RIESGO DE MERCADO

INTEGRANTES: - Hernndez Ramos Dayan

- Pomasunco Huaringa Grecia
- Lujn Grecia
- Cabello Muoz Jimmy
- Romero Trinidad Edson
 QU ES UN RIESGO?
Un riesgo es:

- Probabilidad de ocurrencia de evento alguno que

tenga efectos negativos para la IFI.

- Incertidumbre de que el consumidor no pague.

Cabe recalcar que:

Ataca principalmente la cartera de crditos.

PRINCIPALES RIESGOS QUE ENFRENTA UNA
SITUACIN FINANCIERA

Riesgo financiero Riesgo del pas

Riesgo operacional Riesgo crediticio

Riesgo de mercado
 QU ES EL RIESGO DE MERCADO?

Tambin conocido como riesgo Implica cambios en el rendimiento, causado por

sistemtico factores que afectan al mercado en su totalidad .

Se basa en la incertidumbre generada por el

comportamiento de factores externos a la organizacin.

Se da debido a los movimientos de precios en los

mercados en las posiciones que la entidad tiene
abiertas .
 CUALS SON LOS FACTORES DE RIESGO DE MERCADO?

Existen muchos factores de riesgo de mercado que pueden afectar el valor de un

portafolio (de inversin o comercial) ; no obstante, la prctica los resumen en tres:

Tasa de Inters

Tipo de cambio

Precios de materias primas

 RIESGO TASA DE INTERS
Este riesgo es consecuencia de la probable variacin del tipo de inters
en un sentido contrario a la posicin que tiene la empresa. La medida de
riesgo de tasa de inters ms utilizada es la duracin

Ejemplos :

Cuando las tasas de inters suben, los valores de los bonos

caen.
A la inversa, cuando las tasas de inters caen, los valores de
los bonos suben.

El riesgo en las tasas de inters es solamente otro factor a considerar cuando construya su
portafolio
 RIESGO TIPO DE CAMBIO
tambin conocido como riesgo divisa, riesgo de moneda, es un riesgo financiero asociado a la
fluctuacin en el tipo de cambio de una divisa, respecto a otra. Este riesgo ha de ser asumido por
aquellos inversores y compaas cuyas inversiones y negocios impliquen un intercambio entre
divisas.

En toda empresa pueden diferenciarse los siguientes tipos de riesgo de

cambio :

Ventajas :
la subida del dlar favoreca a nuestra economa es bueno para los
exportadores porque generar un aumento del volumen de lo que se
exporta y por consecuencia, un mayor ingreso de moneda extranjera en
la economa peruana, lo cual es beneficioso
 1) RIESGO CONTABLE

b) Surge cuando estados financieros estn confeccionados

en distintas monedas.
2) RIESGO TRANSACCIONAL
a) Hace referencia a las operaciones realizadas en moneda extranjera que an no estn
vencidas.

3) RIESGO ECONMICO

a) Provocado por las posiciones en monedas distintas a la moneda funcional

Ejemplo :

Cuando una empresa posee menos activos que

pasivos en dlares , una subida del tipo de cambio
(depreciacin del Nuevo Sol) afecta a la empresa,
al generarse una prdida en trminos de Nuevos
Soles.
 RIESGO PRECIOS DE MATERIAS PRIMAS

Probabilidad de que la empresa tenga un resultado

negativo en funcin del precio de los productos.

Por ejemplo :
Si una empresa compra petrleo, una subida del
precio incrementar sus costes de aprovisionamiento.

Si su empresa vende aluminio, una bajada del

precio reducir sus ingresos por ventas.
 MEDIDA DEL RIESGO DE
MERCADO
Una vez identificados los riesgos se deben establecer medidas que relacionen el
riesgo y la rentabilidad.

La duracin: Es la vida media ponderada de una operacin considerando

todos los flujos en valor presente.

Se trata de la sensibilidad del precio de un bono, prstamo, o inversin

respecto al tipo de interes, y por lo tanto es una aproximacin de la
sensibilidad del precio ante cambios en los tipos de interes.
 LA DURACION DE UNA CARTERA: es la media ponderada de sus
componentes. Esto, unido a su fcil calculo, hace que sea una medida til
del riesgo.

