Clase N°19 Planificacion Financiera

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITCNICA
ANTONIO JOS DE SUCRE

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERA INDUSTRIAL
CTEDRA: INGENIERA FINANCIERA
PLANIFICACIN FINANCIERA
ESTRATGICA
AUTORES:
FEBLES YAVIMELITC
Prof.: ING. BLANCO, Andrs Eloy GARCIA ANGEL
NEZ IRVELISE
CIUDAD GUAYANA, NOVIEMBRE DE 2003

EL PROBLEMA
Cules son las diferentes alternativas de

planificacin financiera que puede adoptar
una empresa contempornea y como debe
estar establecido un plan financiero
estratgico?
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Realizar una investigacin profunda acerca

de la planificacin financiera que puede
adoptar una empresa, sin importar su tipo.
OBJETIVOS
OBJETIVOS ESPECFICOS
Conocer la planificacin financiera.
Conocer los tipos de planificacin financiera.
Conocer que es la planificacin financiera a largo plazo y
sus elementos.
Conocer que es la planificacin financiera a corto plazo y
sus elementos.
Indagar acerca de un plan financiero.
Conocer estilos y modelos de la planificacin financiera
estratgica.
Indagar acerca de los pasivos y planificacin financiera
Conocer la planificacin financiera e inflacin.
Es un arma de gran importancia con que

cuentan las organizaciones en los procesos de
toma de decisiones. Por esta razn las
empresas se toman muy en serio esta
herramienta y le dedican abundantes recursos.
OBJETIVO FINAL PLAN FINANCIERO
Se detalla y describe la tctica

financiera de la empresa.
Se hacen previsiones al futuro
basados en los diferentes estados
contables y financieros de la misma.
El plan lo que pretende es
plantear unos objetivos a
cumplir (posibles y ptimos)
para ser evaluados con
posterioridad.
La planeacin financiera es uno de los aspectos

ms importantes de las operaciones y
subsistencia de una empresa, puesto que aporta
una gua para la orientacin, coordinacin y
control de sus actividades para poder realizar
sus objetivos.
REQUISITOS:
Se debe prever lo probable y lo
PREVISIN improbable, sea de beneficio o desmedro
para la empresa
No existe un plan ptimo. "Los

FINANCIACIN PTIMA planificadores financieros deben hacer
frente a los asuntos sin resolver y
arreglrselas lo mejor que puedan,
basndose en su criterio".
MIRAR EL DESARROLLO
DEL PLAN Observar si ha sido viable el
camino que se ha tomado y si no es
as tratar de hacer las
modificaciones que sean necesarias
PLANEACIN PRESUPUESTO
DE EFECTIVO DE CAJA
ASPECTOS
PLANEACIN ESTADOS
DE LAS FINANCIEROS
UTILIDADES PROFORMAS
El proceso de planeacin financiera inicia con

la elaboracin de los planes financieros a largo
plazo o estratgicos, los que a su vez guan la
formulacin de los planes y presupuestos a
corto plazo u operativos. Por lo general, los
planes y presupuestos a corto plazo contemplan
los objetivos estratgicos a largo plazo de la
compaa.
DEFINIENDO METAS
La planificacin es importante porque ayuda a que identifique un

conjunto de metas que est intentando alcanzar
Metas de Corto Metas de Mediano Metas de Largo

Plazo Plazo Plazo
Probablemente desee
una jubilacin
Puede invertir Puede tener planes
agradable. La
pensando en las que lo hagan cubrir
oportunidad de viajar
cosas que espera gastos que ocurrirn
y hacer lo que
alcanzar en unos en varios aos ms,
siempre ha deseado
cuantos aos, como como la educacin de
o tener la oportunidad
un auto nuevo o casa sus hijos o
de proveer seguridad
nueva. vacaciones.
para sus
descendientes.
PARA REALIZAR UNA PLANIFICACN FINANCIERA
1.Fjese metas a largo, mediano y corto plazo.
2.Hacer un inventario de sus recursos.
3.Dar seguimiento al desempeo de sus inversiones,

activos y pasivos.
4.Considere los factores de riesgo y elabore un
presupuesto de caja que incluya la proyeccn de
gastos futuros.
ESTRATGICA
Es un proceso de evaluacin sistemtica de la naturaleza
de un negocio, definiendo los objetivos a largo plazo,
identificando metas y objetivos cuantitativos,
desarrollando estrategias para alcanzar dichos objetivos y
localizando recursos para llevar a cabo dichas estrategias.
HERRAMIENTA:
Diagnstico.
Anlisis.
Reflexin.
Toma de Decisiones Colectivas.
ESTRATGICA
PLANIFICANDO CONSEGUIMOS LO SIGUIENTE:
Establecer la direccin a seguir por la empresa y sus

unidades de negocio.
Examinar, analizar y discutir sobre las diferentes
alternativas posibles.
Facilitar la posterior toma de decisiones.
Supone mayores beneficios y mejores riesgos.

