INVERSIONES

Las inversiones solo incluyen los recursos

adicionales que sern utilizados para cubrir
todos los conceptos necesarios para operar el
proyecto, los cuales se pueden clasificar en
los siguientes tres rubros:
1. Inversiones fijas: Inversiones Tangibles
Inversiones Intangibles
2. Capital de trabajo
 La inversin tangible: incluye los bienes y
mejoras territoriales que se ocupan durante
la vida til del proyecto y que no son
motivo de transacciones corrientes.

Las inversiones tangibles, sirven para generar

produccin de varios aos por lo que el costo del
desgaste anual suele considerarse mediante las
depreciaciones. Las inversiones fijas pueden incluir
la adquisicin de terrenos, maquinaria, equipo,
vehculos, obra civil, instalacin elctrica, hidrulica,
sanitaria, etc.
La inversin intangible: comprende los
gastos por derechos y servicios que
son indispensables para la iniciacin del
proyecto.
Estos gastos no pueden atribuirse a un
ao de operacin en particular, sino que
se deben amortizar en un plazo ms
largo. Dentro de estas inversiones se
incluyen fundamentalmente:
1. Los costos de los estudios de pre-inversin
(tcnicos, comerciales o factibilidad).
2.Gastos de experimentacin para el desarrollo del
producto o pago de patentes.
3. Gastos de puesta en marcha (pruebas de equipo,
capacitacin, etc.).
4.Gastos de constitucin y obtencin de permisos
(concesiones).
5. Todos los gastos pre-operativos (administracin,
telfono, papelera, etc.).
6.Derecho de uso de franquicias.
7.Contrato de telfono, electricidad, etc.
8.Intereses pre-operativos.
El CAPITAL DE TRABAJO se define como la
diferencia aritmtica entre Activo Circulante y
el Pasivo Circulante.
Para efectos prcticos, son los recursos que
requiere una empresa para su operacin una
vez efectuadas las inversiones fijas y diferidas;
se requiere siempre al inicio de la operacin
del proyecto.

ActivoCirculante:secomponede3rubros:Valorese
Inversiones,InventariosyCuentasporCobrar.
PasivoCirculante:Crditosdecortoplazo:impuestos,
serviciosyproveedores.
 PRESUPUESTO DE INVERSIONES

Se presenta en un cuadro que consiste en un

listado de conceptos agrupados por tipo de
inversin.
Los montos erogados por cada concepto de
inversin fija y diferida, se separan por mes,
dependiendo del tiempo que dure la etapa de
inversin, hasta el inicio de operacin del
proyecto. En caso de reinversiones se indica el
ao en que sern realizadas
ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO DE
INVERSIONES
Concepto / Mes 1 2 3 Total
1. Inversin fija:
Inversin Tangible
Terrenos

Vehculos

Maquinaria

Obra civil

Infraestructura elctrica

Inversin Intangible

Estudios de pre-inversin

Gastos de constitucin

Gastos preoperativos

2. Capital de trabajo

T O TAL
LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO:

Recursos propios
Crditos bancarios
Subsidios y donaciones
Alianzas estratgicas
Aportaciones de capital de riesgo
Otros crditos locales y regionales
 Ejemplo: Proyecto Embarcacin Palangrera.

Presupuesto de inversiones (miles de pesos)

Concepto Monto Fuente de financiamiento
Embarcacin 1,000 Crdito Bancario
Equipo Radiocomunicacin 50 Recursos propios
Equipo Navegacin 30 Recursos propios
Artes de pesca 330 Gobierno Federal
Varios 150 Recursos propios
 Concepto Crdito Programa Recursos Total
Bancario Federal propios

Embarcacin 1,000 1,000

Equipo 50 50
Radiocomunicacin

Equipo 30 30
Navegacin
Artes de Pesca 165 165 330

Varios 150 150

TOTAL 1,000 165 395 1,560
 EJERCICIO:TIPOSDEINVERSIN

Adquisicindeembarcaciones Terreno
Carnada Manodeobra
Contratodeelectricidad Mejorasterritoriales
Maquinariacongelacin Contratodetelfono
EstudiodeMercado Desmontedeterreno
Mobiliarioyequipo CertificacinHACCP
Estudiodeinversin Capacitacinparala
EstudioImpactoAmbiental operacin

