UNIVERSIDAD NACIONAL DE HUANCAVELICA - EPG

MAESTRIA EN PLANEAMIENTROESTRATEGICO E INGENIERIA

DE PROYECTOS

FORMULACION Y EVALUACIN DE
PROYECTOS PRIVADOS

FREDDY MARRERO SAUCEDO

HUANCAVELICA OCTUBRE DEL 2016
 INTRODUCCIN

El desarrollo de los pases se mide por el

nmero de sus proyectos.

Cada ao en USA se ponen en ejecucin

siete millones de proyectos

De cada mil ideas 135 se transforman en

proyectos y slo 65 son exitosos.
Por qu razones realizar un proyecto?
PROBLEMA. Solucionarlo

NECESIDAD. Satisfacerla

OPORTUNIDAD. Aprovecharla
MODULO 1: MARCO TEORICO
BASICO
 1.1 DEFINICION DE PROYECTO DE INVERSION.

Proyecto.
Unproyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para obtener
un producto, servicio o resultado nico. (Project Management
Institute, 2013).

Un proyecto es un conjunto de antecedentes que permite estimar las

ventajas y desventajas econmicas que se derivan de asignar ciertos
recursos de un pas para la produccin de determinados bienes o
servicios. (ONUDI, 1958).

Un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al

planteamiento de un problema, la cual tiende a resolver una necesidad
humana o aprovechar una oportunidad de negocio.( Baca, Urbina 2013).

Un proyecto es un plan prospectivo de una unidad de accin capaz de

materializar algn aspecto del desarrollo econmico y social. (ILPES)
 1.1 DEFINICION DE PROYECTO DE INVERSION.

Inversin.

Esel empleo de un conjunto de recursos para producir un bien o servicio

y generar una utilidad. (Sabino, 2015).

Se emplea recursos hoy : se renuncia al uso inmediato de recurso

disponible con la esperanza de recuperarlo en un tiempo determinado, con
una utilidad adicional. En pocas palabras se renuncia a un beneficio
inmediato por uno futuro.

Proyecto de inversin.

Es un conjunto de planes detallados que tienen por objeto aumentar la

productividad de la empresa para incrementar las utilidades o la
prestacin de servicios, mediante el uso optimo de los fondos en un plazo
razonable acorde a la naturaleza del proyecto( Gitman & Zutter 2012)

Es un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le

proporciona insumos de varios tipos, producir un bien o servicio, util
para la sociedad.( Baca Urbina 2013.)
 PROYECTO

Bsqueda de una solucin inteligente al

planteamiento de un problema (necesidad
humana), es decir, se busca un satisfactor.
Conjunto de estudios necesarios para
realizar una produccin eficiente del bien o
servicio.
Cambio de realidad.
 Carcter de un proyecto

Carcter Econmico.- Cuando la decisin

de ejecutarlo se hace en funcin del
rendimiento econmico que este
generar el proyecto.

Carcter Social.- Cuando la ejecucin del

proyecto va generar un beneficio a la
comunidad en su conjunto o a un sector.
 Categora del proyecto

De carcter mundial.- Ejemplo: Empresa

Samsung

De carcter continental.- Ejemplo: empresa de

transportes CIVA

De carcter nacional.- Ejemplo: Banco de

Crdito

De carcter Local.- Ejemplo: Restaurante

Mi Tierrita
 TIPOS DE PROYECTOS

Segn el ente Segn el sector Segn su Segn su

inversor productivo dependencia finalidad

Pblicos Agropecuarios Excluyentes Crear nuevos

negocios

Privados Industriales Independientes

Modificar
proyectos
Mineros Dependientes existentes
Mixtos

Agroindustriales

Pesqueros

Infraestructura

De servicios
 IDEA DE NEGOCIO

Es necesario en primer lugar, definir cual es el

bien o servicio que se va a ofrecer a los
consumidores, el cual puede orientarse a
cubrir:

Demanda insatisfecha.
Demanda satisfecha.
Demanda nueva o por crear.
 CONSIDERACIONES PARA EL
DESARROLLO DE UNA IDEA DE NEGOCIO

Mejorar los productos ya

existentes

Reconocer una
necesidad Combinar industrias

IDEA DE
NEGOCIO

Satisfaga una Utilizar canales de

necesidad distibucin ptimos
Calidad y precio
adecuados
 IDENTIFICACIN DE LA IDEA

Factores Factores de Factores de

personales mercado rentabilidad

Idea

Proyecto

Decisin de
invertir
 SUGERENCIAS PARA LA IDENTIFICACIN DE
IDEAS EMPRESARIALES

Observe todo lo que haya a su alrededor.

Busque deliberadamente los cambios que se dan en el entorno, la

industria y al interior de la empresa.

Est siempre alerta busque los detalles. En los detalles est la

diferencia

Lea sobre temas o sectores con los cuales an no se encuentra

involucrado pero que estn vinculados al mundo empresarial.

Consiga informacin que sea desconocida para la mayora de

personas.

Aproveche sus viajes, reuniones y/o visitas.

Establezca relaciones con empresarios, inversionistas, hombres de

empresa, banqueros e inventores. Hable e interrelacinese con
muchas personas diferentes.
 SUGERENCIAS PARA LA IDENTIFICACIN DE
IDEAS EMPRESARIALES

Trate de identificar tendencias, comportamientos, modas, estilos de

vida.

Identifique cambios en el entorno, en la industria y en la empresa que

pudieran generar nuevas ideas de negocio.

Evale el nivel de satisfaccin del pblico con respeto a los productos

y servicios ofrecidos.

Analice cmo podra mejorar los productos y servicios existentes.

Rena una solucin con una necesidad.

Rena tecnologas con mercados.

Combine viejas ideas con nuevos procesos o formas.

 SUGERENCIAS PARA LA IDENTIFICACIN DE
IDEAS EMPRESARIALES

Busque modificar el mercado e identifique nichos de mercado.

Sea constante en convertir sus ideas en oportunidades de negocio.

Mantenga una actitud emprendedora y sea crtico de sus ideas.

Busque aplicaciones nuevas de los productos o servicios viejos.

Analice qu ha funcionado bien en otro lugar y an no est disponible en

el suyo.

Innove e imite ideas exitosas.

Nunca deje de pensar ni de analizar lo obvio.

Mantenga ojos y odos abiertos y atentos.

Observe, observe y observe!

Escuche! Escuche! Escuche
 EVALUACION CUALITATIVA DE IDEAS EMPRESARIALES

CRITERIO DE EVALUACION NO
1 2 3 4
SI
5
FALTA
INFORMACION

Estn identificados los productos o servicios que

se piensan ofrecer?
Existe un volumen de clientes o pedidos
Significativo?
Hay razones para suponer que mi producto o
servicio, realmente es atractivo para mis clientes?
Soy capaz de compararme con mis competidores y
conozco mis ventajas y desventajas frente a ellos?
El sector econmico en que voy a estar est en
crecimiento?
Las condiciones legales y polticas son favorables
en el sector?

Las condiciones comerciales del sector son

favorables?
Conozco o tengo acceso al conocimiento
tecnolgico necesario para mi empresa?
Puedo disponer de las materias primas, servicios e
insumos que mi empresa requiere?
 EVALUACION CUALITATIVA DE IDEAS EMPRESARIALES

CRITERIO DE EVALUACION NO
1 2 3 4
SI
5
FALTA
INFORMACION

Puedo disponer de los equipos, maquinarias e

instalaciones que mi empresa requiere?
Puedo conformar a un equipo empresarial y
gerencial de excelencia para mi empresa?
Puedo conseguir la cantidad y calidad de
trabajadores que mi empresa requiere?
Puedo conseguir los recursos financieros que la
empresa requiere para su crecimiento y desarrollo?
Puedo acceder a prstamos con tasas
preferenciales para la industria en la que estoy?
Tengo acceso a entidades que me puedan ayudar
en el desarrollo de la empresa, tales como;
incubadoras, clster, parques industriales, parques
tecnolgicos?
Es posible conseguir los espacios fsicos y la
ubicacin ideal para mi negocio?
Soy capaz de manejar los aspectos ticos , legales,
sociales y morales de mi empresa?
Fuente: Valera, Rodrigo (2008). Innovacin empresarial: Pginas 294 y 295
 BARRERAS A LA CREATIVIDAD

El deseo de buscar la respuesta correcta, y solo sa; y ojal, en

forma directa. Esto evita la generacin de ideas y de alternativas.

