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Norma Internacional de

Contabilidad N39
INSTRUMENTOS FINANCIEROS: Reconocimiento y
Medicin
Instrumentos financieros
Clasificacin y medicin
Definiciones
Clasificacin

Coberturas Reconocimiento

NIIF 9
A partir
Deterioro NIC 39 Medicin
del
01.01.2018

Reclasificaciones Baja en cuenta

Valor razonable NIIF 13


A partir del
01.01.2013
NIC 39 - Estructura de la norma

NIC 39 -
Bajas de Inst.
Estructura de la Derivados
norma Financieros

Cobertura Negociacin
Reconocimiento
inicial
Clasificacin (4), Transferencia
Medicin de los de activos
instrumentos Extincin de
financieros y Flujos de caja Derivados
Reclasificaciones
pasivos V. razonable Derivados
Deterioro Inversin Neta implcitos
Definiciones

Pasivo
financiero
Instrumento Financiero:

Cualquier contrato que da origen a


un activo financiero de una entidad Activo
y un pasivo financiero o instrumento Instrumento
de patrimonio de otra entidad. financiero de patrimonio
Definiciones (Cont.)
Definiciones
Activo financiero Es cualquier activo que es:
Efectivo
Un instrumento de patrimonio de otra entidad
Un derecho contractual para:
- Recibir efectivo u otro activo financiero.
- Intercambiar activos o pasivos financieros con
otra entidad bajo condiciones favorables.
Un contrato que ser o podra ser liquidado mediante
la recepcin de acciones de la propia entidad.
Definiciones (Cont.)
Definiciones
Pasivo financiero Es cualquier pasivo que es:
Una obligacin contractual para:
- Entregar efectivo u otro activo financiero a otra
entidad.
- Intercambiar activos o pasivos financieros con
otra entidad bajo condiciones desfavorables.
Un contrato que ser o podra ser liquidado mediante
la entrega de acciones de la propia entidad.

Instrumento de Es cualquier contrato que evidencie una participacin


patrimonio residual en los activos de una entidad despus de
deducir todos sus pasivos.

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Definiciones (cont.)

Primarios Derivados Combinados

Depsitos en efectivo Forwards / futuros


Deuda convertible
Bonos, prstamos Opciones financieras
Deuda intercambiable
Cuentas por cobrar y por Swaps
pagar (incluye Bonos de moneda doble
Caps y collars
arrendamiento financiero)
Garantas financieras
Instrumentos de capital
Cartas de crdito
Definiciones (cont.)
Valor razonable: es el importe por el que un activo
podra ser cambiado o un pasivo liquidado entre
dos partes con suficiente informacin y que realizan
la transaccin libremente
Definiciones (Cont.)
Valor razonable de la
Valor razonable
contraprestacin dada en
el caso de un activo

Precio de la transaccin

Valor razonable de la
contraprestacin recibida
en el caso de un pasivo
Costo amortizado
Es la medida inicial de un activo o pasivo financiero menos los
reembolsos del principal , ms o menos la amortizacin
acumulada calculada con el mtodo de la tasa de inters
efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el
valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier
disminucin por deterioro del valor o incobrabilidad

Tasa efectiva:
La tasa que descuenta exactamente los flujos de caja futuros
estimados a travs de la vida esperada del instrumento
financiero (o cuando sea apropiado un perodo menor) al valor
libro neto del instrumento TIR.
El clculo incluye los descuentos o premios pagados en la
adquisicin del ttulo, as como cualquier otro costo/ingreso
incremental.
Definiciones
Clasificacin de activos financieros

Prstamos y
A ser mantenidos
Llevados a su cuentas por Disponibles para
hasta su
valor razonable cobrar originados la venta
vencimiento
por la empresa
Clasificacin de los activos
financieros
Clasificacin de los activos financieros
Clasificacin de los activos financieros
Clasificacin de los pasivos financieros
(cont.)
Medicin inicial

Valor razonable de la Al costo Valor razonable de la


contraprestacin contraprestacin
dada en el caso de recibida en el caso
un activo de un pasivo

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Valoracin inicial
Inicialmente todos los activos y pasivos financieros se
deben valorar por su valor razonable ms, en el caso de
activos o pasivos financieros no clasificados como
valorados al valor razonable con efecto en ganancias o
prdidas, los costes de transaccin que son directamente
atribuibles a la adquisicin o emisin del activo o pasivo
financiero, por ejemplo:
Honorarios y comisiones pagadas a agentes, asesores,
intermediarios
Tasas e impuestos relacionados con la transferencia

