Econ. Winston Oviedo P. MBA.

2017
 FASES Y ETAPAS DEL PROYECTO
FASES ETAPAS
Idea

Preinversin Perfil
Prefactibilidad

Factibilidad
Diseo
Inversin
Ejecucin
Operacin Operacin
COMPONENTES DEL PROYECTO

Estudio de Mercado Mercado

Tamao
Localizacin
Ingeniera
Estudio Tcnico
Inversiones
Financiamiento
Costos e ingresos
Estudio Financiero Eval. Econmica
Eval. Ambiental
 ELEMENTOS DEL PROYECTO

Econmicos Mercado
Tamao
Localizacin
Costos
Ingresos
Evaluacin

Tcnicos Ingeniera (proceso t.)

Inversiones (uso de r.)
 ELEMENTOS DEL PROYECTO

Financiamiento
(Fuentes de recursos)
Financieros Capacidad de pago
(endeudamiento)
Rentabilidad
(evaluacin financiera)
Administrativo
Administrativos
Legal
 QUE INFORMACIN OBTENEMOS?

Estudio de Mercado Cunto puedo producir y

vender?
Localizacin Dnde producir?
Tamao Cunto producir?
Ingeniera Cmo y con qu producir?
Presupuesto
Ingresos Cunto me van a pagar?
Costos y gastos Cuntos son mis egresos?

Inversiones Cunto tengo que invertir?

Financiamiento Cmo voy a financiarme?
 ESTUDIO DE MERCADO
 MERCADO
Es un mecanismo mediante el cual compradores y
vendedores entran en acuerdo para comercializar
bienes y servicios.
ELEMENTOS:
Bienes / servicios
Compradores ( Demanda)
Vendedores (oferta)
Precio
ESTUDIO DE MERCADO
Identificacin del mercado para un bien o servicio
Dimensionamiento
Qu producir, cunto producir, para quin producir.
A qu precio producir, cmo producir, cunto
producir.
Dnde producir
La importancia y profundidad depende del tipo de
proyecto (producto).
ETAPAS EN EL ESTUDIO DE
MERCADO
Recopilacin de informacin
Estadsticas: PIB, importaciones,
exportaciones, precios, poblacin, etc.
No estadstica: Caractersticas del
consumidor, competencia, poltica econmica,
etc.
Elaboracin de proyecciones
Volumen de produccin
Determinacin de la Demanda
Precios, etc.
PROYECCIN DE LA DEMANDA
-Tendencia histrica de la demanda:
-Es importante realizar el estudio de la tendencia con
al menos 5 aos (depediendo del tiempo del producto
en el mercado).
-Para la proyeccin se contina con la tendencia
histrica siempre que se presuma que las
observaciones del pasado continuarn con seguridad
en el futuro.
-Lo ms conveniente es afectar la tendencia con las
circunstancias que se presupone se presentarn
 Mtodo del monto:

Para bienes bsicos cuyo comportamiento es

similar al de la poblacin
1. Pn = Po * (1 + i) ** n
Pn Poblacin en el ao n
Po Poblacin en el ao base
i Tasa de crecimiento anual
n Nmero de aos
Grfico:
En el eje de la X se ubica la variable
independiente y en el eje de las Y la
variable dependiente.
 Mtodo de regresin lineal:
Implica la bsqueda de una lnea que se
ajuste en forma ptima a la serie histrica.
El mtodo ms comn es el de mnimos
cuadrados, que plantea la condicin de que la
suma de las diferencias, elevadas al cuadrado,
de la serie Y real y las tericas de la lnea recta
se haga mnima.

