Kewajiban Jangka Panjang

Long term Debt

 Tujuan Pembelajaran
Memahami utang obligasi dan jenis-jenisnya
Memahami akuntansi pada obligasi dan
wesel bayar
Memahami akuntansi untuk extinguishment
liabilitas jangka panjang
Memahami akuntansi opsi nilai wajar
Memahami penyajian dan analisis liabilitas
jangka panjang
 Long-Term Liabilities

Long-Term
Bonds Payable Special Issues
Notes Payable

Issuing bonds Notes issued at face Extinguishments

value
Types and ratings Fair value option
Notes not issued at
Valuation face value Off-balance-sheet
financing
Effective-interest Special situations
method Presentation and analysis
Mortgage notes payable
 Long Term Liability

Kewajiban tidak lancar (utang jangka panjang) terdiri dari arus keluar yang
diharapkan dari sumber yang timbul dari kewajiban sekarang yang tidak
dibayarkan dalam waktu satu tahun atau siklus operasi perusahaan.

Examples:
Bonds payable Pension liabilities

Long-term notes payable Lease liabilities

Mortgages payable (Hutang Hutang jangka panjang

Hipotik) memiliki berbagai persyaratan
atau batasan
Macam-macam Hutang Jangka Panjang

Hutang Obligasi
Wesel Bayar Jangka Panjang
HUTANG OBLIGASI
 Jenis-jenis Obligasi
Penerbit Pembayaran Hak opsi Jaminan Nilai Imbal hasil
bunga nominal
Corporate Zero coupon Convertible Secured Konvensional Konvensional
Government Coupon Exchangable Unsecured Retail Syariah
Municipal Fixed Coupon Callable
Floating Coupon Putable

sumber: idx.co.id

Akuntansi Keuangan 2 7
 Jenis-jenis obligasi
Dilihat dari sisi penerbit:
1.Corporate Bonds: obligasi yang diterbitkan
oleh perusahaan, baik yang berbentuk badan
usaha milik negara (BUMN), atau badan
usaha swasta.
2.Government Bonds: obligasi yang diterbitkan
oleh pemerintah pusat.
3.Municipal Bond: obligasi yang diterbitkan oleh
pemerintah daerah untuk membiayai proyek-
proyek yang berkaitan dengan kepentingan
publik (public utility).
 Dilihat dari sistem pembayaran bunga:
1. Zero Coupon Bonds: obligasi yang tidak melakukan
pembayaran bunga secara periodik. Namun, bunga dan pokok
dibayarkan sekaligus pada saat jatuh tempo.
2. Coupon Bonds: obligasi dengan kupon yang dapat diuangkan
secara periodik sesuai dengan ketentuan penerbitnya.
3. Fixed Coupon Bonds: obligasi dengan tingkat kupon bunga
yang telah ditetapkan sebelum masa penawaran di pasar
perdana dan akan dibayarkan secara periodik.
4. Floating Coupon Bonds: obligasi dengan tingkat kupon bunga
yang ditentukan sebelum jangka waktu tersebut, berdasarkan
suatu acuan (benchmark) tertentu seperti
average time deposit (ATD) yaitu rata-rata tertimbang tingkat suku
bunga deposito dari bank pemerintah dan swasta.
 Dilihat dari hak penukaran/opsi:
1. Convertible Bonds: obligasi yang memberikan hak kepada
pemegang obligasi untuk mengkonversikan obligasi
tersebut ke dalam sejumlah saham milik penerbitnya.
2. Exchangeable Bonds: obligasi yang memberikan hak
kepada pemegang obligasi untuk menukar saham
perusahaan ke dalam sejumlah saham perusahaan afiliasi
milik penerbitnya.
3. Callable Bonds: obligasi yang memberikan hak kepada
emiten untuk membeli kembali obligasi pada harga tertentu
sepanjang umur obligasi tersebut.
4. Putable Bonds: obligasi yang memberikan hak kepada
investor yang mengharuskan emiten untuk membeli
kembali obligasi pada harga tertentu sepanjang umur
obligasi tersebut.
 Dilihat dari segi jaminan atau kolateralnya:
1. Secured Bonds: obligasi yang dijamin dengan kekayaan
tertentu dari penerbitnya atau dengan jaminan lain dari
pihak ketiga. Dalam kelompok ini, termasuk didalamnya
adalah:
i. Guaranteed Bonds: Obligasi yang pelunasan bunga dan
pokoknya dijamin dengan penanggungan dari pihak
ketiga
ii. Mortgage Bonds: obligasi yang pelunasan bunga dan
pokoknya dijamin dengan agunan hipotik atas properti
atau asset tetap.
 iii. Collateral Trust Bonds: obligasi yang dijamin dengan
efek yang dimiliki penerbit dalam portofolionya,
misalnya saham-saham anak perusahaan yang
dimilikinya.
2. Unsecured Bonds: obligasi yang tidak dijaminkan dengan
kekayaan tertentu tetapi dijamin dengan kekayaan
penerbitnya secara umum.
 Dilihat dari segi nilai nominal:
1. Konvensional Bonds: obligasi yang lazim
diperjualbelikan dalam satu nominal, Rp 1
miliar per satu lot.
2. Retail Bonds: obligasi yang diperjual belikan
dalam satuan nilai nominal yang kecil, baik
corporate bonds maupun government bonds.
 Dilihat dari segi perhitungan imbal hasil:

