ANLISIS

FINANCIERO
 QU ES EL ANALISIS FINANCIERO?

Es un conjunto de principios, procedimientos y

tcnicas que permiten que las transacciones
comerciales, econmicas, financieras que realiza
una empresa y que se encuentras plasmadas en la
contabilidad, como informacin financiera, sirvan
de base a la gerencia para tomar decisiones
oportunas y eficientes en un momento
determinado.
 TIPOS DE INFORMACION BASE QUE SE UTILIZA PARA
EFECTUAR EL ANALISIS FINANCIERO
El tipo de informacin de se utiliza, bsicamente,
para elaborar un correcto anlisis financiero
consiste en el Estado de situacin financiera y el
Estado de resultados acompaados de las notas a
los estados financieros
Es de indicar que cuando se analiza la liquidez, se
utiliza el Estado de flujos de efectivo y si se analiza
la variacin del patrimonio, se utiliza el Estado de
cambios en el patrimonio.
 FUENTES DE INFORMACION PARA EL ANALISIS
DELaESTADOS FINANCIEROS
principal fuente para el anlisis
de estados financieros es la
informacin financiera e
informacin econmica que
presentan los estados financieros, Estado de
Balance si fuera el caso debidamente flujos de
general (Estado auditados. efectivo.
de Situacin Segn la Resolucin SMV N 103-
Financiera). 99-EF/ 94.10 del 26-11-99, el
artculo 10 indica que los estados
financieros son:
Estado de ganancias y
prdidas (Estado de Estado de cambios en
resultados y Estado de el patrimonio neto
resultados integrales).
 Notas a los Estados Financieros
Los Estados Financieros deben estar acompaados
de las Notas a los Estados financieros, para su mejor
compresin y aplicacin eficiente del anlisis de los
estados financieros, ya que las notas son
aclaraciones o explicaciones de hechos, que forman
parte integrante de todos y cada uno de los estados
financieros, los cuales deben leerse conjuntamente
con ellas para una correcta interpretacin.
 Cualidades de los Estados Financieros
IASC: Comit de
Normas
Marco conceptual Internacionales
para la preparacin y IASB: Consejo de de Contabilidad
presentacin de los Normas
Estados Financieros Internacionales de
Contabilidad Informacin tipo sectorial
La informacin de tipo
sectorial es muy
El Marco Conceptual importante para la
Informacin de tipo general empresa, para saber en
para la Informacin Con el fin de que las variables econmicas qu situacin se
Financiera externas no afecten la operatividad de la encuentra esta frente a su
empresa, se debe considerar los ndices competencia; se puede
propuestos por el INEI, Bolsa de Valores obtener estos indicadores
de Lima, Banco Central de Reserva, etc a travs de la SMV.
 ANLISIS
HORIZONTAL Y
ANLISIS VERTICAL
Determina los beneficios o perdida, uno de
sus objetivos es obtener resultados que
apoye la toma de decisiones buscando as
conocer el comportamiento de los elementos
o partes que conforma los EE.FF. para luego
tomar decisiones tendientes a mejorarlos,
corregirlos o simplemente para informarse
de las situacin financiera de la empresa.
Anlisis Horizontal

En el anlisis horizontal, lo
que se busca es determinar la
variacin absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida
de los estados financiero en
un periodo respecto a otro.
Determina cual fue el
crecimiento o decrecimiento
de una cuenta en un periodo
determinado. En el anlisis
que permite determinar si el
comportamiento de la
empresa en un periodo fue
bueno, regular o malo.
Anlisis Vertical Es de gran importancia a la
hora de establecer si una
empresa tiene una
distribucin equitativa en
sus cuentas que la
integran de acuerdo a las
necesidades financieras y
operativas.
Como el objetivo del
anlisis vertical es
determinar que porcentaje
representa cada cuenta en
el total
Comparacin
SAGA FALABELLA
RATIOS FINANCIEROS
RATIOS DE LIQUIDEZ