SE APLICA PARA BIENES QUE NO SON BASICOS

La frmula de ajuste de la regresin lineal se obtiene de las
siguientes frmulas:

XY = a X + b X2
Y=na+b X

n: es el nmero de datos de la serie histrica

X: es la variable independiente

Y: es la variable dependiente

a: es la interseccin de la lnea de ajuste con el eje de las

Y

b: es la pendiente (tangente) de la lnea de ajuste

 Tanto a como b son las incgnitas de la ecuacin
de ajuste durante la ejecucin de la metodologa.
La ecuacin de ajuste de la proyeccin tiene la
siguiente forma:
Y=a+bX
Para determinar la validez de la proyeccin se
suele utilizar el coeficiente de correlacin , que
es un indicador estadstico del grado de
dispersin o ajuste de los valores reales de la
serie Y a los valores de la ecuacin.

r2 = [(X-Xm) (Y-Ym)] / {[(X-Xm) 2]^1/2 [(Y-Ym) 2]^1/2}

OFERTA ACTUAL

-nmero de oferentes
-ubicacin geogrfica
-volmenes ofertados
-capacidad de produccin utilizada
-disponibilidad de materias primas
- facilidades o restricciones para la produccin.
FACTORES QUE AFECTAN A LA OFERTA:

-Conocimiento de la competencia
-Conocimiento de la capacidad instalada
-Conocimiento de restricciones.
-Oferta externa
PROYECCIN DE LA OFERTA
Igual que en la demanda
 DEMANDA INSATISFECHA

DEMANDA INSATISFECHA= OFERTA

FUTURA-DEMANDA FUTURA.

Si el resultado es positivo se archiva el proyecto

si es negativo se contina.
- Eventualmente, un segmento de mercado puede no tener
demanda insatisfecha, ello significa que las necesidades de
los clientes estn cubiertas por la oferta existente, en cuyo
caso la entrada de un nuevo competidor se sustentar en
desplazar a los actuales oferentes.

- Este tipo de mercados suelen ser ms agresivos y la

competencia se sustenta en una posible diferenciacin de los
productos, caso contrario una guerra de precios es casi
invitable.

- La convergencia entre oferta y demanda se sustenta en la

calidad de los productos/servicios y sus precios.

- Como calidad se entiende al conjunto de caractersticas que

diferencian a un producto entre los dems, que permiten
satisfacer las necesidades de los consumidores.
 ESTUDIO TECNICO
ESTUDIO TECNICO
En el estudio tcnico se procura contestar a
las preguntas: cmo producir lo que el
mercado demanda?. cul debe ser la
Combinacin de los factores productivos?
dnde producir?. qu materias primas e
insumos se requieren?. qu equipos e
instalaciones fsicas se necesitan?. cuanto
y cuando producir?.
ESTUDIO TECNICO
Comprende la determinacin de:
El tamao
La localizacin
La ingeniera
Las inversiones
Los costos y gastos
 TAMAO
-Es la Capacidad de produccin en un periodo
- Terica (condiciones ideales)
- Real (produccin efectiva)
- se definen las escalas de produccin

-Factores que inciden

- Demanda insatisfecha
- Financiamiento
- Localizacin
- Tecnologa
LOCALIZACIN
- Es la Seleccin de la ubicacin ms conveniente
para el proyecto.
- Criterios que se deben considerar:
- Costos de transferencia ( transporte de insumos,
materiales, mano e obra)
- Disponibilidad de insumos y factores
- Otros, incentivos fiscales, tratamiento de residuos,
condiciones generales de vida ( clima, comunicaciones,
etc.)
- LOCALIZACION

- La determinacin de la localizacin ptima del proyecto es un

aspecto relevante que afecta el proceso operativo y estructura de
costos;

- sin embargo, existen proyectos que por motivos de ndole

excluyente no tiene opciones alternativas, como es la explotacin
minera.

- Una adecuada seleccin pemitir potenciar los posibles

resultados positivos del proyecto, por el contrario, un error en la
localizacin no tiene el carcter de reversible o su costo es
significativo.
- La definicin el emplazamiento tiene dos etapas,
denominadas macro y microlocalizacin.
- En la primera se establece el mbito regional y en la
segunda la ubicacin exacta del predio donde se instalar
el proyecto.
- En determinados casos no se proceder con la
macrolocalizacin, sobre todo si existen decisiones de
ndole estratgico, en cuyo caso se procede con la
microlocalizacin.
- LOCALIZACION

- La localizacin ms conveniente es aquella que maximiza los

resultados del proyecto y minimiza los riesgos.

