Anlisis Financiero

ANALISIS DEL ENTORNO

CUALITATIVA - CUANTITATIVO
ANALISIS DEL SECTOR
INDUSTRIAL

INFORMACION
Qu abarca el
anlisis estrategico ANALISIS DE LA EMPRESA
financiero?

ANALISIS FINANCIERO

PROYECCIONES
FINANCIERAS
 Anlisis Financiero

SEGN GRADO ANALISIS DINAMICO

DE INTEGRACION
INFORMACION ANALISIS ESTATICO

SEGN LOS ANALISIS HORIZONTAL

PERIODOS EN
ANALISIS ANALISIS VERTICAL

ENFOQUE DE SEGN LA EE.FF. COMPARADOS

ANALISIS ORIENTACION DE LOS
ESTUDIOS EE.FF. INDIVIDUALES

SEGN EL
INTERES DE USO DE INDICES
EMPLEAR INDICADORES

SEGN LA VALORES ABSOLUTOS

IMPORTANCIA RELATIVA
DE LAS CIFRAS VALORES RELATIVOS
 Anlisis Financiero

METODOLOGIA DE ANALISIS FINANCIERO

ESTRUCTURA
FINANCIERA

EF
DE

EC
UI

TO
LIQ

LE
Y

VE
I A
NC

RA
E

GE
EQUILIBRIO
LV
SO

FINANCIERO

LIQUIDEZ RENTABILIDAD

CONFLICTO POTENCIAL
 Anlisis Financiero

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL
ESTADOS FINANCIEROS
BSICOS
ESTADO DE RESULTADOS

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE

COMPLEMENTARIOS EFECTIVO
 Anlisis Financiero

ACTIVO PASIVO

+ +
ESQUEMA BSICO ORDENACIN

L PASIVO E
ACTIVO CIRCULANTE
I CIRCULANTE X
Q I
U G
DEUDA
I LARGO I
D PLAZO B
ACTIVO
E FIJO L
Z E
CAPITALES
- PROPIOS -
 Anlisis Financiero

BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO

Activo Circulante Pasivo Circulante

Activo Fijo Pasivo Largo Plazo

Otros Activos Patrimonio

 Anlisis Financiero

LOS ACTIVOS Y PASIVOS VALEN

LO QUE DECLARA EL CLIENTE?

ACTIVO PASIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE

ACTIVO PASIVO
FIJO LARGO PLAZO

OTROS
PATRIMONIO
ACTIVOS
 Anlisis Financiero

ANALISIS ESTRATEGIAS FINANCIERAS.

ANALISIS FINANCIERO
MASAS PATRIMONIALES
ANALISIS DE INDICES
ANALISIS DE APALANCAMIENTO
ANALISIS CALCULO DE RIESGO
FINANCIERO CALCULO DE EVA
ANALISIS DUPONT
EVALUACION ADM. OPERATIVA
EVALUACION ADM. DE LA INVERSION
EVALAUCION ADM. FINANCIERA
INDICES NO TRADICIONALES
 Anlisis Financiero

ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES

Cul es el primer
anlisis? TIENE POR OBJETIVO RESUMIR Y
TRADUCIR LA INFORMACION CONTABLE
EN UNA INFORMACION MAS DEPURADA Y
UTIL DESDE EL PUNTO DE VISTA
FINANCIERO, CON EL PROPOSITO QUE
SIRVA PARA EL ANALISIS ESTRATEGICO
DE LA EMPRESA.

MASAS SON LOS GRUPOS HOMOGENEOS

DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE
RESULTADO.

SE ANALIZAN EN FORMA ESTATICA Y

DINAMICA
 Anlisis Financiero

BALANCE GENERAL
QU DEBO VER?

SITUACIN DE GRANDES VARIACIONES

ENTRE EJERCICIOS CONTABLES.

