial de reorganizacin celebrado, con el fin de verificar que
ste
1. Cuenta con los porcentajes requeridos por la ley,
2. Deja constancia de que las negociaciones han tenido suficiente publicidad y
apertura frente a los acreedores.
3. Otorga los mismos derechos a todos los acreedores de una misma clase;
4. No incluye clusulas ilegales o abusivas, y
5. En trminos generales, cumple los preceptos legales
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 VALIDACION ACUERDO EXTRAJUDICIAL

El proceso de validacin tendr en cuenta las reglas

sobre notificacin, las de calificacin y graduacin de crditos
y votos, y las dems relativas a su forma y sustancias
aplicables.
Si como resultado del proceso de validacin el juez del
concurso autoriza el acuerdo, ste tendr los mismos efectos
que la ley le confiere al acuerdo de reorganizacin.
Incumplido el acuerdo de reorganizacin extrajudicial, se
aplicarn las normas pertinentes

53