La tendencia a que todos los anlisis se hagan en las denominadas

formas lgicas, es decir, en un solo orden.

La costumbre de seguir las reglas del juego; en muchos casos,

stas son el impedimento principal para resolver el problema.

El deseo de ser prctico, que impide valorar en busca de nuevas

soluciones.

La orientacin a la precisin, que impide trabajar en la ambigedad

y jugar con ella.

La costumbre arraigada de que no se deben cometer errores; que

stos son malos; lo cual limita el pensamiento y la expresin.
 BARRERAS A LA CREATIVIDAD

Ser demasiados serios y circunspectos, lo cual impide jugar a las ideas, a la

creatividad; esto genera temor a lucir frvolos o ridculos.

La especializacin, que conduce a detener el proceso creativo cuando un

problema no est relacionado con el rea especfica. El argumento prototipo
es: No es de nuestra rea y/o no s suficiente de eso.

El temor a pasar vergenza, porque nuestras ideas pueden parecer absurdas

o no ser comprendidas por la gente, es decir, temor a ser diferente.

El pensamiento negativo, que lleva a no intentar la bsqueda de la solucin

creativa, pues se dice: Yo no soy creativo.

11. Resistirse al cambio, el que lo tradicional y lo convencional es correcto y

debe seguir siendo igual.

El creer que se tiene siempre la razn y esta es la nica verdad, a pesar de

no contar con informacin suficiente para sustentar nuestras posiciones.

Fuente: Adaptado de: Valera, Rodrigo (2008). Innovacin empresarial:

Pgina 262 y 263
1.2 CICLO DE VIDA DE PROYECTOS
 CICLO DEL PROYECTO

EVALUACIN EX-
POST V I IDENTIFICACIN

EJECUCIN Y IV II FORMULACIN Y
MONITOREO EVALUACIN EX-
ANTE

III

PLANEACIN OPERATIVA
 CICLO DEL PROYECTO
LIQUIDACION

0 1 2 3

PRE - INVERSION POST - INVERSION

INVERSIN O PUESTA EN OPERACIN DEL

MARCHA PROYECTO

EJECUCIN DE LA INVERSION
 Fase Preinversin ( Formulacin y
evaluacin de proyectos)

Inversin ( Administracin de proyecto) e

Implementacin

Operacin (Administracin de empresas)

Ejecucin
 PRE- INVERSION INVERSION EJECUCION
ESTUDIOS FUNCIONAMIENTO

(No existen mayores (Efectos sobre la (Efectos obre la Oferta y

efectos sobre la demanda) demanda agregada) la demanda agragada)

Tiempo para los estudios Tiempo para la ejecucin Tiempo para la Operacin

Costo de Pre-inversin Costo de Inversin Maduracin

Costos y Beneficios de
Operacin

Formulacin y evaluacin
de proyectos Administracin de Proyectos Administracin de empresas
 FASE DE PRE-INVERSION

En esta fase se encuentra la formulacin y

evaluacin de proyectos, no existen efectos
importantes en la oferta y demanda
agregada de bienes y servicios, va a exigir
un costo en recursos para la investigacin y
tiempo, en esta fase se encuentra la
formulacin y evaluacin de proyectos.
 FASE DE INVERSIN

Se podra definir a esta etapa como la

implementacin del proyecto, se
presentan efectos en la demanda y
erogaciones de dinero por concepto de
implementacin del proyecto as como
tiempo, la persona encargada en esta
fase ser el Administrador de
proyectos.
Involucra todas las acciones tendentes a
desarrollar el diseo definitivo de
ingeniera y arquitectura, y ejecutar
fisicamente el proyecto o programa tal y
como fue especificado en la pre-
inversin, a fin de concretar los
beneficios netos estimados de la misma.
Comprende la implementacin,
adquisicin de activo fijo, montaje,
capacitacin, organizacin.
 ETAPAS DE INVERSION

Etapa de Diseo
Etapa de Ejecucin
ETAPA DE DISEO: Elaborar el diseo
definitivo de ingeniera y arquitectura,
ajustar detalles finales previos a la
ejecucin, tales como disponibilidad y
caractersticas del terreno o rea de
influencia y las bases para la
contratacin de las obras; diseo y
trminos de referencia para la ejecucin
de programas.
ETAPA DE EJECUCION: Organizacin
para la construccin del bien capital
definido en el estudio del proyecto y la
implementacin organizacional de la
empresa para su puesta en marcha.
 FASE DE OPERACION

Si el proyecto pas de las etapas de

formulacin , evaluacin y de
implementacin se logr la transformacin
de una idea de proyecto a una realidad ,el
campo de accin siguiente viene dado por la
ejecucin del proyecto el encargado de
sacar adelante la empresa formada , el
encargado de esta etapa es el
administrador de empresas.
1.3 CICLO DE VIDA DE LOS
NEGOCIOS
La teora clsica nos habla de tres etapas en
el ciclo de vida de un negocio: inicio,
crecimiento y madurez.
Sin embargo, lo que hay que tener en cuenta
es que cada vez es ms breve el horizonte
temporal de estos ciclos, dada la velocidad
de cambio que registran muchos sectores de
la actividad econmica.
De otro lado, el horizonte de
exploracin sigue siendo
prolongado.
Empresa.
Se denomina empresa a toda organizacin
con fines de lucro, independientemente de
la forma societaria que sta adopte.

Para la concepcin de la empresa que se

generara a travs del desarrollo del
presente curso, bajo la premisa que sern
micro y pequeas empresas, es conveniente
tener en cuenta lo siguiente:
Generan ms empleo que las grandes.

Innovan y producen ms avances tecnolgicos

que los grandes.

Son ms resistentes a cambios del entorno.

Tienden a innovar mientras que las

ms grandes tienden a adquirir.
 Informacin
Cultura Conocimiento Conexiones
tcnica y de
Empresarial Empresarial Empresariales
negocios

SER HUMANO EMPRESARIO

EMPRESA
Empresario.
Segn Jeffrey A. Timmons, significa tomar
acciones humanas, creativas para construir
algo de valor a partir de prcticamente nada.
Es la bsqueda insistente de la oportunidad
independientemente de los recursos
disponibles o de la carencia de stos. Requiere
una visin y la pasin y el compromiso para
guiar a otros en la persecucin de dicha visin.
Tambin requiere la disposicin de tomar
riesgos calculados.
Segn Peter Drucker, el empresario es una
persona que saca los recursos econmicos de un
rea y los lleva a otra de mayor productividad y
rendimiento.
Caractersticas Empresariales.

Pasin por el negocio.

Tenacidad a pesar del fracaso.
Confianza.
Autodeterminacin.
Manejo del riesgo.
Filosofa de cambio.
Tolerancia a la incertidumbre.
Creatividad.
Visin panormica.
Ventajas y Desventajas del Empresariado.

Ventajas
Autonoma.
Desafo de un inicio.
Control financiero.