MODIFICACIN ESTRUCTURA DE LAS

MASAS PATRIMONIALES

FINANCIAMIENTO

EXPLICAR EVOLUCIN DE DATOS

 Anlisis Financiero

ACTIVOS
2005 2004 2003 2002
Disponible 3.666.139 0,75 4.231.373 0,88 3.601.580 0,80 2.450.019 0,54
Depositos a Plazo 28.357.594 5,78 7.035.652 1,46 4.372.349 0,97 13.112.270 2,87
Valores Negociables 53.443.001 10,89 69.860.847 14,46 61.105.347 13,61 68.137.825 14,91
Deudores por Ventas 44.966.981 9,16 45.019.372 9,32 40.649.466 9,06 38.155.947 8,35
Documentos por Cobrar 2.982.417 0,61 3.403.522 0,70 3.525.096 0,79 4.662.803 1,02
Deudores Varios 2.352.508 0,48 2.435.181 0,50 1.951.100 0,43 711.493 0,16
Dctos. y Cuentas Emp. Relacionadas 717.233 0,15 5.933.810 1,23 1.195.793 0,27 403.409 0,09
Existencias 43.534.447 8,87 40.198.288 8,32 32.685.524 7,28 32.129.652 7,03
Impuestos por Recuperar 8.194.206 1,67 - - 4.032.583 0,90 795.607 0,17
Gastos pagados por Anticipado 1.303.990 0,27 934.065 0,19 1.676.926 0,37 1.718.273 0,38
Impuestos Diferidos 1.569.786 0,32 1.629.481 0,34 1.086.978 0,24 1.192.020 0,26
Otros Activos Circulantes 10.843.495 2,21 29.414.255 6,09 13.074.118 2,91 15.561.568 3,41

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 201.931.797 41,14 210.095.846 43,48 168.956.860 37,64 179.030.886 39,17

Terrenos 18.054.971 3,68 14.164.415 2,93 13.410.757 2,99 13.058.482 2,86

Construcciones y Obras de Infraestructura 72.143.217 14,70 68.421.323 14,16 63.121.689 14,06 55.742.387 12,20
Maquinas y Equipos 167.566.010 34,14 158.678.791 32,84 147.860.355 32,94 132.480.170 28,99
Otros Activos Fijos 18.998.309 3,87 16.509.576 3,42 11.762.084 2,62 11.252.568 2,46
Mayor Valor por Retasacin Tcnica 7.016.515 1,43 7.016.127 1,45 6.772.053 1,51 7.713.765 1,69
Depreciacin - 135.679.333 - 27,64 - 122.410.061 - 25,33 - 103.382.648 - 23,03 - 91.550.235 - 20,03

TOTAL ACTIVOS FIJOS 148.099.689 30,17 142.380.171 29,47 139.544.290 31,09 128.697.137 28,16

Inversiones en Empresas Relacionadas 102.536.263 20,89 103.708.756 21,46 105.635.853 23,53 110.749.484 24,23
Inversiones en Otras Sociedades 1.688.476 0,34 159.918 0,03 846.240 0,19 825.599 0,18
Menor Valor de Inversiones 17.889.526 3,64 8.517.635 1,76 9.202.767 2,05 9.822.246 2,15
Deudores de Largo Plazo 151.126 0,03 188.711 0,04 215.524 0,05 196.909 0,04
Dctos. Y Cuentas por cobrar Emp. Relacionadas - - 1.268.426 0,26 2.966 0,00 1.442 0,00
Intangibles 13.532.491 2,76 12.560.168 2,60 12.097.492 2,69 11.775.270 2,58
Amortizacin - 1.752.403 - 0,36 - 1.509.921 - 0,31 - 1.238.954 - 0,28 - 1.003.284 - 0,22
Otros 6.782.967 1,38 5.804.850 1,20 13.631.103 3,04 16.907.513 3,70