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Medicin posterior de los instrumentos
financieros

Activos financieros disponibles para la venta,


Registro
Activos y pasivos financieros al valor razonable con
llevado al cambios en resultados, mostrando por separado:
valor (i) los designados como tales en el momento de su
razonable reconocimiento inicial, y (ii) los clasificados como
mantenidos para negociar

Registro Prstamos y cuentas a cobrar,


llevado al
valor Inversiones mantenidas hasta el vencimiento,
razonable Pasivos financieros valorados al costo
amortizado

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de las Clasificacin de las inversiones
versiones
Inversiones a valor Instrumentos de inversin
razonable con adquiridos para negociacin.
cambios en Venderlo o recomprarlo en el corto plazo o
resultados Parte de una cartera de instrumentos financieros
identificados que se gestionan conjuntamente
(Trading) Existe evidencia de un patrn reciente de toma de
ganancias a corto plazo

Instrumentos de inversin al valor


razonable con efecto en resultados
desde su inicio

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Valuacin y costo de enajenacin
La NIC 39, no establece criterios relacionados a la valuacin y al
costo de enajenacin de la inversiones, sin embargo, la NIC 2
establece las siguientes frmulas de costeo:

Productos que no son


habitualmente intercambiables
Identificacin entre s, as como de los bienes
especfica y servicios producidos y De acuerdo a lo descrito en la NIC
segregados para proyectos 2, se debe medir el costo de
enajenacin utilizando uno de los
especficos . dos mtodos siguientes: PEPS o
costo promedio ponderado, y no
PEPS segn el mtodo de identificacin
especfica debido a que las
(primeras
inversiones no cumplen las
entradas Se utilizar la misma caractersticas requeridas por este
primeras frmula de costo para mtodo.
salidas) todos los inventarios
que tengan una
Costo naturaleza y uso
promedio similares.
ponderado

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Consideraciones
al valor razonable

Es la cantidad por la que puede ser


intercambiado un activo o cancelado un
pasivo entre un comprador y un
vendedor interesados y debidamente
informados, en condiciones de
independencia mutua.

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Consideraciones al valor razonable (Cont.)

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Consideraciones al valor razonable (Cont.)

Precios de cotizacin estn fcil y


regularmente disponibles

Mercado Activo
precio cotizado
(NIC 39, prrafos AG 71-
73)

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Consideraciones al valor razonable (Cont.)

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Consideraciones al valor razonable (Cont.)

Mercado no Activo precio no cotizado (NIC 39, prrafos AG 74 - 79)

Utilizar mtodos de
valoracin de
instrumentos
financieros

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Consideraciones al valor razonable (Cont.)

Mercado No Activo precio no cotizado (NIC 39, prrafos AG 74 - 79)

Si el mercado para un instrumento financiero no es activo, la


entidad establecer el valor razonable utilizando una tcnica de
valoracin.

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Determinacin del valor razonable (Cont.)
Mercado no activo- tcnica de valoracin
Entre las tcnicas de valoracin se incluye:
El uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y
debidamente informadas que acten en condiciones de independencia mutua.
Las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente
igual.
El descuento de flujos de efectivo
Los modelos de fijacin de precios de opciones.
Otras tcnica comnmente utilizadas por los participantes del mercado, siempre que
se hubiera demostrado que proporciona estimaciones fiables.

a) Incorporar todos los factores que los participantes


en el mercado consideraran al establecer un
Cualquier tcnica de precio.
b) Ser coherente con las metodologa econmicas
valoracin utilizada: aceptadas para el establecimiento de precios a los
instrumentos financieros.

Se deber peridicamente calibrar los modelos de valorizacin, as como examinar su


validez utilizando precios y operaciones actuales en el mercado.

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Mtodos de valorizacin para la medicin posterior
de instrumentos financieros

Valor de mercado
Cotizaciones
Modelos matemtico financiero
pblicas
(a) Flujos de caja

Valor patrimonial o contable

Evaluacin de especialistas

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Evaluacin del deterioro en el valor de los activos
financieros

Un activo financiero
esta deteriorado
cuando:

Valor en libros > Valor


estimado de
recuperacin

Evaluar la evidencia del


deterioro a cada fecha
del balance incluido en
la CINIIF 10
Informacin financiera
intermedia y deterioro
del valor.
EVIDENCIA OBJETIVA
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Medicin

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