- Si varias ubicaciones no se diferencian significativamente por

la interaccin de las fuerzas, es conveniente escoger aquella
que minimice los costos de transporte, de materias primas y
productos terminados.
- Las fuerzas que comnmente pueden identificarse en la
localizacin de los proyectos son:
- Disponibilidad de materias primas, costos, transporte,
condiciones
- Mercado
- Disponibilidad mano de obra, costo, calificacin,
conflictividad, cantidad
- Existencia de infraestructura bsica: carreteras, agua,
energa elctrica
- Tributacin e incentivos fiscales
- Legislacin laboral y leyes que afecten el
funcionamiento del proyecto
- Clima y condiciones ambientales
- Facilidades administrativas
- Seguridad
- Costo de vida
- Servicios complementarios: educacionales, recreativas,
etc.
 INGENIERA
Su objetivos es determinar la funcin de produccin
ptima para la utilizacin eficiente y eficaz de los
recursos disponibles para la produccin.
COMPONENTES:
-Metodologa
-Proceso tecnolgico
-Necesidades de equipamiento y maquinaria
-Inversin
-Capacitacin y entrenamiento.
 INGENIERA
-El proceso productivo y la tecnologa que se
seleccione influir directamente sobre la cuanta de las
inversiones, costos e ingresos del proyecto.
-Toma como insumos las variables importantes
definidas en los otros estudios :
- Mercado : Carctersticas del producto, demanda
proyectada, ventas, abastecimiento de materia prima.
-Localizacin: exigencias locacionales optativas.
-Tamao: seleccin de la planta adecuada.
ESTUDIO FINANCIERO
-ESTUDIO FINANCIERO

Comprende el anlisis del proyecto en lo que se refiere a su

sustentabilidad financiera.
Como sustentabilidad debe entenderse a la capacidad que tiene
un proyecto de generar liquidez y retorno bajo un nivel de riesgo
aceptable.
El concepto liquidez envuelve la disponibilidad de efectivo para
cubrir los egresos operacionales y no operacionales.
El retorno va ms all que la rentabilidad y comprenden los
excedentes resultado de la operacin de la compaa, en trminos
de valor actual.
El riesgo representa la volatilidad que tienen los resultados del
proyecto, bajo un anlisis de probabilidades de que ocurra un
evento en que el retorno del proyecto sea negativo.
- ALGUNOS CONCEPTOS PRELIMINARES
En primera instancia es necesario tener en claro las diferencias
entre costo, gasto .
Costo: son los valores, reales o contables, que debe incurrir
el proyecto para ejecutar un ciclo productivo (materia prima,
mano de obra directa, indirecta, materiales indirectos,
suministros y servicios, depreciaciones de activos fijos de
produccin).
Gasto: son los valores, reales o contables, en los que debe
incurrir el proyecto para apoyar el plan de produccin, sin
que formen parte integrante del mismo (remuneraciones al
personal administrativo y ventas, gastos financieros, gastos
de oficina, depreciaciones de activos fijos de administracin y
ventas).
 Los costos/gastos de acuerdo a su relacin al proceso de
produccin son:

Variables: Son aquellos que cambian proporcionalmente al

nivel de produccin. Son funcin de la cantidad producida.
Materiales directos
Materiales indirectos
Mano de obra directa
Suministros y servicios
Comisiones sobre ventas
Dentro de los lmites de una capacidad instalada de una
planta, la empresa podr variar sus niveles de produccin
cambiando la cantidad de insumos utilizados, y por lo tanto
sus costos variables.
 Fijos: Comprenden los costos/gastos que son
independientes del nivel de produccin, en el corto plazo
son estables; sin embargo en el largo plazo se modifican
conforme cambia la capacidad instalada de la planta.

Mano de obra indirecta

Sueldos de administracin y ventas
Arrendamientos de oficinas
Depreciaciones de activos fijos de produccin
Amortizaciones de activos diferidos
En funcin al volumen de produccin se clasifican en:
Marginales: Es la variacin de costos/gastos que se presenta
al incrementar/disminuir una unidad de produccin.

Medios: Es la razn de costos/gastos totales sobre volumen

de produccin.

Totales: Es la sumatoria de costos y gastos dentro de un ciclo

productivo.
 INVERSIN

Conjunto recursos para:

- Montaje
- funcionamiento
- INVERSION

Es la formacin o incremento neto de capital; es la diferencia

entre el stock de capital existente al inicio de un perodo y el
stock al final del mismo.

Constituyen los bienes tangibles e intangibles que permiten

reproducir nuevos bienes o servicios luego del proceso de
produccin.
Las empresas contemplan tres tipos bsicos
de inversin:
1.- Activos fijos.
Son bienes tangibles, cuya vida til es superior a un perodo
operacional, se incorporan contablemente al producto a travs de la
depreciacin (a excepcin del terreno), su fin es el de otorgar
soporte al proceso productivo, por lo que no se adquieren para ser
vendidos. Se dividen en:
Activos fijos operativos. Sustentan y forman parte del proceso
de produccin: terreno donde se ubica la planta, maquinaria,
equipo, construcciones, herramientas, etc.
Activos fijos de administracin y ventas. Apoyan al proceso de
produccin: muebles y enseres, construcciones administrativas,
equipos de oficina.
2.- Activos diferidos.
Son intangibles, susceptibles de amortizacin (5
aos), constituidos por los servicios o derechos
adquiridos necesarios para la puesta en marcha del
proyecto: gastos e intereses preoperativos, gastos
de constitucin, marcas, patentes, licencias,
franquicias, investigacin y desarrollo.
3.- Requerimientos de caja. (ACTIVO
CIRCULANTE)
Cuando un proyecto se constituye debe conformar
un fondo de liquidez que le permita cubrir sus
obligaciones operacionales durante el tiempo
necesario para abastecerse de materias primas,
ejecutar los procesos productivos, colocar los
productos en el mercado y recuperar las ventas. En
una empresa en operacin dichos valores se reflejan
en la estructura de activo corriente y pasivo
corriente, cuyo ndice se conoce como capital de
trabajo.
CAPITAL DE TRABAJO

Recursos requeridos para operar en

condiciones normales: pago de nminas,
compromisos con proveedores,
comecializacin, etc.
Dentro de este se consideran el activo
circulante inicial del proyecto.
Qu comprende el Capital de trabajo :

-bancos Caja
- Inventarios
- cuentas por cobrar (crditos)
- contingencias (5-10% del c/t)
 PLAN DE INVERSIONES

El cuadro resumen que contiene los activos

fijos separados por el destino de los mismos:
produccin, administracin y ventas; activos
diferidos y requerimientos de caja (capital de
trabajo) necesarios para implementar el
proyecto e iniciar operaciones se denomina
plan de inversiones.
 EJEMPLO

Si se contempla ejecutar un proyecto de transporte

pblico (taxi), el plan de inversiones sera el siguiente:

Activo fijo: vehculo

Activo diferido: afiliacin a la cooperativa
Capital de trabajo: dinero necesario para el chofer,
gasolina, lubricantes
 FINANCIAMIENTO
. Contrapartida del programa de inversiones
. Fuente de recursos para la realizacin de la
inversin
. Asignacin de medios financieros para la
formacin de capital fijo y de trabajo
. Cuadro de fuentes y usos: de donde provienen
los recursos y en que sern aplicados.
 CUADRO DE FUENTES Y USOS

Fuentes: Usos:
-Capital social - Activos fijos
-Utilidad neta - Activos diferidos
-Capital de trabajo
-Crditos -Amortizaciones
-Reinversiones
Saldo :
- Reinversin
- Dividendos
- FINANCIAMIENTO

Por el origen de los recursos, el financiamiento se clasifica en:

