EVALUACIN DE LA CALIDAD CREDITICIA

DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

MODELO C A M E L
 EVALUACIN DE LA CALIDAD CREDITICIA
DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
(MODELO C A E L)

Esta metodologa se sustenta en el anlisis de razones

financieras y de otros parmetros para evaluar el
desempeo de la calidad de las INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS en su papel de generadoras y
administradoras de cartera hipotecaria.

El anlisis se sustenta en el concepto CAMEL, utilizado

por las autoridades regulatorias de los E.E. U.U., el
cual esta considerado como una de las mejores
practicas en la industria para evaluar la calidad de
una empresa.
 De acuerdo al CAMEL, la solvencia de una empresa se
sustenta en 5 elementos financieros, mismos que
determinan su calidad. En el caso especifico de algunos
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS, el elemento (M) Calidad
Administrativa no es parametrizable con la informacin
disponible, por lo cual el modelo a desarrollar se
transformara de un CAMEL a un CAEL como se muestra a
continuacin:
 El procedimiento estadstico utilizado en este anlisis
permite hacer comparable la informacin, a efecto de
obtener parmetros que permitan obtener un
indicador homogneo relativo a la calidad de cada
INTERMEDIARIO FINANCIERO en cuanto a su
estructura financiera. Con base en un anlisis experto
se determinaron las siguientes variables y pesos
especficos como los ms relevantes:
 DESCRIPCIN DEL PROCESO DE CALIFICACIN DE
LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

1. Ajuste estadstico de la informacin: El proceso

estadstico para la obtencin de las calificaciones de LOS
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS se inicia acotando la
informacin. Para este proceso, se depuran estos datos
eliminando todos aquellos valores que resulten atpicos al
promedio observado en cada variable. Lo anterior se realiza
utilizando el siguiente criterio:

Posteriormente, una vez que se realiza el primer filtro, se

toman los valores que cumplieron con el primer criterio y se
toman todos los que estn por arriba del promedio ms 4.47
veces su desviacin estndar.
2. Estandarizacin de la informacin: Una vez que se
tiene la serie de datos acotada se procede a estandarizar
la informacin lo cual har comparables, en trminos de
escala, asumiendo valores de 0 a 1, todos los indicadores
financieros utilizados en el anlisis. Esto es:

Las razones financieras estandarizadas son ahora

comparables y permiten obtener un nico indicador de la
calidad de la INTERMEDIARIO FINANCIERO.
3. Ponderacin de indicadores financieros : Una vez que se
tienen los indicadores estandarizados se realiza una suma
ponderada con las siguientes caractersticas:

i es un factor de ponderacin cuyo signo depende de la

naturaleza del indicador i. Por ejemplo, el valor de i es
positivo cuando se observa una mejora de la
INTERMEDIARIO FINANCIERO al incrementar el valor de la
variable yi.
KI j es el ndice de calidad de la INTERMEDIARIO FINANCIERO
para la informacin analizada y es el principal instrumento
para obtener la calificacin bajo el esquema CAEL.
4. Determinacin de las calificaciones : Una vez obtenidos los
ndices KI j para cada INTERMEDIARIO FINANCIERO, estos se
ordenan por magnitud para ser comparados con la industria.
Asimismo se definen cuatro instituciones de referencia que se
identifican con los cortes de las 5 calificaciones posibles permitidas
por el esquema de anlisis. Cada una de las cuatro instituciones de
crdito cuenta con un ndice que representa un piso mnimo y un
techo mximo de los valores de la variable en anlisis:

De esta forma se obtiene el siguiente proceso de asignacin de

calificaciones para la INTERMEDIARIO FINANCIERO j:
DEFINICIN DE LOS NIVELES DE
CALIFICACIN

CALIFICACIN SATISFACTORIA
1. BUENA: Operacin slida y sana.
2. SATISFACTORIA: operacin satisfactoria con algunas debilidades.

CALIFICACIN NO SATISFACTORIA

3. POBRE: Operacin en general aceptable con debilidades de cierta

preocupacin.
4. EN PELIGRO: Operacin deficiente o situacin frgil o en deterioro.
5. NO ACEPTABLE: Posibilidad de crisis o deficiencias graves que
requieren correctivos.

Este modelo es sujeto a calibracin en la medida en que se

reciba informacin ms detallada de la operacin de los
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS, para medir con mayor
precisin su desempeo.
EJEMPLO DE LA CALIFICACIN DE
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS