Instrumentos Financieros

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Que hay de nuevo

Hasta el ao anterior
IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones
financieras
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelacin y presentacin
IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medicin
A partir de 2007
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentacin
IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medicin
IFRS 7 Instrumentos financieros-revelacin
IFRIC 9 Remedicin de derivativos involucrados en otros contratos
(embedded derivatives)
2
PricewaterhouseCoopers
Algunos proyectos futuros que afectaran los
pronunciamientos actuales
Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos
financieros del balance (derecognition)
En una etapa temprana se estn emprendiendo investigaciones que

finalicen en el reemplazo de IAS 39.
Interpretacin 22 cobertura de una inversin en el extranjero.
3
Objetivos de IFRS 7
Habilitar a los usuarios de los estados financieros en:
La importancia de los instrumentos financieros en la posicin financiera y

desempeo de una entidad.
La naturaleza y extensin de los riesgos financieros a los cuales la

entidad este expuesta en el periodo presentado y cmo la gerencia
maneja los riesgos.
Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora

aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos
financieros.
4
Conceptos Bsicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Instrumento Financiero
Derecho contractual
Activo Pasivo Instrumento

financiero financiero de capital
5
Financieros
Efectivo
Efectivo
Derechos
contractuales
Intercambiar instrumento
Activo financiero en condiciones
financiero favorables
Instrumentos de
capital de otra entidad
Contrato que puede

ser compensado
con sus propias
acciones
6
Financieros
Entregar
efectivo
Obligacin
Pasivos financieros contractual
Intercambio contractual de
activos o pasivos
Contrato que puede ser financieros en
compensado con sus condiciones desfavorables
propias acciones
Contrato que evidencia

Instrumentos de derechos residuales en los
capital activos netos
de una entidad
7
Financieros
Deuda VS Patrimonio
El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia

econmica del contrato
Caracterstica crtica de un pasivo
Obligacin del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del

emisor
No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado
accin, cuota o participacin sino por la sustancia econmica.
8
Financieros
Instrumentos financieros compuestos

Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos
de capital
Frecuentemente instrumentos de deuda con opcin de conversiones

en acciones
Elementos de pasivo y capital deben ser separados
Elementos de patrimonio despus de su reconocimiento inicial no deben

ser remedidos
9
Financieros
Activos financieros
Prstamos Disponibles
Al valor razonable a Mantenidos hasta su
originados y para la venta
travs de P y G vencimiento
cuentas por cobrar
10
Financieros
Al valor razonable a travs de

prdidas y ganancias
Negociables Designados en
su iniciacin
Elimina o reduce inconsistencias

Intencin utilidad corto plazo Manejo de portafolio a valor razonable
Derivativo - menos coberturas Ms relevante informacin
Designacin es irrevocable
11
Financieros
Pasivos financieros
Al valor razonable
a travs de P y G Otros
Designados al
Negociables
inicio
12
Medicin inicial y posterior de activos y
pasivos financieros
Reconocimiento inicial
Valor razonable
Incluye costos transacciones
Medicin posterior
Activos pasivos al
valor razonable a Al valor razonable
travs de P y G Ajuste a resultado
Prstamos y cuentas por cobrar

Mantenidos hasta el vencimiento Costo amortizado
Otros pasivos financieros Ajuste a resultados
Ttulos de deuda disponible

para la venta
Al valor razonable
Inversiones disponibles para la
Ajuste a patrimonio
venta
13
Clculo del valor de la prdida por deterioro
de instrumentos financieros
Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluacin XXX

Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se
espera sean recuperados trados a la tasa original
del instrumento (XXX)
Provisin requerido si 1 > 2 XXX
Posterior al reconocimiento de la provisin se continan reconociendo

intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo
Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa

provisin correspondiente sin exceder la provisin original
14
INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
DERIVATIVOS
15
Conceptos Bsicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Definicin de derivativo
Cambios de valor en respuesta a una variable.

No requiere o requiere muy poca inversin.
Se compensa en una fecha futura.
Todos los derivativos medidos a valor razonable con

cargo o abono a resultados a menos que sean de
cobertura
16
Riesgos financieros en transacciones
comerciales
Riesgos: Instrumentos comunes para

manejo de riesgo financiero
Cambios Contratos a trmino (forward)
Tasa de inters FRAS
Crdito Floors, Caps, Collars
Liquidez Contrato de futuros
Opciones
Swaps
Cobertura
Propsito
Comercial
17
Contratos derivativos involucrados en

otros contratos
Componentes de un contrato
combinado que tambin incluye un
contrato principal no derivativo
Efecto en el flujo de caja o el valor

razonable del contrato combinado
18
Un derivado puede negociarse individualmente en un

mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido
en otro contrato. Por ejemplo:
-Compra de materias primas a precios futuros
-Contratos de alquier a tipos de cambio futuros
-Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de
inters fuera de rangos de mercado
Es necesario hacer un anlisis detallado de estos contratos
para determinar si existe un derivado que deba ser
bifurcado del contrato principal
19
rbol de decisin para separar un derivativo
involucrado en otro contrato
Separado y contabilizando
Est
separadamente
No Si No
Es el contrato Sera un estrechamente
llevado a valor derivativo relacionado
justo a travs si estuviera con el
de P y G? slo? contrato
principal?
Si No Si
No separar el derivativo del contrato principal
20
Contabilidad de cobertura
Un privilegio no un derecho automtico
Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo
Permite adecuada asociacin de ingresos y costos en el estado