Fuentes propias. Constituye el aporte de los socios en calidad
de patrimonio, no existe la obligacin de restituir los recursos
a los inversionistas, su remuneracin es a travs de los
dividendos por accin.
Fuentes externas. Representan los recursos comprometidos
en calidad de pasivos, por terceros agentes ajenos a los
inversionistas del proyecto; existe el compromiso contractual
de restituir los fondos en condiciones previamente
establecidas.
Por la existencia de gasto financiero:
Pasivos con costo. Cuando se define una remuneracin por la
utilizacin de los recursos, tasa de inters (instituciones
financieras).
Pasivos sin costo. No existe tasa de inters (proveedores).
- FINANCIAMIENTO

Solicitar financiamiento a terceros tiene las siguientes

ventajas:
Permite ejecutar (ampliar) proyectos que por falta de recursos
no podran viabilizar se, hasta determinar un tamao auto
sustentable (mdulo mnimo rentable).
El gasto financiero (intereses) es deducible de impuestos
(escudo fiscal).
La intervencin de una institucin financiera permite
verificar la asignacin eficiente de los recursos.
La principal desventaja de solicitar crdito es que el gasto
financiero representa un egreso en efectivo obligatorio, no as el
aporte de capital, cuya remuneracin son los dividendos que
pueden o no repartirse a discrecin de los inversionistas.
 AMORTIZACIONES DE DEUDAS
Significa elaborar una tabla en la que se demuestre el
pago de la misma tanto de intereses como del capital.
-Con cuotas fijas (Bancos privados)
-Con intereses sobre saldos (organismos
internacionales)
-Con cuotas fijas y perodos de gracia
-Con interes sobre saldos y periodos de gracia
Uso de anualidades
(ver paquete)
 AMORTIZACION CUOTA FIJA
A = R 1 - (1+i)^n A= valor del prstamo
i R= pago peridico
o tambien: i= tasa de inters
i(1+i)^n n=tiempo en aos
R= A -----------------
(1+I)^n -1
 FINANCIAMIENTO

INTERES: cantidad pagada por el uso del dinero

obtenido en prstamo o la cantidad producida por la
inversin de un capital.
INTERES SIMPLE : el que gana solamente el capital
prestado. C = capital al inicio de
una transaccin
M=C+I M = monto o valor
acumulado
I = inters
 FINANCIAMIENTO
TASA DE INTERS: porcentaje que se cobra por el
uso de un capital, es la razn del inters devengado al
capital, en la unidad de tiempo (1 ao)
i = C/M
I = C*i*t
El monto con inters simple ser
M = C+I
M = C + Cit
M = C(1+it)
 Despejando otras variables

Calculo de la tasa de inters:

M-C
i=---------
C*t
Calculo de tiempo
M-C
T= ---------
C*i
 FINANCIAMIENTO
INTERES:
-Simple exacto: se calcula en base a 365 (366) das.
-Simple ordinario : se calcula en base a 360 das.
-Tiempo exacto : nmero exacto de das entre una fecha
y otra.
- Tiempo aproximado: nmero de das aproximado,
suponiendo que todos los meses tienen 30 das
 FINANCIAMIENTO
INTERES COMPUESTO
Es la capitalizacin el inters, puede ser capitalizado
mensualmente, trimestralmente, anualmente, etc.
Frecuencia de conversin: el nmero de veces que
el inters se convierte en capital.
El inters compuesto se usa para las transacciones
de largo plazo.
 FINANCIAMIENTO
Monto compuesto: la suma que se ha acumulado al
final de una transaccion
M = C(1+i)^n M = C(1+i/fc)^nfc
M = monto compuesto
C = capital inicial
I = inters
Fc = frecuencia de conversin
n=tiempo que dura la operacin financiera en aos
i/fc=tasa de inters por perodo de conversin
n.fc=nmero de periodos de conversin
 FINANCIAMIENTO
TASA DE INTERES COMPUESTO:
-Tasa nominal : aquella en que el inters es convertible
ms de una vez al ao.
-Tasa efectiva : la efectivamente ganada en un ao
-Tasa equivalente : cuando dos tasas de inters con
diferentes periodos de conversin producen el mismo
inters compuesto en un ao
i=tasa efectiva
(1+i) = (1+j/fc)^fc tambien j=tasa nominal
i=(1+J/fc)^fc -1 fc=frecuencia de
conversin
 FINANCIAMIENTO
VALOR PRESENTE EN EL INTERS COMPUESTO
El valor presente de una deuda es el que tiene antes de
su vencimiento.
Cunto vale hoy una cantidad que se va a recibir luego
de n aos?
M = C(1+i)^n C = M/(1+i)^n
C = M (1+i)^-n
Calculo de otras variables
Calculo de la tasa de inters
n _____
i= M/C -1