Desventajas

Sacrificio personal.
Carga de responsabilidad.
Mnimo margen de error.
1.3 ESTUDIOS DE PREINVERSION
 ETAPAS DE UN ESTUDIO DE
PREINVERSION

Formulacin y Preparacin
Evaluacin
 FORMULACIN Y PREPARACIN

Recopilar informacin
Fuentes Secundarias: INEI, Banco Central, Cmara de
Comercio
Fuentes Primarias: Encuestas, Focus Groups,observacin.
Sintetizar en trminos monetarios, la
informacin disponible
 EVALUACIN

Medicin de la rentabilidad
Anlisis de riesgo: Variables exgenas
Anlisis de sensibilizacin : Variables
endgenas
Cuatro niveles de estudios que estudian las mismas
variables pero con distinto grado de intensidad e
informacin
Idea (Iniciativa de Inversin)
Estudio a Nivel de Perfil
Estudios de Prefactibilidad
Estudio de Factibilidad
INCERTIDUMBRE

IDEA PERFIL PRE-FACTIBILIDAD FACTIBILIDAD

 NIVEL IDEA

Es la primera etapa y la ms importante

Identifica el problema a solucionar o la
necesidad a satisfacer
Plantea la metas a alcanzar
Identifica opciones bsicas de solucin
Plantea las mejores opciones a estudiar ms
profundamente
 NIVEL PERFIL

Objetivo es determinar la viabilidad

tcnica, econmica y legal del proyecto
Las opciones son: profundizar, ejecutar,
postergar o abandonar.
Analizar el grado de viabilidad tcnica de
las opciones planteadas.
Se elabora con informacin existente y el
sentido comn u opinin de los expertos.
Estimaciones muy globales
Proyecto a nivel de perfil Nombre del
proyecto(tipologa,
producto y ubicacin.)
Antecedentes
Justificacin del
Aspectos generales proyecto.
Objetivos del
proyecto
Marco legal.
Aspectos especficos

Mercado del Aspectos

proyecto ambientales

Tamao y Ingeniera de Aspectos

localizacin proyecto econmicos
 NIVEL PREFACTIBILIDAD

Se examina con ms detalle las opciones

viables desde el punto de vista
comercial, tcnico, econmico y legal
Estudia aspectos tales como mercado,
localizacin, tamao y momento ptimo,
organizacin institucional.
Fuentes secundarias de informacin
 NIVEL PREFACTIBILIDAD

Estudio de mercado preliminar

Estudio tcnico preliminar

Perfil del Estudio de

proyecto prefactibilidad
Estudio financiero preliminar

Estudio econmico preliminar

 NIVEL FACTIBILIDAD

Es un anlisis ms profundo de la opcin

viable determinada en la fase anterior.
Se debe definir localizacin, tamao,
tecnologa, calendario de ejecucin y fecha
de puesta en servicio
Realiza anlisis de sensibilizacin
Fuentes primarias de informacin
 NIVEL FACTIBILIDAD

Estudio de mercado definitivo

Estudio tcnico definitivo

Evaluacin Estudio de
preliminar factibilidad
Estudio financiero definitivo

Estudio de
Estudio econmicodefinitivo
Prefactibilidad.
1.4 VIABILIDADES DE UN
PROYECTO
 VIABILIDAD ECONMICA

Comprende la evaluacin del proyecto en

forma integral, mediante la comparacin
de los beneficios y costos estimados de un
proyecto, determinando si es
recomendable su implementacin y
posterior operacin. En tal sentido, es el
compendio de las viabilidades
que se detallan a continuacin.
 VIABILIDAD COMERCIAL

Indicar si el mercado es o no sensible

al bien o servicio producido por el
proyecto y la aceptabilidad que tendra
en su consumo o uso, permitiendo, de
esta forma, determinar la postergacin
o rechazo de un proyecto, sin tener que
asumir los costos que implica un estudio
econmico completo.
 VIABILIDAD TECNICA

Estudia las posibilidades

materiales, fsicas y qumicas se
producir el bien o servicio que
desea generarse con el proyecto.
 VIABILIDAD LEGAL

Necesidad de determinar la inexistencia de

impedimentos de orden legal para la
instalacin y operacin normal del proyecto.
 VIABILIDAD DE GESTIN

Es el que normalmente recibe menos

atencin , a pesar que muchos proyectos
fracasan por falta de capacidad
administrativa para emprenderlo.
Determinar la capacidad administrativa para
emprenderlo, en lo estructural y en lo
funcional
 VIABILIDAD FINANCIERA

Presenta un doble objetivo: estimar la

rentabilidad de la inversin y verificar
si existen incongruencias que permitan
apreciar la falta de capacidad de
gestin.El estudio de viabilidad
financiera determinan en ltimo trmino
su aprobacin o rechazo
 VIABILIDAD AMBIENTAL

Es la conveniencia o posibilidad de
realizar un proyecto sin perjuicio del
medio ambiente
 VIABILIDAD POLTICA

Intencionalidad de querer o no implementar

un proyecto independientemente de su
rentabilidad.
 1.5 FACTORES CRITICOS QUE DEBE
CONSIDERAR UN PROYECTO

Cambio Tecnolgico
Cambios polticos
Cambio en las relaciones comerciales
internacionales
Inestabilidad de la naturaleza
Entorno Institucional
Normativa legal
Barreras arancelarias
 1.6 EVALUACION DE UN PROYECTO DE
INVERSION

La evaluacin de un proyecto consiste en

comparar los costos con los beneficios que
estos generan, para as decidir sobre la
conveniencia de llevarlos a cabo.
Tipos de Evaluacin de un Proyecto
La evaluacin de un proyecto puede
ser de dos tipos: evaluacin privada y
evaluacin social.
La primera pretende determinar el
valor del proyecto para el
inversionista, mientras que la segunda
lo valora en cuanto la importancia del
mismo para la sociedad.
 EVALUACION PRIVADA DE UN
PROYECTO DE INVERSION

Supone que la riqueza constituye el nico

inters del inversionista privado, es as como
para la evaluacin privada es importante
determinar los flujos netos monetarios anuales
que para el inversionista privado involucra el
proyecto en cuestin.
 EVALUACION SOCIAL DE UN
PROYECTO DE INVERSION
Consiste en comparar los beneficios con los
costos que dichos proyectos implican para la
sociedad, es decir, consiste en determinar el
efecto que el proyecto tendr sobre el
bienestar de la sociedad, el cual depende
desde el punto de vista de los economistas
de la cantidad de bienes y servicios
disponibles (producto o ingreso nacional) y de
la distribucin personal del ingreso nacional.
Beneficios y Costos directos se valoran a
precios sociales, sombra o de eficiencia
Externalidades: son efectos secundarios de
proyectos, y pueden ser de incidencia:
Positiva y/o negativa en el Consumo
Positiva y/o negativa en la Produccin
Beneficios y costos intangibles
 INTERRELACIONES DE LOS
PROYECTOS
Proyectos Independientes.- Son proyectos que no
tienen ningn tipo de relacin entre ellos.Deben ser
evaluados independientemente Proyectos
Complementarios.- Son aquellos que no pueden
existir sin el otro.En este caso lo normal es evaluar
ambos proyectos en conjunto, como si fuera uno
slo.
Proyectos mutuamente excluyentes.- Son alternativas
para realizar un mismo proyecto
ANALISIS DEL MACROAMBIENTE
NACIONAL Y MUNDIAL
EL CONTEXTO MUNDIAL

CONCEPTOS DE LA GLOBALIZACION:
1. Globalizacin de las finanzas y de la
propiedad del capital
2. Globalizacin de mercados y de
estrategias.
3. Globalizacin de las tecnologa vinculada
con la investigacin y el desarrollo, y el
conocimiento.
4. Globalizacin de los modos de vida y los
patrones de consumo: la globalizacin de la
cultura.
5. Globalizacin de la capacidad de regulacin
y de gobierno.
6. Globalizacin de la unificacin poltica en el
mundo.
7. Globalizacin de las percepciones y de la
conciencia.
 EL NUEVO ORDEN: Bloques econmicos y
neoproteccionismo
El auge de la economa del pacfico
El conocimiento y la nueva revolucin
industrial
El desarrollo de las comunicaciones y el auge
de internet
 EL CONTEXTO NACIONAL

Riesgo pas
La privatizacin
La inversin extranjera.
La deuda externa
La inversin social y empleo
La modernizacin del Estado.
La estrategia de integracin
Perspectivas
 ESTABILIZACION Y
CRECIMIENTO

La situacin econmica actual

* Tasa de crecimiento poblacional
* Producto Bruto interno
* Inflacin
* Devaluacin
* Inversin privada
* Volmenes de Importacin
* Volmenes de exportacin
 Proyecciones de mediano y largo plazo

Para efectuar los estudios de mercado se

tiene que proyectar con un horizonte
mnimo de 5 aos, aquellos indicadores
macroeconmicos que tengan una
correlacin directa con el bien o servicio
motivo del proyecto.
TALLER DE FORMULACIN Y
EVALUACIN DE PROYECTOS
 ESTRUCTURA DE LA
PRESENTACION
Parte I : Esquema de un Proyecto Privado.
Parte II:Herramientas de Estudio para el Estudio
de Mercado.
FORMULACION Y EVALUACION DE
UN PROYECTO PRIVADO

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

 FORMULACIN Y EVALUACION
DE PROYECTOS
Para la preparacin de un proyecto se
debe tener presente que cada proyecto
debe realizarse en forma distinta, es
decir, no existe una receta para
preparar proyectos.
Sin embargo es posible preparar pautas
que indiquen los principales temas (
estudios) que deben desarrollarse.
 ANLISIS DE LOS
ANTECEDENTES DISPONIBLES.