ESTRATGICA
COMIENZA DANDO RESPUESTAS A TRES
PREGUNTAS:
Anlisis de la Situacin
Anlisis del Entorno
DONDE ESTAMOS HOY?
Anlisis Interno
Anlisis de la Competencia
DONDE QUEREMOS IR? Objetivos y Metas a largo

plazo
Comprender el Mercado
Comprender la
CMO PODEMOS
Competencia del Negocio
LLEGAR A DONDE
Disear las Estrategias
QUEREMOS IR?
apropiadas.
ESTRATGICA
ERRORES TPICOS:
Dedicar mucho tiempo a la descripcin de nuestra

empresa en lugar de analizar el mercado, la competencia
o nuestra posicin competitiva.
La omisin de Objetivos mensurables.
Negligencia en el anlisis del mercado.
No determinar con precisin quienes son "todos" nuestros

competidores reales y potenciales, limitando el anlisis a
mis competidores en cuota.
ESTRATGICA
EVITAR CAER EN LOS ERRORES:
La planificacin ha de incluir periodos de revisin del

Plan.
La utilizacin de Software y tcnicas de simulacin de
escenarios nos puede ayudar a prever las posibles
variaciones y corregirlas con ms facilidad.
Podemos incluir, adems de objetivos, metas
mensurables.
Toda estrategia debe incluir una meta mensurable.
Determinar bien todos los competidores reales y
potenciales.
ESTRATGICA
La planificacin estratgica no es una

enumeracin de acciones y programas,
detallados en costos y tiempos, sino que
involucra la capacidad de determinar un
objetivo, asociar recursos y acciones destinados
a acercarse a l y examinar los resultados y las
consecuencias de esas decisiones, teniendo
como referencia el logro de metas predefinidas.
ESTRATGICA
Se trata del conjunto de
acciones y tareas que
PROCESO involucran a los miembros
de la organizacin en la
bsqueda de claridades
respecto al que hacer y
estrategias adecuadas para
su perfeccionamiento
SE PUEDE DEFINIR
Constituye un marco
conceptual que orienta la
INSTRUMENTO toma de decisiones
encaminada a implementar
los cambios que se hagan
necesarios.
ESTRATGICA
ELEMENTOS DE LA PLANIFICACIN FINANCIERA ESTRATGICA:
OBJETIVOS Sirven para definir el

ESTRATGICOS futuro del negocio
Los primeros objetivos son de
responsabilidad de alta direccin
pues ellos son los encargados en
sealar la lnea de accin de la
empresa hacia el futuro.
OBJETIVOS Se refieren a como hacer

ORGANIZACIONALES productivo los negocios en el
termino de un ao.
ESTRATGICA
LA MISIN Se hace un anlisis del macro y
micro entorno que permita
construir el escenario actual y
posible, para ver con mayor
nfasis la condicin y razn de
ser de la empresa en dicho
mercado.
LA VISIN Estudiar tendencias proyectadas

hacia el futuro y sus
implicaciones para la
organizacin.
ESTRATGICA
LA VISIN Son las diferentes zonas o ares donde

el producto es vendido y aceptado con
(CONT.) mayor facilidad en comparacin con
las empresas competidores.
EL ALCANCE Es necesario la utilizacin de

encuestas, medio por el cual se
evala las percepciones de los
clientes en forma de renta y
determinacin de necesidades
bsicas.
ESTRATGICA
PLAN FINANCIERO ESTRATGICO:
PLAN Se detalla y describe la tctica

financiera de la empresa.
FINANCIERO
Se hacen previsiones al futuro

basados en los diferentes estados
contables y financieros de la
misma.
PLANTEAR Objetivos a cumplir (posibles y