Calculo del tiempo

log M/C
n= -------------
log (1+i)
ANUALIDADES
Es un serie de pagos iguales a intervalos iguales de tiempo
El valor presente de una anualidad es la suma de los
valores presentes de los distintos pagos, cada uno
descontados al inicio del plazo.
S=R (1-i)n 1 S = Monto de una anualidad
i i= tasa de inters por periodo
n= nmero de interv. de pago
(1+i)^n -1 n=tiempo en aos
S= R ----------------- R= pago peridico de la an
i(1+I)^n
Otros clculos financieros
Valor actual de un pago en cuotas
( ver paquete)

Inversin en cuotas y recuperacin e un pago

(ver paquete)
 FINANCIAMIENTO
AMORTIZACION DE DEUDA
Un documento es amortizado cuando todas las
obligaciones son liquidadas mediante una serie de
pagos iguales realizados en iguales intervalos de
tiempo.
Para elaborar la tabla de amortizacin, debe incluirse
los siguientes datos:
Aos, capital prestado, inters vencido al final del
periodo, cuota de pago y saldo.
- FINANCIAMIENTO

Para configurar una tabla de pagos, que es el resumen de las

cuotas de principal e intereses que se obliga el proyecto a
cancelar a sus acreedores, se requiere de las siguientes
condiciones:
Monto: es la cantidad de recursos que se solicitan en el
financiamiento
Plazo: es el tiempo previsto para cancelar las obligaciones
Perodo de gracia: son los perodos en los que no se cancela
el principal de la deuda (amortizacin), sino solo los intereses
Tasa de inters: es la remuneracin por concepto de uso del
dinero
Forma de pago: es el tiempo previsto para cancelar cada
cuota de la obligacin (mensual, trimestral, semestral)
FINANCIAMIENTO

Tipo de tabla de pagos. Las dos tablas de pagos ms

comunes que se utilizan en obligaciones con
instituciones financieras son:
Cuotas decrecientes. Comprende el pago de
principal igual, la tasa de inters sobre saldos y las
cuotas que se cancelan decrecientes. Es la que ms
se utiliza para crditos de produccin.
Cuotas fijas. Corresponde a cuotas iguales que se
cancelan al acreedor, la tasa de inters es
decreciente y el pago del principal (amortizacin)
creciente. Suele utilizarse en crditos de consumo.
- FINANCIAMIENTO DISEO DE LA TABLA DE AMORTIZACIN.
TABLA DE PAGOS