1. Konvensional Bonds: obligasi yang diperhitungan dengan

menggunakan sistem kupon bunga.
2. Syariah Bonds: obligasi yang perhitungan imbal hasil dengan
menggunakan perhitungan bagi hasil. Dalam perhitungan ini
dikenal dua macam obligasi syariah, yaitu:
i. Obligasi Syariah Mudharabah merupakan obligasi syariah
yang menggunakan akad bagi hasil sedemikian sehingga
pendapatan yang diperoleh investor atas obligasi tersebut
diperoleh setelah mengetahui pendapatan emiten.
ii. Obligasi Syariah Ijarah merupakan obligasi syariah yang
menggunakan akad sewa sedemikian sehingga kupon (fee
ijarah) bersifat tetap, dan bisa diketahui/diperhitungkan sejak
awal obligasi diterbitkan.
 Penilaian Utang Obligasi
Penerbitan obligasi ke publik Emiten harus
Menetapkan penjamin emisi.

Mendapatkan persetujuan regulasi atas penerbitan

obligasi, menjalani proses audit, dan menerbitkan
prospektus.

Memiliki sertifikat obligasi tercetak.

Akuntansi Keuangan 2 15
 Penilaian Utang Obligasi
Harga jual atas penerbitan obligasi ditetapkan oleh:
Mekanisme permintaan dan penawaran
Resiko relatif
Kondisi pasar
Keadaan ekonomi

Nilai obligasi pada present value dari arus kas masa depan yang
diharapkan, yang terdiri atas bunga dan nilai nominal /principal.

16
 Penilaian Utang Obligasi
Suku Bunga
Suku nominal/kupon/tercatat = Suku bunga yang tertulis di
dalam kontrak/perjanjian obligasi.

Emiten menetapkan suku nominal.

Dinyatakan sebagai persentase nilai nominal obligasi (par).

Suku bunga pasar atau effective yield = suku bunga yang

memberikan tingkat pengembalian sepadan dengan risiko.
Merupakan nilai sesungguhnya yang diterima pemegang
obligasi

17
 Penilaian Utang Obligasi
Jumlah bunga yang dibayarkan kepada pemegang obligasi setiap
periode =

Jumlah bunga yang dicatat sebagai beban oleh emiten =

Akuntansi Keuangan 2 18
 Valuation of Bonds Payable
Asumsi Kupon Obligasi Sebesar 8%

Suku Bunga Pasar Obligasi Dijual Pada

6% Premium

8% Par Value

10% Discount

LO 3
 Nature of Bonds
Nilai Pari / nilai nominal (Face Value):
Jumlah uang dalam obligasi yang akan dibayar
pada saat jatuh tempo.
Diskonto (Bond discount ):
Nilai jual obligasi < nilai nominal / nilai pari.
Premi (Bond premium):
Nilai jual obligasi > Nilai nominal.
Obligasi Dijual dengan Diskon
Obligasi dijual lebih murah daripada nilai nominal obligasi
ketika:
Investor bisa mendapatkan bunga lebih tinggi jika berinvestasi di
tempat lain dengan tingkat resiko sepadan (suku bunga
pasar/yield > kupon obligasi).

Investor tidak mau membeli pada harga nominal obligasi,

mengingat jumlah kupon yang diterima tidak dapat diganti.

Karena investor membeli obligasi lebih murah daripada nilai

nominalnya, maka investor tetap mendapatkan tingkat
pengembalian efektif (suku bunga pasar/yield).

21
 Bonds Issued at Par
Illustration: Pada tanggal 1 Januari 2016, PT ABC
menerbitkan obligasi dengan nilai nominal $ 100.000 dalam
jangka waktu 5 tahun dengan bunga 9% dibayarkan setiap
tahun pada tanggal 1 Januari. Suku Bunga pasar untuk
obligasi tersebut 9% Illustration 14-1

LO 3 Describe the accounting valuation for bonds at date of issuance.