TOTAL OTROS ACTIVOS 140.828.446 28,69 130.698.543 27,05 140.392.991 31,28 149.275.179 32,66

TOTAL ACTIVOS 490.859.932 100,00 483.174.560 100,00 448.894.141 100,00 457.003.202 100,00
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ACTIVO CIRCULANTE

Disponible
Depositos a Plazo
Valores Negociables
Deudores por Ventas
Documentos por Cobrar
Deudores Varios
Dctos. y Cuentas Emp. Relacionadas
Existencias
Impuestos por Recuperar
Gastos pagados por Anticipado
Impuestos Diferidos
Otros Activos Circulantes
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ACTIVO CIRCULANTE

DEUDORES POR VENTAS

Conocer Cartera Clientes
Concentracin
Documentacin, Facturas, Letras
Provisin Incobrables
Rotacin Cuentas por Cobrar
Politica de Crdito
INVENTARIOS
Obsolescencia
Analizar variaciones de saldo y rotacin inventarios
Composicin
Si los Inventarios Rotan = Negocio Vivo
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ACTIVO FIJO

Terrenos
Construcciones y Obras de Infraestructura
Maquinas y Equipos
Otros Activos Fijos
Mayor Valor por Retasacin Tcnica
Depreciacin
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ACTIVO FIJO

BIENES RAICES
Cantidad
Calidad
Necesidad
Existe Revalorizacin Tecnica
MAQUINARIAS
Antigedad
Productividad
Adecuacin
DEPRECIACIN
Efecto Real
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OTROS ACTIVOS

Inversiones en Empresas Relacionadas

Inversiones en Otras Sociedades
Menor Valor de Inversiones
Deudores de Largo Plazo
Dctos. Y Cuentas por cobrar Emp. Relacionadas
Intangibles
Amortizacin
Otros
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OTROS ACTIVOS

INVERSION EMPRESA RELACIONADAS

Tipo de Inversin
Actividad Complementaria o Ajena
Experiencia en el giro de los socios
Financiamiento
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PASIVO CIRCULANTE

Obligaciones con Bancos Corto Plazo

Obligaciones con Bancos Porcin L/P
Bonos
Obligaciones L/P con vencimiento 1 AO
Dividendos por Pagar
Cuentas por Pagar
Documentos por Pagar
Acreedores Varios
Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas
Provisiones
Retenciones
Ingresos Percibidos por Adelantado
Impuestos Diferidos
Otros Pasivos Circulantes
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SITUACIN PATRIMONIAL

Como se financian los Activos

Nivel de Endeudamiento
Partidas Relacionadas
Calidad del Endeudamiento
Capitalizacin del Patrimonio
Politica de Dividendos
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PASIVO DE LARGO PLAZO

Obligaciones con Bancos

Bonos
Documentos por Pagar
Acreedores Varios
Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas
Provisiones
Otros Pasivos Largo Plazo
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PATRIMONIO

Capital Pagado
Sobreprecio en Venta de Acciones Propias
Otras Reservas
Deficit Acumulado periodo desarrollo
Reserva Futuros Dividendos
Utilidad del Ejercicio
Dividendos Provisorios
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ESTADOS DE RESULTADOS

ES UN ESTADO FINANCIERO DE CARCTER EMINENTEMENTE ECONMICO, DINMICO,

QUE MUESTRA EN FORMA SISTEMTICA EL RESULTADO OPERACIONAL Y NO
OPERACIONAL OBTENIDO POR LA EMPRESA EN UN PERODO DE TIEMPO ( 1 AO ).ES
COMPLEMENTARIO AL BALANCE GENERAL.