MONTO (USD MILES) 25

PLAZO (SEMESTRE) 10
PERIODO DE GRACIA (SEMESTRE) 2
TASA DE INTERES (ANUAL) 19%

PERIODO PRINCIPAL INTERES AMORTIZACION CUOTA

1 25,00 2,38 - 2,38
2 25,00 2,38 - 2,38
3 25,00 2,38 3,13 5,50
4 21,88 2,08 3,13 5,20
5 18,75 1,78 3,13 4,91
6 15,63 1,48 3,13 4,61
7 12,50 1,19 3,13 4,31
8 9,38 0,89 3,13 4,02
9 6,25 0,59 3,13 3,72
10 3,13 0,30 3,13 3,42
 PRESUPUESTO
Previsin de un conjunto de ingresos y gastos.
1.- Como atribucin de objetivos y medios
Objetivos: ventas, de produccin, de
inversiones, etc.
Medios : gastos de produccin,
aprovisionamiento, personal, etc.
2.- Como equilibrio microeconmico: comparacin
entre ingresos (ventas, prstamos,ampliaciones de
capital) y gastos normales y excepcionales
PRESUPUESTO
3.- Como atribucin de responsabilidades: cuando
se atribuyen responsabilidades dentro de unas cifras
de objetivos y medios, correlativamente se atribuyen
responsabilidades para alcanzar los objetivos
previstos y no utilizar ms medios que los
sealados. Tiene que ver incluso con la estructura
administrativa que responda a los requerimientos.
 PRESUPUESTO
4.- Relacin constante con la evolucin econmica: las
variaciones de la actividad econmica influyen en el
presupuesto, es necesario mantenerse de la mano con
esos cambios (incidencia en los precios).
5.- Como modelo econmico:
-ecuaciones contables ( stock inical +compras = venta
(precio de compra)+Stock final).
Ventas=costos de fabricacin +Gastos+Beneficios
 PRESUPUESTO
CONTROL
Comparacin entre previsiones y resultados
Previsiones Realizaciones = +, - Desviaciones
PRESUPUESTO
ESTRUCTURA:
Presupuesto de operaciones
Ventas
Produccin
Inventario Final
Materiales Directos
Mano de obra directa
Gastos generales
Gastos de venta y administracin
Estado de utilidades proforma
PRESUPUESTO
. Presupuesto financiero
- Presupuesto de efectivo
- Balance proforma
 PRESUPUESTO
Presupuesto de Ingresos:
- Produccin (ventas esperadas+invent.final inv.inic.)
- Ventas (ventas por precio unitario)
- Inventarios (valoracin al costo)
Presupuesto de Costos
- Materiales directos
- Mano de obra directa
- Costos indirectos de fabricacin
Presupuesto de Gastos
- Gastos administracin
- Gastos de venta y financieros
Presupuesto de Utilidades
- Estado de utilidades proforma
 PRESUPUESTO - COSTOS
Costo es el valor que representa el monto total invertido
(tiempo, dinero y esfuerzo) para la produccin de un
bien o servicio.
Clasificacin contable
-Fijos (no varan con el nivel de produccin)
-Variables (se generan en funcin de la prod.)
-Directos (erogaciones directas exclusivas)
-Indirectos (gastos generales atribuibles
proporcionalmente a los costos directos.
 COSTOS
Clasificacin
-Costo incremental (aumento en el costo con relacin a
otro factor)
-Costo marginal (incremento en la produccin cuyo
costo es cubierto casi en su totalidad por el retorno que
ella genera)
-Costo pasado (incurrido o amortizado que no se
modifica con acciones futuras)
-Costo de oportunidad (el valor o beneficio que habria
generado estos insumos en su mejor alternativa)
 PRESUPUESTO DE GASTOS
GASTOS: Son costos expirados, en el sentido de que
representan el costo de las mercancas y servicios
utilizados en el proceso de obtener ingresos.

- Gastos de venta y administracin

publicidad,seguros,salarios de oficina y de venta
,arriendos,impuestos
-Gastos fiancieros.
-Intereses y comisiones por los capitales ajenos.
 PUNTO DE EQUILIBRIO
Permite predecir:
-Qu pasa con las utilidade, cundo vara la produccin.
-Qu pasa con las utilidades cuando varan los costos
fijos o los variables o ambos y cmo debera variar el
precio e venta.
-Cul es el punto de operacin en relacin con la
capacidad instalada.
-Util para estudiar las relaciones entre
volmenes,precios y costos
 PUNTO DE EQUILIBRIO
I y costos operacionales
Ingresos
utilidad neta
costos totales costos variables
punto de equilibrio
prdida costos fijos

Cantidad de unidades
Costo total CT= CF + CV*Q CF=Costo fijo
Ingreso Total =P*Q CV=Costo variab.
Punto de equilibrio : CT = IT Q = cantidad
P*Q = CF +CV*Q P = precio
Q = CF/ (P CV)
 EVALUACIN
Valoracin de los beneficios que
genera la realizacin del proyecto.