Contoh Soal Obligasi (at Par)
1) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 9 persen.

23
Bonds Issued at Par
Illustration 14-1

Illustration 14-2

LO 3 Describe the accounting valuation for bonds at date of issuance.

 Market Price of Bonds
PT Aman telah menerbitkan obligasi senilai Rp. 100.000.000,-
jatuh tempo 5 tahun, dengan bunga 9% yang akan dibayarkan
secara tahunan pada akhir tahun. Ketika diterbitkan, suku
bunga pasar obligasi tersebut adalah 9%

What is the issue

price?
Present Value of $1
Present Value of Rp.100.000.000,-
Present value of Rp. 100.000.000,- paid in five
years discounted at 9 percent:

Today 1 2 3 4 Future

Discount at 9%

PV= Rp. 64.993.000,- Rp. 100.000.000,-

The Present Value of the Annuity of Rp.9.000.000,-

Present value of five equal payments of

Rp.9.000.000,- discounted at 9% percent:
Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt
Today 1 2 3 4 5

PV=Rp.38.896.500,-
Nilai jatuh tempo obligasi setelah 5 tahun Rp. 100.000.000,-
Berapa harga pasar sekarang?.....
1. Mencari PV nilai pokok
Tingkat bunga efektif nilai
PV; i: 9%; n=5
0,650 X Rp. 100.000.000,- Rp. 64.993.000,-
2. Mencari PV Pembayaran Bunga
Bunga Obligasi = 9% X Rp. 100.000.000,-
Rp. 9.000.000,-
PVAV; i:9%; n=5
Rp. 9.000.000,- X 3,88965 Rp. 35.007.000,-

Nilai sekarang harga jual obligasi Rp. 100.000.000,-

 Bonds Issued at Par
Journal entry on date of issue, Jan. 1, 2016

Kas 100,000,000
Utang Obligasi 100,000,000

Journal entry to record accrued interest at Dec. 31, 2016.

Biaya Bunga Obligasi 9,000,000

Utang Bunga Obligasi 9,000,000

Journal entry to record first payment on Jan. 1, 2017.

Utang bunga obligasi 9,000,000

Kas 9,000,000
LO 3
 Bonds Issued at a Discount
Illustration: Pada tanggal 1 Januari 2016, PT ABC
menerbitkan obligasi dengan nilai nominal $ 100.000 dalam
jangka waktu 5 tahun dengan bunga 9% dibayarkan setiap
tahun pada tanggal 1 Januari. Suku Bunga pasar untuk
obligasi tersebut 11% Illustration 14-3

LO 3 Describe the accounting valuation for bonds at date of issuance.

Bonds Issued at a Discount
Illustration 14-3

Illustration 14-4

LO 3 Describe the accounting valuation for bonds at date of issuance.

 Market Price of Bonds
PT Aman telah menerbitkan obligasi senilai Rp. 100.000.000,-
jatuh tempo 5 tahun, dengan bunga 9% yang akan dibayarkan
secara tahunan pada akhir tahun. Ketika diterbitkan, suku
bunga pasar obligasi tersebut adalah 11%

What is the issue

price?
Present Value of $1
Present Value of Rp.100.000.000,-
Present value of Rp. 100.000.000,- paid in five
years discounted at 11 percent:

Today 1 2 3 4 Future

Discount at 11%

PV= Rp. 59.530.000,- Rp. 100.000.000,-

The Present Value of the Annuity of Rp.9.000.000,-

Present value of five equal payments of

Rp.9.000.000,- discounted at 11% percent:
Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt
Today 1 2 3 4 5

PV=Rp.33.263.100,-
Nilai jatuh tempo obligasi setelah 5 tahun Rp. 100.000.000,-
Berapa harga pasar sekarang?.....
1. Mencari PV nilai pokok
Tingkat bunga efektif nilai
PV; i: 11%; n=5
0,5935 X Rp. 100.000.000,- Rp. 59.350.000,-
2. Mencari PV Pembayaran Bunga
Bunga Obligasi = 9% X Rp. 100.000.000,-
Rp. 9.000.000,-
PVAV; i:11%; n=5
Rp. 9.000.000,- X 3,6959 Rp. 33.263.100,-

Nilai sekarang harga jual obligasi Rp. 92.613.100,-

Diskonto Rp. 7.386.900,-

 Market Price of Bonds
PT Aman telah menerbitkan obligasi senilai Rp. 100.000.000,-
jatuh tempo 5 tahun, dengan bunga 9% yang akan dibayarkan
secara tahunan pada akhir tahun. Ketika diterbitkan, suku
bunga pasar obligasi tersebut adalah 6%