ptimos) para ser evaluados con
posterioridad.
ESTRATGICA
Para elegir el asesor debe considerar:
Experiencia con clientes
similares La experiencia sugiere que 10 aos de experiencia no es demasiado,
especialmente si usted es nuevo para invertir.
Cul es su background y
experiencia Usted querr trabajar con un asesor que tenga alta reputacin en su
campo, o con un individuo o empleado de una compaa respetada.
Qu tipo de inversiones
recomiendan Algunos asesores enfatizan uno o dos instrumentos de inversin mientras
frecuentemente que otros sugieren todo el abanico de posibilidades.
Cmo exige los pagos Algunos son pagados va comisiones sobre el producto que venden, otros
reciben honorarios fijos por hora o semana por su servicio, y algunos son
pagados mediante una combinacin de ambas modalidades.
Le explicar por qu las
inversiones que Usted querr comprender y ser capaz de explicar cmo resuelven sus
recomienda son las necesidades las inversiones que est llevando a cabo.
adecuadas para sus metas
Cmo sabr que sus

inversiones estn logrando Los asesores informan regularmente sobre el status de las distintas
los resultados que desea cuentas y explican los resultados obtenidos, agregando algunas
observaciones y consideraciones para el futuro
ESTRATGICA
Consideraciones en la elaboracin de un plan:
Determinar cuales son las metas financieras

Determinar cuales son aquellos objetivos a corto plazo que
permitiran alcanzar las metas a largo plazo.
Desarrollar un presupuesto, como muestra de compromiso
para con las metas financieras establecidas anteriormente.
ESTRATGICA
Los planes financieros a largo plazo forman
parte de un plan estratgico integrado que,
junto con los planes de produccin,
comercializacin y otros, se basan en una
serie comn de supuesto y objetivos para
dirigir a la empresa hacia el cumplimiento de
sus metas estratgicas.
ESTRATGICA
Se toman en cuenta:
Propuestas de desembolsos en activos fijos,

actividades de investigacin y desarrollo de productos,
estructura de capital y mayores fuentes de
financiamiento.
Adems la conclusin de los proyectos existentes,
lneas de productos o gneros de actividad empresarial;
el reembolso o retiro de las deudas vigentes, y
cualesquiera adquisiciones planeadas.
ESTRATGICA
PASIVOS Y PLANIFICACIN FINANCIERA
Los activos actuales ms importantes son: cuentas

por cobrar, existencias o inventarios, tesorera y ttulos
negociables.
Los pasivos ms importantes son las cuentas por
pagar y los prestamos bancarios a corto plazo.
Componentes del fondo de maniobra o capital

neto de trabajo
ESTRATGICA
Para obtener un mejor nivel de financiacin a

largo plazo en relacin con las necesidades
acumuladas se tiene en cuenta: ajustes de
vencimientos, necesidades permanentes de
fondo de maniobra y la comodidad de los
excedentes de tesorera.
ESTRATGICA
Las variaciones en la tesorera y en el fondo de maniobra las podemos
analizar observando las fuentes y los empleos de las mismas.
FUENTES DE TESORERIA EMPLEOS

- Reduccin de inventarios - Dividendos
- Aumento de cuentas por pagar - Pago prestamos C.P
- Emisin de deudas - Inversin Activo fijo
- Recursos generados por la explotacin - Compra ttulos
negociables
-CxC
FUENTES FONDO DE MANIOBRA EMPLEOS
- Emisin de deudas de L.P - Dividendos
- Recursos generados por explotacin - Inversin
ESTRATGICA
Aumento del pasivo y patrimonio y

LAS FUENTES disminucin del activo de la
empresa.
Aumento del activo y disminucin

LOS EMPLEOS
del pasivo y el patrimonio de la
compaa.
ESTRATGICA
El problema del directivo financiero es prever las

futuras fuentes y empleos de tesorera que le dan dos
pautas:
Lo alertan sobre las necesidades de tesorera
Le proporcionan un standard con respecto al que
puede juzgar la evolucin de las decisiones tomadas.
ESTRATGICA
PLANIFICACIN FINANCIERA E INFLACIN
Tener en cuenta los siguientes puntos:
Obtenga un buen Retorno en