Ventas
(-) Costo de Ventas
= Margen de Explotacin
(-) Gastos de Administracin y Ventas
(-) Depreciacin del Ejercicio
= Resultado Operacional

+- Ingresos y Egresos no Operacionales

- Gastos Financieros
= Resultado antes de Impuesto
- Impuesto
= Resultado Neto del ejercicio
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ANALISIS VERTICAL
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ESTADOS DE RESULTADOS

ANALISIS CAPACIDAD GENERADORA DE

FONDOS Y RENTABILIDAD

EVOLUCIN DE MRGENES

S / VENTAS
S / RECURSOS
S / ACTIVOS

SENSIBILIDAD A LOS CAMBIOS

EVOLUCIN DE FACTURACIN Y SU EFECTO

EN LA RENTABILIDAD
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FINANCIAMIENTO
OPERACIONAL

ESTADOS DE RESULTADOS

FINANCIAMIENTO
NO OPERACIONAL
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ESTADO FUENTES Y USOS

FUENTES USOS

OBJETIVO
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ESTADO FUENTES Y USOS

FUENTE DE FONDOS

TRANSACCIONES QUE AUMENTAN LOS PASIVOS

O EL PATRIMONIO NETO O REDUCEN EL VALOR
OBJETIVO DE LOS ACTIVOS

USO DE FONDOS

OPERACIONES QUE REDUCEN LOS PASIVOS O EL

PATRIMONIO NETO O AUMENTAN LOS ACTIVOS
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ESTADO FUENTES Y USOS

FUENTES

FUENTES TRANSITORIAS

DIFERENCIAS NEGATIVAS DE ACTIVO CIRCULANTE

DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO CIRCULANTE

TOTAL FUENTES TRANSITORIAS

FUENTES PERMANENTES

DIFERENCIAS NEGATIVAS ACTIVO PERMANENTE

DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO PERMANENTE

TOTAL FUENTES PERMANENTES

TOTAL GENERAL DE FUENTES DE FONDOS

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ESTADO FUENTES Y USOS

USOS
USOS TRANSITORIOS

DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO CIRCULANTE

DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVO CIRCULANTE

TOTAL USOS TRANSITORIOS

USOS PERMANENTES

DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO PERMANENTES

DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVOS PERMANENTES

TOTAL USOS PERMANENTES

TOTAL USOS DE FONDOS

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ACTIVOS
2000 1999 DIFERENCIAS FUENTES USOS
Disponible 2.041.860 2.304.691 - 262.831 262.831
Depositos a Plazo 17.850.474 32.731.805 - 14.881.331 14.881.331
Valores Negociables 8.146.148 20.943.138 - 12.796.990 12.796.990
Deudores por Ventas 32.941.108 29.996.845 2.944.263 2.944.263
Documentos por Cobrar 4.120.714 4.405.165 - 284.451 284.451
Deudores Varios 880.162 557.433 322.729 322.729
Dctos. y Cuentas Emp. Relacionadas 446.661 527.580 - 80.919 80.919
Existencias 32.481.795 33.013.377 - 531.582 531.582
Impuestos por Recuperar 762.350 439.710 322.640 322.640
Gastos pagados por Anticipado 781.963 1.031.906 - 249.943 249.943
Impuestos Diferidos 813.046 49.580 763.466 763.466
Otros Activos Circulantes 9.576.462 1.496.147 8.080.315 8.080.315

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 110.842.743 127.497.377

Terrenos 11.876.943 11.929.816 - 52.873 52.873

Construcciones y Obras de Infraestructura 47.495.663 44.416.557 3.079.106 3.079.106
Maquinas y Equipos 112.728.886 100.357.998 12.370.888 12.370.888
Otros Activos Fijos 14.528.272 13.093.114 1.435.158 1.435.158
Mayor Valor por Retasacin Tcnica 9.961.392 9.960.885 507 507
Depreciacin - 79.213.252 - 68.952.727 - 10.260.525 10.260.525

TOTAL ACTIVOS FIJOS 117.377.904 110.805.643

Inversiones en Empresas Relacionadas 100.415.154 22.596.121 77.819.033 77.819.033