CRITERIOS DE EVALUACIN:
Relacin Beneficio/Costo (B/C)
Valor Actual Neto (VAN)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
EVALUACIN
Relacin Beneficio/Costo (B/C)
Se obtiene dividiendo el valor actual de los
ingresos para el valor actual de los
egresos. La interpretacin es:
RB/C > 1 el proyecto es atractivo
RB/C = 1 la tasa oportunidad =
rentabilidad, indiferente
RB/C < 1 el proyecto no es atractivo
 EVALUACIN
VALOR ACTUAL NETO
Sumatoria de los flujo netos actualizados al ao cero.
-Determinar el valor presente de los flujos de costos y de
ingresos, alternativamente se puede trabajar con los
flujos netos actualizados. En el primer caso se etablece
la diferencia entre los ingresos y gasto; enla segunda se
realiza la sumatoria de los lujos netos.
VAN > 0 Atractivo
VAN = 0 indiferente
VAN < 0 inconveniente
Formula para calcular el VAN
B= Beneficio o ingreso C= costo + gasto
n=n+1
VAN= SUMATORIA ((Bn-Cn)/(1+i)^n
n=0

VAN= (Bo-Co)/(1+i)^0 + (B1-C1)/(1+i)^1 + (B2-

C2/(1+i)^2 + .............((Bn+1)-(Cn+1))/(1+i)^n+1.
 EVALUACIN
TASA INTERNA DE RETORNO
Iguala la suma de los flujos decontados a la inversin
inicial.
-Indica la velocidad de retorno del capital
-La tasa mxima que podra pagarse por un crdito.
-La rentabilidad del proyecto
Se actualizan los flujos, se calcula el flujo neto, se
escogen tasas de inters alternativas, se interpolan las
tasas :
 EVALUACIN
TASA INTERNA DE RETORNO
TIR = Tm. + (TM - Tm.) * VANtm
VANtm - VANtM
en donde:
Tm = tasa de inters o descuento menor
TM = tasa de inters o descuento mayor
VANtM = VAN con tasa mayor
VANtm = VAN con tasa menor
EVALUACIN ECONMICA

Compara los beneficios valorados

que el proyecto genera para la
sociedad con sus costos, para toda su
vida til.
Precios de eficiencia (rpc)
 EVALUACIN ECONMICA
FLUJO DE CAJA
AOS

RUBROS 0 1 2 3 4 . .......n...... n+1

BENEFICIOS
Beneficios
Valor Residual
TOTAL BENEFICIOS (B)
EGRESOS O COSTOS
Inversin:
Costo de Operacin
. Mantenimiento
TOTAL EGRESOS O COSTOS (C)

FLUJO NETO DE CAJA (B - C)

 EVALUACIN AMBIENTAL

Anlisis de la interrelacin
proyecto - medio ambiente (efectos del
primero sobre el segundo)
 EVALUACIN AMBIENTAL
Comprende:

Clasificacin ambiental
Evaluacin de Impacto Ambiental (EIA)
Estudio de Impacto Ambiental (EsIA)
 EVALUACIN AMBIENTAL
Fundamentos del EsIA:

Impactos negativos
Medidas de mitigacin
Costos de las medidas de mitigacin
 QUERIDOS EMPRENDEDORES

Hemos llegado al final de esta charla. Espero

sinceramente que esta exposicin les sirva para mejorar
su campo emocional y profesional. Ahora depende
solamente de ustedes en reflexionar y aplicar en su vida
estas sugerencias.
Estoy confiado en que s se har . Observe los resultados
Y no me agradezca a mi sino a Ud. por tener el coraje, la
voluntad y la decisin de haberlo hecho y eso es bastante
ya que no todos lo pueden lograr
EMPRENDEDORES LDERES DE EXCELENCIA DE ESTA
TALLA SON LOS QUE NECESITA UN MUNDO Y LOS RECLAMA
DIOS.

MUCHAS GRACIAS