LA INFLACIN su Inversin.
MINIMIZAR Elija Inversiones que otorgan

IMPUESTOS Beneficios Tributarios.
PLAN PARA Siempre cuente un Plan y con

Recursos ante cualquier
LO INESPERADO eventualidad.
A CORTO PLAZO
Hechos Decisiones
Compra de materia prima En cuanto se deber incrementar

el inventario?
Pago de las compras en efectivo Se solicitarn fondos en
prstamos o se disminuirn el
saldo de efectivo?
Manufactura del producto
Cul ser la tecnologa
apropiada para la produccin?
Venta del producto
Ser mejor ofrecer condiciones
al contado, o a crdito a los
clientes?
Cobros en efectivo Cmo hacer los cobros en
efectivo?
A CORTO PLAZO
ALGUNOS ASPECTOS DE LA POLITICA FINANCIERA A CORTO PLAZO
La poltica que adopte una empresa para la

administracin financiera a corto plazo debe estar
conformada, al menos, por dos elementos:
1.Magnitud de la inversin de la empresa en activos

circulantes. Por lo general, la magnitud se mide en
relacin con un nivel de ingresos operativos totales de la
empresa.
2.Financiamiento de los activos circulantes. Este se mide
como la proporcin de la deuda a corto plazo en relacin
con la deuda a largo plazo.
PLANIFICACIN FINANCIERA A
CORTO PLAZO (OPERATIVOS)
Los planes financieros a corto plazo (operativos) son las

actividades financieras planeadas a corto plazo, as como el
impacto financiero anticipado de las mismas. Estos planes
abarcan por lo general periodos de uno a dos aos. Su
informacin bsica esta compuesta por los pronsticos de
ventas y diversas modalidades de informacin operativa y
financiera. Sus resultados esenciales incluyen varios
presupuestos operativos, as como el presupuesto de caja y
los estados financieros proforma.
A CORTO PLAZO
PROCESO DE PLANEACION FINANCIERA A CORTO PLAZO
Pronsticos Informacin Requerida

de ventas Producto del anlisis
Planes de Plan financiero

produccin a largo plazo
Plan de
Estado de Presupuesto desembolsos
resultados de caja en activos
Balance proforma fijos
general
del
periodo
en curso
Balance
general
proforma
A CORTO PLAZO
PRESUPUESTO DE CAJA:
El presupuesto de caja, o pronostico en efectivo, es una proyeccin de

entradas y salidas de efectivo de una empresa, til para estimar sus
requerimientos de efectivo a corto plazo. La empresa presta
particular atencin a la planeacin del excedente y dficit de
efectivo. Una empresa que espera un excedente de efectivo puede
planear inversiones a corto plazo (valores negociables), mientras
que la que espera dficit de efectivo debe obtener financiamiento a
corto plazo (documentos por pagos). El presupuesto de caja le
ofrece al administrador financiero una visin clara del ritmo de las
entradas y salidas de efectivo esperadas de la empresa en un
periodo determinado.
A CORTO PLAZO
PRONSTICO DE VENTAS:
La informacin bsica para el proceso de planeacin financiera

a corto plazo, y en consecuencia para el presupuesto de caja, es
el pronostico de venta, el cual es la prediccin de las ventas
de la empresa durante un periodo determinado y por lo general
es provista por el administrador financiero al departamento de
comercializacin. Con base en el pronostico de ventas, el
administrador financiero estima los flujos mensuales de
efectivo que resultaran de los ingresos proyectados por
concepto de ventas y de los egresos relacionados con la
produccin, el inventario y las ventas.
A CORTO PLAZO
TIPOS DE PRONSTICOS:
PRONOSTICO EXTERNO
Un pronostico externo se basa en las relaciones que pueden observarse entre las
ventas de la empresa y ciertos indicadores econmicos externos de importancia
como el producto interno bruto (PIB), los ndices de construccin de viviendas y
las tasas de ingresos personales.
PRONSTICOS INTERNOS
Los pronsticos internos se basan en la reunin, o consenso, de pronsticos de
venta a travs de los canales de ventas de la empresa.
PRONSTICOS INTERNOS
Las empresas recurren por lo general a una combinacin de informacin de
pronostico externa e interna para elaborar el pronostico definitivo de ventas.
A CORTO PLAZO
ELABORACION DE UN PRESUPUESTO DE CAJA
El formato general del presupuesto de caja es el siguiente:
Ene. Feb. .... Nov. Dic.