En general se recomienda realizar la

bsqueda de antecedentes sobre el
proyecto a estudiar, esto evitar
realizar trabajo ya hecho y por lo tanto
significar ahorro de tiempo y
recursos:Esta etapa se puede resumir
en los siguientes puntos:
 ANLISIS DE LOS
ANTECEDENTES DISPONIBLES.

Recopilacin bibliogrfica del tema

Estudios bsicos en la zona en que se
ubicar el proyecto Evaluaciones a nivel
de perfil
Estudios de prefactibilidad anteriores.
 ANLISIS DE LOS
ANTECEDENTES DISPONIBLES.

Estudios relacionados con el tema

Entrevistas con expertos o profesionales
con experiencia en el tipo de proyecto en
estudio.
 ESQUEMA DE UN
PROYECTO PRIVADO
ESQUEMA DE PROYECTO PRIVADO
1.RESUMEN EJECUTIVO
2. INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO
3. ESTUDIO DE MERCADO
4. ESTUDIO TECNICO
5. ESTUDIO LEGAL Y DEL MEDIO AMBIENTE
6. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN
7. COSTOS, INVERISONES OPERACIN Y
BENEFICIOS DE LAS ALTERNATIVAS
SELECCIONADAS
8. EVALUACION FINANCIERA
9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Captulo 1: RESUMEN EJECUTIVO
ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
1.RESUMEN EJECUTIVO

Un resumen ejecutivo es una sntesis

de los aspectos ms relevantes del
proyecto, el cual se presenta al inicio
del estudio de pre inversin para
facilitar al lector tener una primera
visin global del proyecto y sus
caractersticas
 1.RESUMEN EJECUTIVO

Caractersticas:
Describir la oportunidad de negocio que se quiere
desarrollar.
Sealar a quines est dirigido el producto o servicio que
se plantea implementar.
Mostrar la inversin requerida y la estructura de
financiamiento
Presentar los indicadores obtenidos en la evaluacin
financiera.
Resumir las principales conclusiones y recomendaciones.
1.RESUMEN EJECUTIVO

En otras palabras el resumen ejecutivo plantea de

manera concreta las bondades del proyecto,
centrndose en los aspectos comerciales y
financieros.
1.RESUMEN EJECUTIVO

ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMEN
EJECUTIVO
Captulo 2: INFORMACION
GENERAL DEL PROYECTO

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

2.1.- Nombre
2.2- Naturaleza
2.3.- Ubicacin
2.4.- Unidad Ejecutora
2.5.- Concepcin del Problema
2.6.- Objetivos del Proyecto
2.7.- Objetivos del estudio
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

1.-Nombre: Se define cual va a ser la denominacin o razn

social que identificar al proyecto.

2.-Naturaleza: Debe especificarse si la actividad econmica

que se desarrollar ser de produccin, servicios,
extraccin, comercializacin, etc.
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

3.- Ubicacin: Debe indicarse el lugar

geogrfico en donde se implementar, si es
que esta se encuentra pre-establecida.
4.- Unidad Ejecutora
Unidad Ejecutora del Proyecto: Se
deber indicar quienes son los
promotores del proyecto.
Unidad Ejecutora del Estudio: Se deber
indicar quienes son los que realizaran el
estudio
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

5.- Idea de la necesidad u oportunidad del negocio:

Se explicar cual es la idea bsica del
negocio y por que se considera que esta
idea va a tener xito, justificndo la idea
de inversin.
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

6.- Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden tener diversos

objetivos empresariales, en funcin de las expectativas de los
inversionistas. Generalmente los objetivos del proyecto responden
a una o varias de las siguientes interrogantes: Obtener
ganancias?, Generar empleo?, Productos de calidad?, Servicio al
cliente?, entre otros.
2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

6.- Objetivos del proyecto:

En este punto tambin se deber
considerar la estrategia bsica del
proyecto.
 ESTRATEGIA DEL PROYECTO

Es el criterio elegido que define la forma

en que se va a realizar la incursin del
proyecto en el mercado para tener
posibilidades de xito, podemos
clasificarlas en:
1.-Estrategia de Liderazgo en Costos
2.-Estrategia de Diferenciacin
3.- Estrategia de Nicho
 ESTRATEGIA DEL PROYECTO

1.-Estrategia de liderazgo en costos:

Bsicamente consiste en tener costos
ms bajos que la competencia.
2.-Estrategia de diferenciacin: Busca
establecer un vnculo entre los
compradores y la marca de la empresa,
minimizando el efecto del precio en la
decisin de compra.
ESTRATEGIA DEL PROYECTO

3.-Estrategia de nicho: Consiste en dirigir

nuestro producto a un grupo especfico de
consumidores, lo que generalmente
conlleva a un nivel de precios alto.
Captulo 3: ESTUDIO DE
MERCADO

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

3.ESTUDIO DE MERCADO

Desglose del estudio de mercado

3.1.- Anlisis de la Demanda
3.2.- Anlisis de la Oferta
3.3.- Anlisis de la Comercializacin
3.4.- Anlisis del Mercado Proveedor
3.1 ANLISIS DE LA DEMANDA

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

ALCANCE DEL ANALISIS DE LA
DEMANDA

El objetivo de este estudio es

cuantificar la demanda existente por el
fin o servicio que se pretende producir,
este estudio debe realizarse para las
situaciones con y sin proyecto, a fin de
determinar cul ser la demanda que
satisfacer el proyecto
 PARTES DEL ANALISIS DE LA
DEMANDA
3.1.1.- Descripcin del bien o servicio
3.1.2.- Demanda Presente y Pasada
3.1.3.- Variables que afectan a la
demanda
3.1.4.- Demanda Futura
3.1.1 DESCRIPCIN DEL BIEN O
SERVICIO
Definicin
Zona de Influencia
Tipo de Bien
 3.1.2 DEMANDA PRESENTE Y
PASADA
Determinacin del consumo histrico y actual
Determinacin de la demanda insatisfecha o
satisfecha parcialmente.
3.1.3 VARIABLES QUE AFECTAN
LA DEMANDA

Precio del bien o servicio, de sus sustitutos y de sus

complementos.
Ingresos (nacional, per capita, etc.)
Poblacin por categoras de edad, sexo, etc.
Preferencias de los consumidores.
Coeficientes Tcnicos ( bienes intermedios o de
consumo final)
Bien final ( cuando se trata de bienes intermedios o
de capital)
Estructura productiva para bienes de capital
 3.1.4 DEMANDA FUTURA

Extrapolacin de la tendencia
Posibles cambios en las variables que
afectan la demanda y proyeccin de
acuerdo a ello
Optimizacin de la situacin actual
3.2 ANLISIS DE
LA OFERTA
ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
3.2 ANLISIS DE LA OFERTA
3.2.1.- Descripcin del mercado de la
oferta
3.2.2.- Oferta presente y pasada.
3.2.3.- Variables que afectan a la
oferta
3.2.4.- Oferta futura
 3.2.1 DESCRIPCIN DEL
MERCADO DE LA OFERTA