What is the issue

price?
Present Value of $1
Present Value of Rp.100.000.000,-
Present value of Rp. 100.000.000,- paid in five
years, at 6 percent:

Today 1 2 3 4 Future

Discount at 6%

PV= Rp. 59.530.000,- Rp. 100.000.000,-

The Present Value of the Annuity of Rp.9.000.000,-

Present value of five equal payments of

Rp.9.000.000,- ; at 6% percent:
Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt Rp.9 Jt
Today 1 2 3 4 5

PV=Rp.33.263.100,-
Nilai jatuh tempo obligasi setelah 5 tahun Rp. 100.000.000,-
Berapa harga pasar sekarang?.....
1. Mencari PV nilai pokok
Tingkat bunga efektif nilai
PV; i: 6%; n=5
0,747 X Rp. 100.000.000,- Rp. 74.700.000,-
2. Mencari PV Pembayaran Bunga
Bunga Obligasi = 9% X Rp. 100.000.000,-
Rp. 9.000.000,-
PVAV; i:6%; n=5
Rp. 9.000.000,- X 4,21236 Rp. 37. 911.240,-

Nilai sekarang harga jual obligasi Rp. 112.611.240,-

Premium Rp. 12.611.240,-

Metode Suku Bunga Efektif
Obligasi diterbitkan dengan diskon jumlah yang
dibayar saat jatuh tempo lebih besar daripada harga
penerbitan obligasi.

Obligasi diterbitkan dengan premium

perusahaan menjual obligasi dengan harga lebih tinggi
daripada nilai nominal yang dibayarkan saat jatuh
tempo.

Penyesuaian terhadap beban bunga obligasi dicatat

melalui proses yang disebut amortisasi dengan
menggunakan metode suku bunga efektif.
44
Akuntansi Keuangan 2
AMORTISASI PREMI &
DISKONTO
Prosedur Amortisasi
Apabila penjualan obligasi menimbulkan premi,
maka premi ini merupakan pengurangan
terhadap biaya bunga obligasi yang dibayar
selama umur obligasi dan dikreditkan ke
rekening biaya bunga obligasi

Apabila penjualan obligasi menimbulkan

diskonto, maka diskonto ini akan ditambahkan
pada biaya bunga obligasi yang dibayarkan
selama umur obligasi dan dikreditkan ke
rekening diskonto obligasi
Amortisasi Premi & Diskonto

Metode Bunga Efektif

METODE BUNGA EFEKTIF

Biaya bunga tiap periode tidak sama

besarnya
Biaya Bunga perperiode = Tarif bunga efektif
X Nilai Buku obligasi
Nilai Buku Obligasi = nominal obligasi +
Premi (- Diskonto) obligasi yang belum
diamortisasi
METODE BUNGA EFEKTIF

Beban Bunga Pembayaran

Obligasi Bunga Obligasi

Nilai Tcatat Obligasi Jumlah Nominal Jumlah

Pd Awal Periode - Obligasi = Amortisasi
X X
Suku Bunga Suku Bunga
Efektif Ditetapkan
Contoh Soal Obligasi (Diskon)
Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 11 persen.

50
Contoh Soal Obligasi (Diskon)
Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 11 persen, kupon semiannually.

01 Jan 16 Kas 92,613,100

Utang obligasi 92,613,100
31 Des 16 Beban bunga obligasi 10,187,441
Utang obligasi 1,187,441
Utang bunga obligasi 9.000.000
01 Jan 17 Utang bunga obligasi 9,000.000
Kas 9,000.000

51
Contoh Soal Obligasi (Premi)
Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 6 persen.

52
Contoh Soal Obligasi (Premi)
Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 6 persen.

01 Jan 16 Kas 112,611,240

Utang obligasi 92,613,100

31 Des 16 Beban bunga obligasi 6,756,674

Utang obligasi 2,243,326

Utang bunga obligasi 9.000.000

01 Jan 17 Utang bunga obligasi 9,000.000

Kas 9,000.000

53
Contoh Soal Obligasi
PT AAA menerbitkan obligasi senilai Rp 5 juta tertanggal 1 Januari 2012, jatuh
tempo dalam waktu 4 tahun dengan kupon 8 persen yang dibayarkan setiap
tanggal 1 Januari.
Kasus 1) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 8 persen (at par).

Kasus 2) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 6 persen (premium).

Kasus 3) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 10 persen (diskon).

54