Inversiones en Otras Sociedades 1.519.433 - 1.519.433 1.519.433
Menor Valor de Inversiones 9.936.382 10.506.846 - 570.464 570.464
Deudores de Largo Plazo 124.374 134.174 - 9.800 9.800
Dctos. Y Cuentas por cobrar Emp. Relacionadas 1.339.523 1.621.615 - 282.092 282.092
Intangibles 10.772.476 10.771.841 635 635
Amortizacin - 616.664 - 480.560 - 136.104 136.104
Otros 2.379.800 3.642.999 - 1.263.199 1.263.199

TOTAL OTROS ACTIVOS 125.870.478 48.793.036

TOTAL ACTIVOS 354.091.125 287.096.056

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PASIVOS
2000 1999 DIFERENCIAS FUENTES USOS
Obligaciones con Bancos Corto Plazo 4.865.927 8.046.444 - 3.180.517 3.180.517
Obligaciones con Bancos Porcin L/P 10.750.436 7.912.031 2.838.405 2.838.405
Bonos 400.924 803.880 - 402.956 402.956
Obligaciones L/P con vencimiento 1 AO 152.059 36.375 115.684 115.684
Dividendos por Pagar 721.684 755.707 - 34.023 34.023
Cuentas por Pagar 8.529.577 9.873.359 - 1.343.782 1.343.782
Documentos por Pagar 6.294.596 5.954.292 340.304 340.304
Acreedores Varios 605.457 674.282 - 68.825 68.825
Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas 947.254 1.043.370 - 96.116 96.116
Provisiones 7.247.491 6.092.650 1.154.841 1.154.841
Retenciones 2.216.753 2.193.066 23.687 23.687
Ingresos Percibidos por Adelantado 2.146.062 3.621.555 - 1.475.493 1.475.493
Impuestos Diferidos 27.389 - 27.389 27.389
Otros Pasivos Circulantes 118.449 379.097 - 260.648 260.648

TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 45.026.058 47.386.108

Obligaciones con Bancos 68.156.029 14.846.492 53.309.537 53.309.537

Bonos 591.372 985.944 - 394.572 394.572
Documentos por Pagar 354.725 104.593 250.132 250.132
Acreedores Varios 596.324 574.821 21.503 21.503
Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas - 244.181 - 244.181 244.181
Provisiones 9.499.917 8.954.405 545.512 545.512
Otros Pasivos Largo Plazo 1.207.166 - 1.207.166 1.207.166

TOTAL PASIVOS DE LARGO PLAZO 80.405.533 25.710.436

INTERES MINORITARIO 31.467.476 26.387.526 5.079.950 5.079.950

Capital Pagado 60.973.187 60.973.187 -

Sobreprecio en Venta de Acciones Propias 25.988.901 25.988.901 -
Otras Reservas 6.166.094 5.469.963 696.131 696.131
Deficit Acumulado periodo desarrollo - 107.536 - 284.164 176.628 176.628
Reserva Futuros Dividendos 91.287.845 79.089.685 12.198.160 12.198.160
Utilidad del Ejercicio 17.042.239 20.696.832 - 3.654.593 3.654.593
Dividendos Provisorios - 4.156.672 - 4.322.418 165.746 165.746

TOTAL PATRIMONIO 197.194.058 187.611.986

TOTAL PASIVOS 354.093.125 287.096.056

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FUENTES USOS FUENTES USOS
Disponible 262.831 Obligaciones con Bancos Corto Plazo 3.182.517
Depositos a Plazo 14.881.331 Obligaciones con Bancos Porcin L/P 2.838.405
Valores Negociables 12.796.990 Bonos 402.956
Deudores por Ventas 2.944.263 Obligaciones L/P con vencimiento 1 AO 115.684
Documentos por Cobrar 284.451 Dividendos por Pagar 34.023
Deudores Varios 322.729 Cuentas por Pagar 1.343.782
Dctos. y Cuentas Emp. Relacionadas 80.919 Documentos por Pagar 340.304
Existencias 531.582 Acreedores Varios 68.825
Impuestos por Recuperar 322.640 Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas 96.116
Gastos pagados por Anticipado 249.943 Provisiones 1.154.841
Impuestos Diferidos 763.466 Retenciones 23.687
Otros Activos Circulantes 8.080.315 Ingresos Percibidos por Adelantado 1.475.493
Impuestos Diferidos 27.389
Otros Pasivos Circulantes 260.648