Se debern considerar:
Estructura de mercado es decir si el
mercado es de carcter competitivo,
monoplico, etc.
Tcnicas de produccin utilizadas.
Tamao de las empresa (empresas
pequeas, medianas, etc.)
Ubicacin geogrfica, etc.
3.2.2.- OFERTA PRESENTE Y
PASADA

Evolucin de la capacidad instalada

Utilizacin de la capacidad instalada
3.2.3 VARIABLES QUE AFECTAN
A LA OFERTA

Precio del producto o servicio

Precio de los insumos y de los factores
productivos
Productos sustitutos y/o complementarios
Tecnologas, etc.
 3.2.4.- OFERTA FUTURA

Extrapolacin de la tendencia
Incorporacin de aquellos proyectos que se sepan
que est financiada su ejecucin
Posibles cambios en las variables que afectan la
oferta y proyeccin de acuerdo a ello.
3.3 ANLISIS DE LA
COMERCIALIZACION

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

 3.3 ANLISIS DE LA
COMERCIALIZACIN

Se estudiarn las siguientes variables:

Producto
Precio
Plaza
Promocin
 PRODUCTO
Alcance de la gama de productos
Profundidad de la gama de productos
Calidad
Diseo
Envasado
Mantenimiento
Servicio
Garanta
Posibilidad de devolver una compra.
 LOS NIVELES DEL PRODUCTO
servicio
garanta
ASPECTOS

BENEFICIOS
BSICOS

FORMALES
ASPECTOS AADIDOS
mantenimiento
 PRECIO
Posicin de precios
Descuentos y condiciones de pago
Condiciones de financiamiento
 PRECIO
Factores que hay que evaluar para determinar la
poltica de precios.
Los mrgenes de los mayoristas y los minoristas
Controles oficiales de los precios
Polticas de descuentos que suelen utilizarse ( por
pronto pago, por volumen )
Condiciones de pago
Condiciones de entrega del producto
Tasa de inters y montos de cuotas
 PROMOCIN

PUBLICIDAD
RELACIONES PUBLICAS
VENTAS PERSONALES
PROMOCION
POLITICA DE MARCAS
 PLAZA

Conductos de distribucin
Densidad de distribucin
Perodo de gestacin
Existencias
Transportes
 Canales para Productos de consumo
M M M M M M
Venta por catlogo

Agentes
Venta a domicilio

Tiendas propias MSF Brokers MSF MSF

w w w
Tiempo Parcial
Vendedores
reuniones
Ventas en

R R R R R

Clientes
M = Fabricante MSF = Equipo de ventas del fabricante
W = Mayorista R = Minorista
LA MEZCLA DE MERCADOTECNIA DE
LOS SERVICIOS LAS 7 Ps

Producto servicio
Precio
Promocin
Plaza
Personal
Propiedades-infrestructura
Procedimientos-tecnologa
 OBSERVACION

En algunos casos el mercado

consumidor debe ha su vez ser
subdividido en mercado interno y
mercado externo, cuando se trate de
produccin de bienes transables.
3.4 MERCADO PROVEEDOR

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

3.4 MERCADO PROVEEDOR

Es el conjunto de
fuentes de
abastecimiento de las
materias primas,
insumos y servicios
necesarios para la
produccin del bien o
servicio que el
proyecto plantea.
3.4 MERCADO PROVEEDOR
Se debern considerar los
siguientes aspectos:
Disponibilidad actual y futura
de los insumos y precios
Caractersticas del producto
Productos sustitutos.
Calidad de servicio
Forma de pago
Condiciones de crdito y
poltica de descuento del
proveedor
3.4 MERCADO PROVEEDOR
Otros aspectos a
tomar en cuenta son:
Rcord de
cumplimiento de
entregas
Solvencia
Otras opciones
Captulo 4 : ESTUDIO TECNICO

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

 IDEAS CLAVES

El estudio tcnico no es un estudio aislado ni tampoco

uno que se refiere exclusivamente a aspectos
relacionadas con la produccin del proyecto.Por el
contrario,deber tomar la informacin del estudio de
mercado referente a necesidad de locales de venta y
distribucin para determinar la inversin en obra
fsica respectiva. De igual forma deber procederse
respecto al estudio organizacional para el
dimensionamiento y cuantificacin de la inversin en
oficinas, bodegas y accesos y otras inversiones de
carcter administrativo gerencial.
4. ESTUDIO TCNICO

P
r
o
ce
s
o

T
a
ma

o

L
o
c
al
i
zac
i
n
 ESTUDIO
TECNICO

PROCESO Y
TAMAO LOCALIZACION
TECNOLOGIA

MACRO-
DESCRIPCION GENERAL DEL LOCALIZACION
PROCESO DE PRODUCCION

MICRO-
ESPECIFICACION DE LOS
LOCALIZACION
EQUIPOS NECESARIOS

ESPECIFICACION DEL TERRENO

Y LA CONSTRUCCION

DETERMINACION DE LA
MATERIA PRIMA

DETERMINACION DE LA MANO
DE OBRA DIRECTA

DETERMINACION DE COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACION
4.1 PROCESO Y TECNOLOGIA

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

4.1.1 Descripcin General del proceso
de Produccin
Etapas de produccin
(Preparacin, maquinado,
acabado)
Productos intermedios
(Hilados y Tejidos de
algodn)
Sub-productos (Acetileno y
Negro de Humo)
Diagramas de flujo del
proceso
 Diagrama de Flujo

Preparacin Ingresa el Algodn

Estiraje

Desecho Hilatura Producto intermedio

Wype Hilado de Algodn
Pre-Telares
Desecho Producto intermedio
Wype Tisaje Tejido de Algodn

Confeccin Producto final

Prenda confeccionada
D I A G R A M A D E F L U J O D E L P R O C E SDIAGRAMA
O DE PRO D 4.1
U C C IO N D E L A C E B O L L A A M A R IL L A
FLUJO DEL PROCESO DE PRODUCCIN D U L C E DE CEBOLLA AMARILLA DULCE

I n ic io

I m p o r t a c i n d e la s e m illa R eposo en
te rre n o

P r e p a r a c i n
d e la
m a rq u e ra

C o r t e d e h o ja s
y c u r a c i n d e
c u e llo
R o c ia d o d e
s e m illa

R ie g o ,
a b o n a m ie n t o ,
f u m ig a c i n e s ,
d e s h ie r b o s T r a s la d o e n c o s t a le s a S a la d e s e le c c i n
No

V e r if ic a r s i la
m a rq u e ra e s t
lis t a S e le c c i n

Si

P r e p a r a c i n V e r if ic a r s i e l
d e l te rre n o p r o d u c t o c u m p le No
d e f in it iv o c o n d ic io n e s

Si D esecho
T r a s la d o y
s e m b ra d o d e
la m a r q u e r a

F in d e l p r o c e s o
E m p a q u e t a d o y E t iq u e t a d o
R ie g o ,
a b o n a m ie n t o ,
f u m ig a c i n e s ,
d e s h ie r b o s

E n t r e g a a l c o n t a in e r d e l t r a n s p o r t is t a

C osecha
F in d e l p r o c e s o
 4.1.2. ESPECIFICACIN DE LOS EQUIPOS
NECESARIOS

La presentacin de los equipos de

produccin podrn realizarse
considerando
los siguientes criterios:
Por etapas de produccin
Nacionales e importados
 4.1.2. ESPECIFICACIN DE LOS EQUIPOS
NECESARIOS

Es muy importante la precisin y la calidad

de la informacin que se obtenga, porque de
ella depender el monto de inversin a
efectuarse
 4.1.2. ESPECIFICACIN DE LOS EQUIPOS
NECESARIOS