Sin embargo, ha de tenerse en cuenta que la aproximacin que proporciona

la duracin solamente es valida para pequeos movimientos en los tipos de
inters debido al efecto de la convexidad, y a desplazamientos paralelos en
la curva de rentabilidad.
VALOR EN RIESGO (VAR) Mxima prdida estimada en un intervalo de tiempo, que
nos proporciona una medida resumida de riesgo de
mercado.

1.- Globaliza todas las posiciones de activo/pasivo

y divisa/interes.

2.- Tiene en cuenta correlaciones, no solo entre los

distintos puntos de la curva, sino entre distintos
mercados.

Cuantifica el riesgo de mercado expresandolo en

una nica magnitud.
 CAPITAL EN RIESGO : Se refiere al capital de la empresa expuesto al
riesgo.
RORAC

(Return on Risk Adjusted Capital) Rentabilidad de la posicin con

respecto
al capital en riesgo.
 VENTAJAS PARA EL MERCADO

1.- Las finanzas corporativas ayudan a prevenir los resultados gracias a la

preocupacin constante que mantienen con la medicin que hacen al nivel de
rendimiento de tu empresa.

2.- Se preocupan de mejorar la comprensin de los aspectos financieros para que de

esa forma tomes decisiones con conocimiento cabal sobre el tema o la inversin que
pretendes realizar.

3.- Este tipo de finanzas representa una aproximacin a la realidad que vive tu
empresa, ya que al preocuparse de la forma en que se obtienen los fondos, o el
crdito que le entregas a tus clientes, manejan toda la informacin necesaria sobre
el capital que mantienes de tu negocio.
 DESVENTAJAS PARA EL MERCADO
Uno de los riesgos a los que te puedes enfrentar es el que hace relacin entre la
liquidez y la necesidad de invertir. Esto te puede llevar a replantearte las
necesidades que puede tener la empresa sobre mantener el dinero en caja, antes
que sacrificar esta liquidez con el fin de generar ms utilidades.

Se har presente el dilema entre riesgo y beneficio, ya que tu postura como

empresa es que siempre, al realizar una inversin, ests adoptando un riesgo de
prdida que puede ser grande. Las finanzas corporativas siempre te llevarn a
correr estos riesgos, analizando y evaluando el tipo de inversin o el impacto
econmico que puede afectar a tu empresa.

No slo se hacen presentes los riesgos en cuanto a beneficios o liquidez. Muchas

veces las inversiones pueden traer como riesgo la quiebra de tu empresa, lo cual
va ligado a las decisiones de financiamiento por el lado pasivo.
 GESTIN DEL RIESGO DE MERCADO

La gestin del riesgo de mercado se realiza mediante planes de procedimiento ante

determinados comportamientos de los factores de riesgo que afecten al valor de un
portafolio .

La gestin del riesgo de mercado implica una serie de pasos secuenciales:

PRIMERO PASO = Es la identificacin de los factores de riesgo que afectan al portafolio.

SEGUNDO PASO =
Una vez identificados los factores de riesgo de mercado:
1) Se procede a la cuantificacin del riesgo de mercado .

2) Se realizan test de sensibilidad a las variaciones de los factores de riesgo

aplicando colecciones de valores de riesgo de mercado histricas conocidas.
 TERCER PASO =

Despus de haber identificados los factores de riesgo de mercado , ya se puede

establecer un plan ante posibles escenarios debidos a los cambios en el valor de
los factores de riesgo.

RISK

IDENTIFIC LOS FACTORES DE RIESGO DE MERCADO ESTABLECE UN PLAN ANTE POSIBLES

RIESGOS
NOTICIA IMPORTANTE..
NOTICIA IMPORTANTE..
 CONCLUSIN
En los ltimos aos el riesgo de mercado se ha convertido en el centro de
atencin tanto de las entidades financieras como de los organismos
encargados de su regulacin y supervisin.

Esto es por un doble motivo:

1) La creciente internacionalizacin financiera de las economas y el proceso

de desintermediacin financiera han originado un aumento de grado de
competencia.

2) El incremento de volatilidad en los factores de riesgo ha hecho necesaria la

aparicin de nuevos instrumentos financieros y herramientas analticas que
ayuden a gestionar el riesgo.