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES TOTAL PASIVOS CIRCULANTES

Terrenos 52.873 Obligaciones con Bancos 53.309.537

Construcciones y Obras de Infraestructura 3.079.106 Bonos 394.572
Maquinas y Equipos 12.370.888 Documentos por Pagar 250.132
Otros Activos Fijos 1.435.158 Acreedores Varios 21.503
Mayor Valor por Retasacin Tcnica 507 Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas 244.181
Depreciacin 10.260.525 Provisiones 545.512
Otros Pasivos Largo Plazo 1.207.166

TOTAL ACTIVOS FIJOS TOTAL PASIVOS DE LARGO PLAZO

Inversiones en Empresas Relacionadas 77.819.033

Inversiones en Otras Sociedades 1.519.433 INTERES MINORITARIO 5.079.950
Menor Valor de Inversiones 570.464
Deudores de Largo Plazo 9.800 Capital Pagado
Dctos. Y Cuentas por cobrar Emp. Relacionadas 282.092 Sobreprecio en Venta de Acciones Propias
Intangibles 635 Otras Reservas 696.131
Amortizacin 136.104 Deficit Acumulado periodo desarrollo 176.628
Otros 1.263.199 Reserva Futuros Dividendos 12.198.160
Utilidad del Ejercicio 3.654.593
Dividendos Provisorios 165.746
TOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS

 Anlisis Financiero
ESTADO DE FUENT ES Y USOS DE FONDOS

FUENTES USOS

FUENTES TRANSITORIAS USOS TRANSITORIOS

DIFERENCIAS NEGATIVAS ACTIVO CIRCULANTE DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO CIRCULANTE

Disponible 262.831 Deudores por Ventas 2.944.263

Depositos a Plazo 14.881.331 Deudores Varios 322.729
Valores Negociables 12.796.990 Impuestos por Recuperar 322.640
Documentos por Cobrar 284.451 Impuestos Diferidos 763.466
Dctos. y Cuentas Emp. Relacionadas 80.919 Otros Activos Circulantes 8.080.315
Existencias 531.582
Gastos pagados por Anticipado 249.943

DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO CIRCULANTE DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVO CIRCULANTE

Obligaciones con Bancos Porcin L/P 2.838.405 Obligaciones con Bancos Corto Plazo 3.180.517
Obligaciones L/P con vencimiento 1 AO 115.684 Bonos 402.956
Documentos por Pagar 340.304 Dividendos por Pagar 34.023
Provisiones 1.154.841 Cuentas por Pagar 1.343.782
Retenciones 23.687 Acreedores Varios 68.825
Impuestos Diferidos 27.389 Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas 96.116
Ingresos Percibidos por Adelantado 1.475.493
Otros Pasivos Circulantes 260.648

TOTAL TRANSITORIO 33.588.357 TOTAL TRANSITORIO 19.295.773

FUENTES PERMANENTES USOS PERMANENTES

DIFERENCIAS NEGATIVAS ACTIVO PERMANENTE DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO PERMANENTE

Terrenos 52.873 Construcciones y Obras de Infraestructura 3.079.106

Depreciacin 10.260.525 Maquinas y Equipos 12.370.888
Menor Valor de Inversiones 570.464 Otros Activos Fijos 1.435.158
Deudores de Largo Plazo 9.800 Mayor Valor por Retasacin Tcnica 507
Dctos. Y Cuentas por cobrar Emp. Relacionadas 282.092 Inversiones en Empresas Relacionadas 77.819.033
Amortizacin 136.104 Inversiones en Otras Sociedades 1.519.433
Otros 1.263.199 Intangibles 635

DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVOS PERMANENTES DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVOS PERMANENTES

Obligaciones con Bancos 53.309.537 Bonos 394.572

Documentos por Pagar 250.132 Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas 244.181
Acreedores Varios 21.503 Utilidad del Ejercicio 3.654.593
Provisiones 545.512
Otros Pasivos Largo Plazo 1.207.166
INTERES MINORITARIO 5.079.950
Otras Reservas 696.131
Deficit Acumulado periodo desarrollo 176.628
Reserva Futuros Dividendos 12.198.160
Dividendos Provisorios 165.746

TOTAL PERMANENTE 86.225.522 TOTAL PERMANENTE 100.518.106

TOTAL FUENTES DE FONDOS 119.813.879 TOTAL USO DE FONDOS 119.813.879

 Anlisis Financiero
FUENTES USOS

FUENTES TRANSITORIAS USOS TRANSITORIOS

DIFERENCIAS NEGATIVAS ACTIVO CIRCULANTE DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO CIRCULANTE

Disponible 262.831 Deudores por Ventas 2.944.263

Depositos a Plazo 14.881.331 Deudores Varios 322.729
Valores Negociables 12.796.990 Impuestos por Recuperar 322.640
Documentos por Cobrar 284.451 Impuestos Diferidos 763.466
Dctos. y Cuentas Emp. Relacionadas 80.919 Otros Activos Circulantes 8.080.315
Existencias 531.582
Gastos pagados por Anticipado 249.943

DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVO CIRCULANTE DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVO CIRCULANTE

Obligaciones con Bancos Porcin L/P 2.838.405 Obligaciones con Bancos Corto Plazo 3.180.517
Obligaciones L/P con vencimiento 1 AO 115.684 Bonos 402.956
Documentos por Pagar 340.304 Dividendos por Pagar 34.023
Provisiones 1.154.841 Cuentas por Pagar 1.343.782
Retenciones 23.687 Acreedores Varios 68.825
Impuestos Diferidos 27.389 Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas 96.116
Ingresos Percibidos por Adelantado 1.475.493
Otros Pasivos Circulantes 260.648

TOTAL TRANSITORIO 33.588.357 TOTAL TRANSITORIO 19.295.773

FUENTES PERMANENTES USOS PERMANENTES

DIFERENCIAS NEGATIVAS ACTIVO PERMANENTE DIFERENCIAS POSITIVAS ACTIVO PERMANENTE

Terrenos 52.873 Construcciones y Obras de Infraestructura 3.079.106

Depreciacin Maquinas y Equipos 12.370.888
Menor Valor de Inversiones 570.464 Otros Activos Fijos 1.435.158
Deudores de Largo Plazo 9.800 Mayor Valor por Retasacin Tcnica 507
Dctos. Y Cuentas por cobrar Emp. Relacionadas 282.092 Inversiones en Empresas Relacionadas 77.819.033
Amortizacin Inversiones en Otras Sociedades 1.519.433
Otros 1.263.199 Intangibles 635

DIFERENCIAS POSITIVAS PASIVOS PERMANENTES DIFERENCIAS NEGATIVAS PASIVOS PERMANENTES

Obligaciones con Bancos 53.309.537 Bonos 394.572

Documentos por Pagar 250.132 Dctos. Y Cuentas por pagar Emp. Relacionadas 244.181
Acreedores Varios 21.503
Provisiones 545.512
Otros Pasivos Largo Plazo 1.207.166
INTERES MINORITARIO 5.079.950
Otras Reservas 696.131
Deficit Acumulado periodo desarrollo 176.628
Reserva Futuros Dividendos 12.198.160
Dividendos Provisorios 165.746
Utilidad del Ejercicio 6.742.036

TOTAL PERMANENTE 82.570.929 TOTAL PERMANENTE 96.863.513

TOTAL FUENTES DE FONDOS 116.159.286 TOTAL USO DE FONDOS 116.159.286