Se deber indicar para cada equipo lo

siguiente:
Identificacin
Cantidad requerida
Vida til
Caractersticas: Capacidad, Tamao,
principales caractersticas de operacin.
Posibles productores
Veamos un ejemplo
 CUADRO 4.2
ESPECIFICACION DE EQUIPOS
ITEM UNIDAD CANT. Caractersticas VIDA UTIL PROVEEDOR
Tractor unidad 2 75 h.p. 10 aos Comercial Industrial Peruana S.A.
Triler unidad 2 2 toneladas 5 aos Comercial Industrial Peruana S.A.
Seleccionadora unidad 1 30 x 3 m 5 aos Comercial Industrial Peruana S.A.
Traspaletas unidad 2 uas de 1x1m 5 aos Edipesa
Parihuelas unidad 50 1.30x1.30m 3 aos Mercado de baratillos
Implementos de tractor unidad 4 3x1m 5 aos Comercial Industrial Peruana S.A.
Lampas unidad 20 --- 2 aos Ferreteras Agrcolas
Deshierbadores unidad 20 --- 1 ao Ferreteras Agrcolas
Cuchillos oz unidad 30 --- 1 ao Ferreteras Agrcolas

Bombas fumigadoras unidad 4 15 litros 2 aos Bayer

Fuente: Sr. S. Velarde
Elaboracin propia
 4.1.3 ESPECIFICACION DEL TERRENO Y LA
CONSTRUCCION

Terrenos y accesos
Edificios
Talleres y almacenes
Viviendas y campamento
Conexiones elctricas, sanitarias, agua, gas,
etc.
Obras complementarias.
4.1.4 DETERMINACION DE LAS MATERIAS
PRIMAS
Se deber considerar:
Identificar los principales insumos ( grado
de elaboracin, transporte, almacenamiento)
Definir la unidad de medida (lata, bolsa de
50 Kg, bolsa de 25 Kg, etc.)
Cantidad requerida para el nivel de
produccin establecido.
Proveedores alternativos
 4.1.4 DETERMINACION DE LAS
MATERIAS
PRIMAS
Es conveniente considerar aspectos como:
Productividad de los insumos (estndares
de consumo)
Insumos alternativos.
Grado de elaboracin de los insumos
Transporte y almacenamiento de los
insumos
 4.1.5 DETERMINACION DE LA MANO DE
OBRA DIRECTA

Se debern determinar la tasa de

eficiencia laboral en cada etapa de la
produccin esto nos ser til para conocer
cual es el costo de la mano de obra directa
que se incurre en el proyecto.
 4.1.6 DETERMINACION DE LOS COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACION
Se considerarn todos aquellos items
involucrados en el proceso de conversin
como:
La electricidad
El Mantenimiento de planta
Los lubricantes
Estos rubros debern ser estimados
considerando el volumen de produccin
proyectado de unidades de producto que se
estiman van a fabricar.
4.1.7 PROGRAMACIN DE ACTIVIDADES

Programa de actividades de inversiones

(iniciales y futuras)
programa de produccin, capacidad de la planta
y ventas ( en unidades, por periodo de tiempo y
en porcentaje sobre capacidad)
 4.2 TAMAO
ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
4.2 TAMAO
El tamao de planta de un proyecto se
refiere a su capacidad de produccin,
expresado en unidades de produccin
por unidad de tiempo

El estudio del tamao del proyecto

busca el planteamiento y anlisis de
los parmetros que permitan definir
el tamao ptimo de la planta y el
tamao mnimo de produccin
 CAPACIDAD INSTALADA

Capacidad terica de diseo: Volumen de

produccin que con tcnicas ptimas permite
operar al mnimo costo unitario
Capacidad mxima: Volumen mximo de
produccin sometiendo a los equipos a pleno uso
independiente de los costos de produccin que
se generen
Capacidad Normal: Condiciones en los que se
ejecutar el proyecto ya implementado permitan
operar a un mnimo costo unitario
 RELACIN TAMAO A...

Mercado: Demanda no debe ser

inferior al tamao mnimo
Tecnologa: Escala o lote mnimo
para ser aplicable
Recursos productivos: Mano de
obra, materiales y energa elctrica
Financiamiento: Restricciones que
se tengan en los recursos para
satisfacer las necesidades de
inversin
Localizacin: Distribucin
geogrfica del mercado
CONDICIONAMIENTOS RECIPROCOS ENTRE EL TAMAO Y EL PROCESO

a) Las economas de escala tienden a aumentar el

tamao

TAMAO PROCESO
b) El rango de procesos factibles define el tamao
mximo y mnimo del proyecto

c) El tamao delimita el nmero de procesos

factibles

d) La existencia de un proceso factible puede

originar un tamao superior a la capacidad
utilizable
 ANALISIS DE ALTERNATIVAS DE PROCESOS Y TAMAO

DISPONIBILIDAD DE
CAPACIDAD MERCADO INSUMOS
FINANCIERA

CAPACIDAD
TAMAO EMPRESARIAL
LIMITANTES PARA LA ACEPTACION

BUSQUEDA DE
PROCESOS ESPECIFICIDAD
PROCESO DE INSUMOS
ALTERNATIVOS

EFECTOS
AMBIENTALES
NEGATIVOS

TECNOLOGIA
PROCESOS CONDICIONADA
RECHAZADOS
TAMAO
PROCESOS
FACTIBLES

PROCESO DE EVALUACION

RAZONES
INSTITUCIONALES
FACTORES DE
ANRQUIA

PROCESOS
INTENSIDAD
ANTIECONOMICOS OPTIMO (UNO O DE MANO DE
O QUE NO VARIOS PROCESOS OBRA
SATISFACEN SELECCIONADOS)
ADECUADAMENTE
LOS REQUISITOS INTENSIDAD
EN EL USO DE
INSTITUCIONALES
DIVISAS
(INVERSION)
ANALISIS DE
COSTOS Y
NORMAS
RENTABILIDAD
AMBIENTALES

SUSTITUCION
DE
IMPORTACIONE
S
 4.3 LOCALIZACION

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

Localizacin

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Generalidades sobre
Localizacin
La localizacin debe
entenderse como la ubicacin
de una unidad productiva en
un lugar determinado
El objetivo del estudio es
localizar a la nueva unidad
productora de tal forma que
se maximice la rentabilidad o
se minimice el costo del bien o
servicio a ofrecerse al
mercado
Estudio de Localizacin

Consiste en analizar y
evaluar los factores, que
se pueden llamar fuerzas
locacionales
En la localizacin de un
proyecto se presentan dos
etapas
Macrolocalizacin
Microlocalizacin
Factores locacionales
Mercado Servicios
Materia prima Momentos de arranque
Mano de obra directa Clima
Desechos Disponibilidad de
Transporte capitales
Transporte de Crecimiento de la
personal comunidad
Actitud de la Proteccin contra
incendios
comunidad
Servicios mdicos
Instituciones
educativas Poltica legal e
impositiva
Atmsfera laboral Espacio para la
Costo de inmuebles expansin
Condiciones de vida
Captulo 5: ESTUDIO DE LA
ORGANIZACION

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

Estudio de la Organizacin

El objetivo del
estudio de
organizacin y
administracin es
definir un esquema de
organizacin para la
nueva empresa,
determinando las
tareas, funciones y
responsabilidades
(puestos de trabajo)
Estudio de la Organizacin (Cont.)

Para la construccin:
Forma legal
Organigrama Funcional
Dotacin
Para la operacin:
Forma legal
Estructura organizativa
y funcional
Requerimientos de
personal
Estudio de la Organizacin (Cont.)

Se tendrn que considerar

aspectos como:
Disponibilidad de recursos
humano
Tipo de contratacin
Necesidades de
capacitacin
Motivos para emplear a
expertos extranjeros para
el proyecto.
Estudio de la Organizacin (Cont.)