Entradas de efectivo
Menos: desembolso de efectivo ____ ____ .... ____ ____
Flujo neto de caja
Mas: efectivo inicial ____ ____ .... ____ ____
Efectivo final
Menos: saldo mnimo de efectivo inicia ____ ____ .... ____ ____
Total de financiamiento requerido
Saldo excedente de efectivo
A CORTO PLAZO
COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE CAJA
LAS ENTRADAS DE EFECTIVOS . Los
componentes mas comunes de las entradas de
efectivos son las ventas en efectivos, los cobros de
El flujo de efectivo neto de una
cuentas por cobrar y otros ingresos en efectivos. empresa se determina restando de las
LOS DESEMBOLSOS DE EFECTIVOS incluyen entradas de efectivo los desembolsos
todos los egresos en efectivo realizados en un periodo de efectivo de cada periodo. Al
determinado. Los mas comunes son: sumar el flujo de efectivo neto de la
* Compras en efectivos empresa con el efectivo inicial, se
* Pagos de cuentas por pagar determina el efectivo final de cada
* Pagos de renta(y arrendamiento) periodo. Por ultimo, al restar del
* Sueldos y salarios
efectivo final el saldo mnimo de
efectivo deseado se obtiene el total
* Pagos de impuesto
de financiamiento requerido o el
* Desembolso en activos fijos
saldo excedente de efectivo.
* Pagos de intereses
* Pagos de dividendos en efectivos
* Pagos del principal(prestamos)
* Recompras o retiros de acciones
A CORTO PLAZO
ESTADOS PROFORMA
Este proceso se centra en la elaboracin de estados proforma. La

elaboracin de tales estados financieros requiere de una cuidadosa
combinacin de ciertos procedimientos que permitan estimar los ingresos,
costos, gastos, activos, pasivos y capital de aportacin que resulta al tratar
de anticipar las operaciones de la empresa. Es comn que el administrador
financiero aplique uno de entre varios mtodos simplificados para estimar
los estados proforma. Los mtodos mas utilizados se basan en el supuesto
de que las razones financieras reflejadas en los estados financieros
histricos(pasados) de la empresa no cambiaran en el periodo siguiente.
En la elaboracin de los estados proforma con mtodos simplificados se
requieren de dos tipos de informacin: (1) los estados financieros del ao
anterior y (2) el pronostico de ventas del ao siguiente.
A CORTO PLAZO
ESTADOS PROFORMA
ELABORACION DEL ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Un mtodo sencillo para la elaboracin de este es el mtodo porcentual de ventas.
En el se pronostican las ventas y posteriormente se expresan el costo de los
productos vendidos, los gastos de operacin y los gastos de intereses como
porcentaje de las ventas proyectadas. Es muy probable que los porcentajes
derivados de esta manera correspondan al porcentaje de ventas en relacin con estos
conceptos del ao inmediatamente anterior.
ELABORACION DEL BALANCE GENERAL PROFORMA

Para la elaboracin del balance general proforma se dispone de varios mtodos
simplificados. Quizs el mejor y ms comn de ellos sea el mtodo de clculo-
estimacin. Con base en el mtodo de clculo-estimacin, para elaborar el balance
general proforma se estiman los valores de ciertas cuentas de este estado financiero,
mientras que otras son calculadas. Cuando este mtodo es aplicado, el
financiamiento externo de la empresa es utilizado como cifra para cuadrar.
PROBLEMAS
ELABORACIN DE UN PRESUPUESTO DE CAJA
En la tabla siguiente se presenta el presupuesto de caja de Coulson Industries con base

en la informacin ya proporcionada de entradas y desembolsos de efectivo de la
empresa. El saldo de efectivo de Coulson a fines de septiembre fue de $50.000
(dlares), y la compaa desea mantener como reserva para contingencias un saldo
mnimo de efectivo de $25.000
PRESUPUESTO DE CAJA DE COULSON INDUSTRIES
Oct. Nov. Dic.

Entradas de efectivo totales $210 $320 $340
Menos: desembolsos de efectivo totales 213 418 305
Flujo de efectivo neto $(3) $(98) $35
Ms: efectivo inicial 50 47 (51)
Efectivo final $47 $(51) $(16)
Menos: saldo mnimo de efectivo 25 25 25
Total de financiamiento requerido (doc. por pagar) --- $76 $41
Saldo excedente de efectivo (valores negociables) $22 ---- ---
PROBLEMAS
ELABORACIN DEL ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA UTILIZANDO EL MTODO
PORCENTUAL DE VENTAS
ESTADOS DE RESULTADOS PRO FORMA, DEL 1 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE.
Ingresos por ventas $135.000

Menos: costo de productos vendidos (0.80) 108.000
Utilidades brutas $27.000
Menos: gastos de operacin (0.10) 13.500
Utilidades de operacin $13.500
Menos: gastos de intereses (0.01) 1.350
Utilidades netas antes de impuestos $12.150
Menos: (0.15 x $12.500) 1.823
Utilidades netas despus de impuestos $10.327
Menos: dividendos por pagar 4.000
A utilidades retenidas $6.327
Costode Pr oductosVendidos $80.000