PODEMOS VER QUE EN EL PERIODO DEL 2014 TENIA UNA LIQUIDEZ DE

1.08 PARA PODER AFRONTAR LAS OBLIGACIONES CORRIENTES QUE
TENIA, EN COMPARACION CON EL AO SIGUIENTE (PERIODO 2015),
NOTAMOS QUE A TENIDO UN INCREMENTO A 1.1.
LA PRUEBA ACIDA NOS DA LOS RESULTADOS MAS PRECISO DE
COMO LA EMPRESA PUEDE AFRONTAR SUS PASIVOS
CORRIENTES EN EL PERIODO DADO, COMO PODEMOS VER EN
EL PERIODO 2014 HA TENIA UN 0.47, EN COMPARACION AL
PERIODO 2015 QUE SE HA INCREMENTADO EN UN 0.46.
PODEMOS VER QUE EL CAPITAL DE TRABAJO SE HA INCREMENTADO EN EL
PERIODO 2015 TENIENDO 89,610 A COMPARACION DEL AO 2014 QUE
TUVIERON 67,586 DE EXCESO DE ACTIVO CORRIENTE PARA AFRONTAR SUS
OBLIGACIONES.
RATIOS DE GESTIN:

ESTE RATIO NOS MUESTRA LA VECES QUE GENERA LIQUIDEZ LA EMPRESA, COMO
PODEMOS VER EN EL PERIODO 2014 OBTUVIMOS UNA ROTACIN DE CTA POR
COBRAR DE 225.6 EN COMPARACIN CON EL AO SIGUIENTE QUE FUE DE
218.84.
ESTE RATIO NOS MUESTRA LA ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO REAL EN SU
REAL CAPACIDAD, PODEMOS VER QUE EN EL PERIODO 2014 OBTUBIMOS UN 41.09
DE ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO EN COMPARACION CON EL PERIODO
SIGUIENTE (2015) QUE OBTUBIMOS 31.69
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO (SOLVENCIA):

PODEMOS VER QUE LA MEDIDA DE INDEPENDENCIA DE LA EMPRESA, EN

EL PERIODO 2014 SE OBTIENE UN 1.63, Y NOTAMOS QUE PERMANECE EN
EL AO SIGUIENTE (2015) TENIENDO UN 1.65.
EL RATIO NOS MUESTRA LA PROPORCION DE LA PARTICIPACION DEL CAPITAL
PROPIO Y DE TERCEROS PARA LA FROMACION DE LOS RECURSOS PARA EL
DESARROLLO DE LAS OPERACIONES, PODEMOS VER QUE EN EL PERIODO
2014 TENEMOS UN 1.58, EN COMPARACION AL AO (PERIODO 2015)
SIGUIENTE DE UN 1.53.
RATIOS DE RENTABILIDAD

EL RATIO NOS INDICA EL SALDO DE LA GANANCIA DISPONIBLE PARA HACER

FRENTE A LOS GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS DE LA EMPRESA, COMO
PODEMOS VER QUE EN EL PERIODO 2014 OBTUBIMOS UN 0.29, EN
COMPARACION DEL AO SIGUIENTE (PERIODO 2015) OBTENIENDO UN 0.3.
EL RATIO INDICA EL MARGEN DE UTILIDAD NETA QUE ESPERA LLEGAR LA
EMPRESA POR UNA VENTA REALIZADA, PODEMOS VER QUE EN EL PERIODO 2014
TENEMOS UN 0.049, EN COMPARACION CON EL PERIODO 2015 QUE TENEMOS UN
0.06.
Qu es un
informe
financiero?
El informe financiero es un documento que
transcribe una reflexin personal o grupal sobre la
situacin actual de la empresa pudindose
comparar con periodos anteriores. Es una
herramienta de mucha utilidad en la toma de
decisiones de los diferentes usuarios y grupo
interesados en una empresa, principalmente
acreedores, accionistas actuales y potenciales. Se
le conoce como informe anual. En otras palabras
es un documento inteligente.
Partes esenciales de un informe
financiero
ESTRUCTURA DEL INFORME FINANCIERO

Describir de manera detallada y
resumida cada uno de los
problemas que llevaron a la
elaboracin del informe.
Generalmente se analizan
diferentes indicadores
financiero(de liquidez,
endeudamiento, de
rentabilidad, etc. ), los cuales
permiten identificar algunos
problemas de la empresa
EJEMPLO:
RAZN CORRIENTE
RC=ACTIVO CORRIENTE=1, 100, 000= 0.9
PASIVO CORRIENTE 1, 175, 400
En el siguiente ejemplo el indicador nos muestra
que la empresa tiene una mala liquidez ya que
sus deudas a corto plazo son ms altas que el
total de sus activos corrientes.
INDICADORES GRFICOS:

EN TORTA

EN DIAGRAMA DE BARRAS