Calendario de ejecucin del

proyecto:
Indicar la duracin de la
construccin de la planta y la
instalacin del equipo.
Indicar la iniciacin de las
operaciones
y el perodo de prueba
Precisar las medidas crticas
para
cumplir el calendario de
ejecucin.
 Captulo 6:
ESTUDIO LEGAL

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

Estudio Legal
Cada nacin tiene un
ordenamiento jurdico
fijados por su
constitucin, leyes,
reglamentos, decretos
y costumbres, que
expresan normas
permisivas,
prohibitivas e
imperativas que pueden
afectar a un proyecto
Algunos estudios legales

Ttulos del bien raz

Gastos notariales por
transferencia e inscripcin
Anlisis terrenos adyacentes
(Derecho de agua,
demarcacin de lmites)
Legislacin tributaria que
afectan a: equipos y
mquinas que deban
importarse, patentes
Algunos estudios legales

Legislacin bancaria
Legislacin extranjera sobre
exportaciones e
importaciones
Legislacin laboral
Legislacin ambiental
Captulo 7: ESTUDIO DE COSTOS,
INVERSIONES, INGRESOS Y
FINANCIAMIENTO

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

 7.1 CALCULANDO LOS
COSTOS DEL PROYECTO
ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
 CALCULANDO LOS COSTOS DEL
PROYECTO
Una vez realizado el estudio de mercado,
el estudio tcnico, el diseo de la
organizacin y el estudio legal, se tendr
la informacin necesaria para realizar la
proyeccin de las principales variables del
proyecto,es recomendable trabajar un
horizonte temporal de 5 a 10 aos.
 CALCULANDO LOS COSTOS DEL
PROYECTO
Las cifras a proyectarse, deben elaborarse
considerando una unidad de tiempo adecuada al sector
para que refleje, entre otros aspectos, las variaciones
estacionales y las variaciones peridicas.
COSTOS DE PRODUCCION

A.-Costo de Materias Primas

B.-Costo de Mano de Obra Directa
C.-Costos Indirectos de Fabricacin
COSTOS DE MATERIAS PRIMAS

Considerando el costo unitario de adquisicin de

cada materia prima, al realizar esta estimacin es
importante tomar en cuenta todos los costos que
son necesarios realizar en la adquisicin (fletes,
seguros, derechos arancelarios, manipuleo,
descarga, etc.). Este costo unitario de adquisicin
se multiplicar por el requerimiento de materias
primas en unidades.
COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA

Se necesita estimar el costo por hora de cada uno

de los procesos que son necesarios realizar para la
fabricacin del producto (tarifa laboral). Es
importante considerar todos los costos que son
necesarios incurrir por este concepto (leyes
sociales, tributos, contribuciones, seguros del
trabajador, etc.). Este costo por hora de mano de
obra directa se multiplicar por el requerimiento de
mano de obra en horas.
 COSTOS INDIRECTOS DE
FABRICACION

Se tendr que considerar el costeo de los siguientes

rubros:
Direccin y supervisin de planta
Materiales indirectos
Mano de Obra Indirecta
Energa Elctrica
Mantenimiento de Planta
Suministros de Mantenimiento
Seguros
Alquileres
 GASTOS DE ADMINISTRACION

Sueldos y salarios del rea administrativa

Materiales de oficina
Arriendos
Seguros
Otros (luz, agua, etc.)
 GASTOS DE VENTAS

Sueldos y salarios del rea de ventas

Comisiones y viticos
Materiales de oficina
Impuestos
Transporte y fletes
Seguros
Publicidad y otros
 PROCESO PARA EL CLCULO DEL COSTO TOTAL

PRONSTICO DE
VENTAS

VOLUMEN DE
PRODUCCIN

PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO DE

DE M.P. DE M.O.D. C.I.F.

PRESUPUESTO DE COSTO TOTAL PRESUPUESTO DE

GASTOS DE DE PRODUCCIN GASTOS DE
VENTAS ADMINISTRACIN

COSTO
TOTAL
Seguimos calculando los costos

Adems se deber considerar en el estudio

de costos:
La variabilidad de los costos con el volumen
de produccin.
Costos Unitarios
DEPRECIACION
Proceso de asignar a gastos los
costos de un activo fijo el cual se
estima sera utilizado
Para calcular la depreciacin de un
activo fijo es necesario conocer el
costo original del activo, el costo
depreciable (C.D.), la vida til y el
valor residual.
C. D.= Costo original-Valor residual
Slo el costo original ser un valor
conocido mientras que los otros dos
factores deben ser estimados por lo
tanto la depreciacin ser un valor
estimado
 DEPRECIACION
Depreciacin Acumulada: Suma de las
depreciaciones de cada periodo
Valor en libros = Costo original del Activo -
Depreciacin acumulada.
Depreciacin Anual = Costos Depreciable
Vida til en aos
 MTODO DE LA LINEA RECTA

1 2 3 4
USO GENERAL A.F. 41000 41000 41000 41000
A.F=Activo Fijo
V.R 1000 1000 1000 1000
V.R.=Valor residual
d=depreciacin d 10000 10000 10000 10000
D.A:Depreciaci D.A. 10000 20000 30000 40000
acumulada
V.L.=Valor en
V.L. 31000 21000 11000 1000
libros
TASAS DE DEPRECIACION
Edificios y plantas 3%
Maquinarias y equipos 10%

Vehculos 10-20%
Muebles y enseres 10%
Equipos de oficina
Herramientas 10%
Computadoras 20%
Ganado de trabajo y reproduccin redes de 25%
pesca 10%
Otros
7.2 LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

 LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO

Las inversiones del proyecto se clasifican en:

Activo Fijo
Activo Intangible
Capital de trabajo
CLASIFICACION DE LOS
ACTIVOS FIJOS
MAQUINARIAS Y EQUIPOS

Precio de compra
Descuentos
Transporte
Impuesto a las ventas
Seguros aranceles, derechos de importacin y de
aduanas
Costo de instalacin
Cualquier mejora para poner en uso el activo
 RECURSOS NATURALES
Estos recursos son considerados como activos
fijos que se van consuminedo de acuerdo con su
extraccin.
El consumo de este tipo de activos se denomina
Agotamiento y depende del nmero de unidades
producidas - agotamiento acumulado
TERRENOS
ACTIVOS INTANGIBLES
 GASTOS DE
ORGANIZACION

Incluye todos los desembolsos originados

por la direccin y coordinacin de las obras
de instalacin.
Diseo de sistemas
Gastos legales de constitucin
Procedimientos administartivos de gestin
y apoyo.
GASTOS DE PATENTES
Y LICENCIAS
Derecho de uso de
marca, frmula o
proceso productivo
Permisos municipales
Autorizaciones
notariales
GASTOS DE PUESTA EN
MARCHA
Pruebas preliminares
como en las del inicio
de la operacin hasta
que alcancen un
funcionamiento
adecuado.
CAPACITACION

Instruccin, adiestramiento y
preparacin del personal
para el desarrollo de las
habilidades con anticipacin
a la puesta en marcha.
 CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo tiene que asegurar el
financiamiento de todos los recursos de
operacin que se consumen en un ciclo
productivo.
El capital de trabajo inicial constituir una parte
de las inversiones de largo plazo, forma parte de
los activos corrientes necesarios para asegurar la
operacin del proyecto.
Si el proyecto considera aumentos en el nivel de
operacin, pueden requerirse adiciones al capital
de trabajo.
 METODOS PARA DETERMINAR EL
CAPITAL DE TRABAJO
Mtodo del Perodo de Desfase
Mtodo del Dficit Acumulado
Mximo
MTODO DEL CICLO PRODUCTIVO
O PERIODO DE DESFASE
La simplicidad del procedimiento se manifiesta
cuando se considera que para la elaboracin de los
flujos de fondos ha sido necesario calcular tanto el
costo total de un perodo como de un ciclo.
De igual manera, su utilidad queda demostrada al
considerar que el concepto propio de capital de
trabajo es la financiacin de la operacin durante
ese ciclo productivo
CT = Costo Anual * Nmero de das de desfase
365
 CAPITAL DE TRABAJO
Observacin:
No considera los ingresos que se puedan
percibir durante el periodo de la
recuperacin, con lo cual ese monto tiende
a sobrevaluarse, castigando a veces en
exceso el resutado del proyecto. Es bueno
para perodos de recuperacin reducidos
como un hotel, restaurante etc.
se utiliza a nivel de prefactibilidad, si el
proyecto no presenta estacionalidad
tambin se podr llevar a cabo a nivel de
factibilidad.
 CAPITAL
Mtodo delDE TRABAJO
Dficit Acumulado Mximo
El clculo de la inversin en capital de
trabajo por este mtodo supone calcular
para cada mes, durante todo el ciclo
productivo del proyecto los flujos de
ingreso y egresos proyectados y
determinar su cuanta como el equivalente
al dficit acumulado mximo.
 MOMENTOS