de resultados
21
Que puedo cubrir?
Un simple activo y pasivo

Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo
Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros
Transacciones altamente probables
Compromisos en firme
Inversiones netas en entidades extranjeras
22
Principales criterios para contabilidad
de cobertura
Medida confiable de la
efectividad
Designacin
formal
La cobertura es
Formal documentacin
esperada a ser altamente
de la poltica de riesgo
confiable
de la Compaa
23
Diferentes tipos de cobertura
Instrumentos de deuda Instrumentos de

de tasa fija deuda de tasa variable
Valor razonable de Transacciones planeadas
Activos/pasivos altamente probables
Compromisos
en firme
Valor razonable Flujos de caja
Inversiones
neta en moneda
extranjera
24
Cobertura de inversin extranjera
De acuerdo con NIC 21

Inversin cubierta
Registros en el activo o
pasivo al
valor razonable
Instrumento de cobertura Cambios en el valor
razonable se ajusta con cargo
o abono en el patrimonio
Ganancias y prdidas
acumuladas en el patrimonio
permanecen all hasta la
disposicin de la operacin
extranjera
25
Cancelacin o retiro de un activo financiero

Se requiere un rbol de decisiones para determinar :
Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y

obligaciones del activo financiero.
Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una

obligacin para pagar el flujo de caja del activo a terceros.
26
Cancelacin de pasivos financieros
Remocin de Extincin de la obligacin

obligacin Cesan las
obligaciones
Intercambio de Cancelacin de obligacin

pasivo original y registro de la
nueva
Reestructuracin Reconocer nuevo pasivo
al valor razonable
Diferencia que se presente en la

cancelacin de una obligacin
afecta P y G
27
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIN
Categoras de activos y pasivos financieros.

Activos y pasivos financieros al valor razonable a travs de prdidas y
ganancias.
Reclasificaciones
Retiros o cancelaciones.
Provisiones.
Instrumentos financieros compuestos.
Incumplimientos.
Polticas contables.
Contabilidad de cobertura.
Valores razonables.
28
financieros
NATURALEZA Y EXTINCIN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Riesgo de crdito.
Instrumentos financieros vencidos o deteriorados.
Garantas y otras mejoras de crdito obtenidas.
Riesgo de liquidez.
Anlisis de sensibilidades.
Otras revelaciones de riesgo de mercado.
29
financieros
Las revelaciones deben contar con factores:
Cualitativos
Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen.

Los objetivos, polticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del
riesgo.
Cambios en relacin con el perodo anterior.
Cuantitativos
Resmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo.

Concentraciones de riesgos.
Anlisis de sensibilidad de los riesgos.
30
www.pwc.com
2007 PricewaterhouseCoopers. PricewaterhouseCoopers se refiere a las firmas colombianas que hacen parte de la organizacin mundial PricewaterhouseCoopers, cada una de las
cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.

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Que hay de nuevo

En una etapa temprana se estn emprendiendo investigaciones que

Interpretacin 22 cobertura de una inversin en el extranjero.

Habilitar a los usuarios de los estados financieros en:

La importancia de los instrumentos financieros en la posicin financiera y

La naturaleza y extensin de los riesgos financieros a los cuales la

Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora

Activo Pasivo Instrumento

Contrato que puede

Contrato que evidencia

El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia

Caracterstica crtica de un pasivo

Obligacin del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del

Instrumentos financieros compuestos

Frecuentemente instrumentos de deuda con opcin de conversiones

Elementos de pasivo y capital deben ser separados

Elementos de patrimonio despus de su reconocimiento inicial no deben

Al valor razonable a travs de

Elimina o reduce inconsistencias

Prstamos y cuentas por cobrar

Ttulos de deuda disponible

Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluacin XXX

Posterior al reconocimiento de la provisin se continan reconociendo

Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa

Cambios de valor en respuesta a una variable.

Todos los derivativos medidos a valor razonable con

Riesgos: Instrumentos comunes para

Contratos derivativos involucrados en

Efecto en el flujo de caja o el valor

Un derivado puede negociarse individualmente en un

No separar el derivativo del contrato principal

Un privilegio no un derecho automtico

Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo

Permite adecuada asociacin de ingresos y costos en el estado

Que puedo cubrir?

Un simple activo y pasivo

Instrumentos de deuda Instrumentos de

Valor razonable Flujos de caja

De acuerdo con NIC 21

Cancelacin o retiro de un activo financiero

Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y

Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una

Cancelacin de pasivos financieros

Remocin de Extincin de la obligacin

Intercambio de Cancelacin de obligacin

Diferencia que se presente en la

CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIN

Categoras de activos y pasivos financieros.

NATURALEZA Y EXTINCIN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS

Las revelaciones deben contar con factores:

Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen.

Resmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo.

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