Transformador Vehculosdetransporte
Gastosdeconstitucin Materiaprima
ArtesdePesca Maquinariadeproceso
Hielo
 EJERCICIO:TIPOSDEINVERSIN

Diesel Contratodetelfono
Construccindeedificios Avituallamientoembarcacin
Tanquedealmacenamientode Transformador
agua EquipoRefrigeracin
Gastosdeinstalacin Construccindebodegas
Computadoras Inventarios
Energaelctrica
SegurosyFianzas
Papeleraytiles
Aguinaldos
Mantenimiento
Mquinadehielo
Efectivoencajaybancos
Lubricantes
Impuestos
PagosIMSSeINFONAVIT
Salarios
UBICACINDELOSCONCEPTOSPORRUBROALQUE
PERTENECENENLAINVERSIN

INVERSIN FIJA INVERSIN DIFERIDA CAPITAL DE TRABAJO

 Presupuestos de costos o de
egresos
Presupuestodeinversin
Presupuestodereinversin
Presupuestodecostosdeoperacin
Presupuestodecapitaldetrabajo
Otros(impuestos,PTU,amortizacindel
crdito)
Presupuestos de beneficios o
de ingresos
Valordelaproduccin
Valorderescateoresidual
Recuperacindelcapitaldetrabajo
Otros(subsidios,crdito)
Presupuesto de inversin
Inversiones de activos fijos o
tangibles
Terreno (adquisicin, arrendamiento,
acondicionamiento)
Obra civil
Maquinaria y equipo principal
Equipo auxiliar y/o complementario
Equipo anticontaminante
Equipo de transporte y carga
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de mantenimiento y seguridad
Embarcaciones
Artes de Pesca
Imprevistos (3-10% de las inversiones de
 Inversiones de Activos Diferidos
intangibles

Estudios en general
Constitucin de la empresa
Patentes, marcas y explotacin
de recursos naturales
Asesora y supervisin
Capacitacin al personal
Puesta en marcha (probar
instalaciones)
Promocin y difusin
Intereses preoperativos
 Presupuesto de
reinversiones
Depreciacin: costo por el uso de un
activo fijo

Amortizacin: forma en que se pagarn

los activos diferidos. En el fondo,
depreciacin y amortizacin son lo
mismo, el clculo de su valor es lo que
los diferencia; el primero se hace con
relacin a su vida til o a su vida
econmica; el segundo, de acuerdo a
normas fiscales contables

Obsolescencia: reduccin del valor de

los activos fijos en un tiempo
demasiado corto, debido a la aparicin
 Clculo del valor por
depreciacin anual
El valor inicial o comercial

Vida til o tcnica: periodo

comprendido entre el momento en que
se compra el bien hasta que se paga
completamente. Indica que su valor
residual ser cero.

Vida econmica: periodo de uso entre

la adquisicin del bien hasta que deja
de ser rentable; implica que el bien
tendr un valor residual.

Valor de rescate o residual: valor que

 Perodo de vida econmica y valor
residual sobre un porcentaje del
valor de adquisicin de un bien
Conceptos Vidaeconmica Valorresidual(%de
(aos) suvalorde
adquisicin)
Vehculos 5 20

Maquinaria 5 20
agrcola
Maquinaria 10 10
agroindustrial
Obrasciviles 20 5
Porcentaje de depreciacin anual sobre
el valor inicial
CONCEPTO %DEDEPRECICIACIN
ANUAL
Edificioyconstrucciones 5

Maquinariayequipo 10

Mobiliarioyequipode 10
oficina
Equipodecmputo 33

Equipodetransportey 20
carga
Herramental 35
 Depreciacin lineal
Cuando se conoce el valor inicial y la
vida til DA=VI/VU
Cuando se conoce el valor inicial, el
valor residual y la vida econmica
DA=(VI-VR)/VE
El porcentaje de depreciacin (PDA)
PDA=(DA/VI)100
El valor residual despus de la vida
econmica
VR=VI-(VE x DA)
DA:DepreciacinAnual;VU:VidaUtil;VE:VidaEconmica;VR:Valorresidual
 Ejercicio
Valor inicial (VI)= 120,000.00
Vida til (VU)= 10 aos
Vida econmica (VE)= 8 aos
Valor residual (VR)= 24,000.00