ITEM DE INVERSION
-n ... ... -2 -1 0
ACTIVOS FIJOS
TERRENOS
RECURSOS NATURALES
EQUIPAMIENTO
- MAQUINAS
- MOBILIARIO
- HERRAMIENTAS
- VEHICULOS
- OTROS
INSTALAC. COMPL.
- AGUA
- COMUNICACIONES
- ELECTRICIDAD
- OTROS
TOTAL ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS NOMINALES
GASTOS DE ORGANIZAC.
GASTOS DE PUESTA EN
MARCHA
GASTOS DE CAPACITACION
PATENTES Y LICENCIAS
IMPREVISTOS
OTROS
TOTAL ACTIVOS NOMINALES
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL INVERSIONES
 7.3
FINANCIAMIENTO
DEL PROYECTO
ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
FINANCIAMIENTO
El objetivo del
financiamiento es detectar
las fuentes de recursos
financieros necesarios y
sus condiciones para la
ejecucin y funcionamiento
del proyecto
Se describen los
mecanismos a travs de los
cuales fluirn esos recursos
haca los usos especficos
del proyecto
FINANCIAMIENTO

Fuente de financiamiento
Costo de financiacin y
servicio de la deuda y
sus repercusiones sobre
la propuesta del proyecto
Polticas
gubernamentales sobre
financiacin.
7.3 LOS INGRESOS
DEL PROYECTO
ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
INGRESOS
El proyecto en su fase operativa puede tener
diversas fuentes de ingreso, entre las que se
pueden citar:
Ingresos directos por el giro
Ingresos por la venta de subproductos
Ingresos por la venta de desechos
Ingresos Financieros
Valor de Desecho del Proyecto
Recuperacin de capital de trabajo
EVALUACION
FINANCIERA
ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
Evaluacin de un Proyecto
Es la comparacin de los
flujos de costos y
beneficios de las diferentes
alternativas generadas
durante un cierto periodo de
tiempo ( Horizonte de
evaluacin) con el fin de
obtener la informacin
necesaria para decidir la
conveniencia de ejecutar un
proyecto
Evaluacin
Determinacin de los
indicadores: VAN, TIR,
B/C, Periodo de
recuperacin
Determinacin de los
criterios de evaluacin
Generalmente se
requiere evaluar los
proyectos desde la
perspectiva privada y
social
Cul Es La Secuencia Metodolgica
AAlSeguir
nivel dePara Evaluar financiera
una evaluacin El Proyecto?
bsica,
el contenido de la misma y los pasos a seguir
es lo que se muestra en el siguiente
esquema:
Elaborar el flujo de caja.
Elaborar el Estado de Prdidas y Ganancias.
Estimar los principales indicadores
financieros y contables.
Los Tipos de Flujo de Caja
Segn la estructura del flujo de
caja se puede clasificar en:

Flujo de Caja Econmico

Flujo de Caja Financiero
Flujo de Caja Econmico
Tiene como caracterstica que entre los
rubros componentes no incluye los
ingresos y egresos de efectivo vinculados
al financiamiento de la inversin por
terceros (prstamo, cuota de pago), es
decir, implcitamente se asume que la
inversin ha sido financiada totalmente
con recursos propios.
Flujo de Caja Econmico
Entre sus componentes incluye los ingresos y egresos de
efectivo vinculados al financiamiento de la inversin por
terceros (prstamo, amortizacin, intereses y el efecto
tributario del inters).
EL FORMATO DEL FLUJO DE CAJA
ECONOMICO
+ Ingresos afectos a impuestos
- Egresos afectos a impuestos
- Gastos no desembolsables
= Utilidad antes de impuestos
- Impuestos
= Utilidad despus de Impuestos
+ Ajustes por gastos no desembolsables
- Egresos no afectos a impuestos
+ Ingresos no afectos a impuestos
= Flujo de caja Econmico
EL FORMATO DEL FLUJO DE CAJA
FINANCIADO

+ Flujo de Caja Econmico

+ Prstamo
- Amortizacin de la deuda
- Inters
+ Efecto tributario del inters del prstamo
= Flujo de caja Financiado
Indicadores de Rentabilidad

Valor Actual Neto(VAN)

Tasa interna de retorno (TIR)
Periodo de Recuperacin
Ratio Costo Beneficio
 Que es el VAN?

El VAN es la ganancia o (prdida) en trminos del valor del

dinero en ese momento (tiempo presente) despus de haber
recuperado la inversin inicial a una tasa igual a la de costo de
capital en evaluacin de proyectos llamada tasa de
descuento.
 QU MIDE EL VAN?

El VAN mide el cambio en la

riqueza del inversionista al
realizar la inversin, esta
puede ser negativa, positiva o
neutra
 CLCULO DEL VAN
Donde:
1 ij 1
j
VAN I o
FNE j n

FNE j : Flujo neto de efectivo del ao n, que

corresponde a la ganancia despus de
impuestos en el ao n.
Io : Inversin inicial
i : Tasa de descuento
 CMO SE INTERPRETA EL VALOR
OBTENIDO ?

>0 Aceptar la inversin

VAN =0 Indiferencia
<0 Rechazar la inversin
 Si el VAN es positivo, significar que habr ganancia ms all de
haber recuperado el dinero invertido y deber realizarse la
inversin
Si el VAN es negativo, significar que las ganancias no son
suficientes para recuperar el dinero invertido. Si este es el
resultado, debe rechazar la inversin.
Si el VAN = 0 el proyecto es indiferente
 Tasa Interna de Retorno(TIR)

Definicin 1: Es la tasa de descuento que

hace el Van igual a 0
1 i 1 i 2 1 i
o n
VAN O I 1
2
...
FNE FNE FNEn
Definicin 2: Es la tasa de descuento que
hace que la suma de los flujos descontados
sea igual a la inversin inicial
 TASA INTERNA DE
Interpretacin
RETORNO
Si TIR tasa de Costo de Capital; Acptese la
inversin.
TIR < Tasa de costo de capital; Rechcese la
inversin
DESVENTAJA EN EL USO DE LA
TIR
1) Complejidad en el clculo
2) La frmula para el clculo de la TIR es un
polinomio de grado n Un polinomio tienen tantas
races como cambios de signo tenga.Puede existir
ms de una TIR.
3) Para comparar, prima el criterio del VAN porque
ambos criterios pueden ofrecer decisiones
contrarias.
 PERIODO DE RECUPERACION DEL
CAPITAL (PR)
DEFINICION 1 : Indica el nmero de aos
requerido para recuperar el capital invertido en un
proyecto

DEFINCION 2 :El nmero de aos que han de

transcurrir para que la acumulacin de los flujos de
caja previstos igualen a la inversin inicial.
Segn este indicador debe elegirse el proyecto con
menor PR
El PR es un instrumento complementario en la toma
de decisiones de inversin.
CULES SON LAS DESVENTAJAS DE
PR?
No puede usarse por s solo
, pero hace posible mejorar
una eleccin
Da la misma ponderacin a
todos los flujos de
tesorera generados antes
de la fecha correspondiente
al periodo de recuperacin y
una ponderacin nula a
todos los flujos posteriores.
No considera el valor del
dinero en el tiempo
Anlisis posteriores

Riesgo e incertidumbre
Anlisis de Sensibilidad
Anlisis de Punto Muerto
Anlisis de Escenarios
Simulacin Montecarlo
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

Conclusiones

Se debe presentar un
resumen con los
resultados obtenidos de
la evaluacin realizada
Se debe presentar:
Ventajas del proyecto
Desventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar
el proyecto
Recomendaciones

Se debe incorporar las

recomendaciones
pertinentes (nuevas
inversiones, anlisis de
nuevos mercados, nuevos
productos) que no hayan
formado parte del
proyecto inicial