80.0%
Ventas $100.000 GastosdeOperacin $10.000
10.0%
Ventas $100.000
GastosdeIntereses $1.000
1.0%
Ventas $100.000
CONCLUSIONES
La planificacin estratgica es necesaria para asegurarse de la formulacin
de una estrategia slida para la empresa. La planificacin estratgica es intil
cuando la direccin no utiliza como un modo de incrementar el nivel de
conciencia estratgica en la empresa, todo sistema de planificacin
estratgica por sencillo que sea, es til, pues cumple con la misin de
proporcionar un apoyo metodolgico (poner fecha y orden a la tarea
estratgica) a algo que la direccin general ya quera hacer.
Una adecuada planificacin financiera permite identificar cul es la mejor

estrategia para alcanzar la seguridad que se desea obtener. La planeacin
permite a una persona ajustar sus gastos actuales e invertir en metas a largo
plazo. As, sta puede convertirse en un mecanismo que permita mejorar el
nivel de vida sin que haya un aumento en los ingresos. Al planificar, deben
considerarse los aspectos financieros (ingresos, gastos, ahorro, inversiones,
jubilacin, planes patrimoniales) como un conjunto unitario y no
individualmente.
GRACIAS POR SU
ATENCIN!

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ANTONIO JOS DE SUCRE

CIUDAD GUAYANA, NOVIEMBRE DE 2003

Cules son las diferentes alternativas de

Realizar una investigacin profunda acerca

Es un arma de gran importancia con que

OBJETIVO FINAL PLAN FINANCIERO

Se detalla y describe la tctica

La planeacin financiera es uno de los aspectos

No existe un plan ptimo. "Los

El proceso de planeacin financiera inicia con

La planificacin es importante porque ayuda a que identifique un

Metas de Corto Metas de Mediano Metas de Largo

PARA REALIZAR UNA PLANIFICACN FINANCIERA

1.Fjese metas a largo, mediano y corto plazo.

2.Hacer un inventario de sus recursos.

3.Dar seguimiento al desempeo de sus inversiones,

Establecer la direccin a seguir por la empresa y sus

Supone mayores beneficios y mejores riesgos.

DONDE QUEREMOS IR? Objetivos y Metas a largo

Dedicar mucho tiempo a la descripcin de nuestra

No determinar con precisin quienes son "todos" nuestros

La planificacin ha de incluir periodos de revisin del

La planificacin estratgica no es una

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OBJETIVOS Se refieren a como hacer

LA VISIN Estudiar tendencias proyectadas

LA VISIN Son las diferentes zonas o ares donde

EL ALCANCE Es necesario la utilizacin de

PLAN Se detalla y describe la tctica

Se hacen previsiones al futuro

PLANTEAR Objetivos a cumplir (posibles y

Cmo sabr que sus

Consideraciones en la elaboracin de un plan:

Determinar cuales son las metas financieras

Propuestas de desembolsos en activos fijos,

Los activos actuales ms importantes son: cuentas

Componentes del fondo de maniobra o capital

Para obtener un mejor nivel de financiacin a

FUENTES DE TESORERIA EMPLEOS

Aumento del pasivo y patrimonio y

Aumento del activo y disminucin

El problema del directivo financiero es prever las

Obtenga un buen Retorno en

MINIMIZAR Elija Inversiones que otorgan

PLAN PARA Siempre cuente un Plan y con

Compra de materia prima En cuanto se deber incrementar

La poltica que adopte una empresa para la

1.Magnitud de la inversin de la empresa en activos

Los planes financieros a corto plazo (operativos) son las

Pronsticos Informacin Requerida

Planes de Plan financiero

El presupuesto de caja, o pronostico en efectivo, es una proyeccin de

La informacin bsica para el proceso de planeacin financiera

El formato general del presupuesto de caja es el siguiente:

Ene. Feb. .... Nov. Dic.

Este proceso se centra en la elaboracin de estados proforma. La

ELABORACION DEL BALANCE GENERAL PROFORMA

En la tabla siguiente se presenta el presupuesto de caja de Coulson Industries con base

PRESUPUESTO DE CAJA DE COULSON INDUSTRIES

Oct. Nov. Dic.

ESTADOS DE RESULTADOS PRO FORMA, DEL 1 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE.