You are on page 1of 57

Economa

Petrolera: Oro
negro o
Excremento del
Diablo
Qu sabes
sobre petrleo?
El petrleo es principalmente una
fuente de energa
El mundo de noche
Rutas de vuelo
Rutas martimas
Petrleo es energa
Energa es Desarrollo Econmico

La energa es el combustible del desarrollo econmico porque es la chispa que


enciende
Fuente: OECD/IEA (2010) la tecnologa que incrementa nuestra productividad
Pobreza Energtica

1500 MM de personas no (20%)


tienen acceso a servicios
elctricos

2600 MM de personas (40%)


dependen de la lea para cocinar
y generar calor
Mujeres:
1.5-2 MM muertes/ao por intoxicacin
2 mayor causa de muerte, ms que
VIH y Malaria
20 horas a la semana recolectando
lea y agua
Pobreza Energtica

Premisa: Es inaceptable que 2.6


billones de personas vivan en pobreza
energtica en el siglo XXI
Energa es Desarrollo Econmico

La energa es el combustible del desarrollo econmico porque es la chispa que


enciende
Fuente: OECD/IEA (2010) la tecnologa que incrementa nuestra productividad
Principales tendencias del mercado
global de la energa

1. La migracin hacia una 2. El mercado de gas y petrleo


economa baja en carbono es un atraviesa un cambio estructural
hecho

3. El acceso universal a los 4. Existen nuevos actores, China


servicios energticos sigue siendo e India, que seguirn creciendo
un reto en importancia
El mercado de Gas & Petrleo atraviesa un cambio
estructural

La cada de los precios del petrleo a partir del 2014 ha puesto en evidencia una
nueva realidad:

Termin el sper-ciclo de inversin y precios en el mercado petrolero.

El shale lleg para quedarse, aunque la competitividad de las tecnologas no convencionales


est a prueba

La OPEP no es lo que era antes, es decir, control de oferta y demanda de petrleo.

El gas natural se posicionar como el energtico con mayor crecimiento en el mundo


Existen nuevos actores, China e India, que
seguirn creciendo en importancia

Asia se convierte en el epicentro de la


demanda:
China se ha comprometido a (y est
haciendo esfuerzos para) migrar hacia
un modelo econmico menos energo-
intensivo
China se convertir hacia 2025 en el
mayor consumidor de petrleo y gas
del mundo.
Por su parte, EEUU se convierte en un
productor autosuficiente.
India se convierte en el mayor
contribuyente al crecimiento de la
demanda global de energa (25%) hacia
el 2040
Produccin OPEP MMb/d

0
10
15
20
25
35

30
Jan-2000
Jul-2000
Jan-2001
Jul-2001
Jan-2002
Jul-2002
Jan-2003
Jul-2003
Jan-2004
Jul-2004

Fuente: EIA, clculos propios


Jan-2005
Jul-2005
Jan-2006
Jul-2006
Jan-2007
Jul-2007
Jan-2008
Jul-2008
Jan-2009
Jul-2009
Jan-2010
Jul-2010
Jan-2011
Jul-2011
Jan-2012
Jul-2012
Jan-2013
Jul-2013
Total

Jan-2014
Jul-2014
Crude Oil

Jan-2015
Jul-2015
Jan-2016
Production, OPEC

Jul-2016
Arabia Saudita = OPEP

Jan-2017
Arabia Saudita y su rol como swing producer (MMb/d)

2
4
6
8

0
10
12

Produccin Arabia Saudita MMb/d


Empezo una guerra entre el Tio Sam y el
Jeque Pero esta no tenia balas
- Las armas no
eran tanques
sino chorros de
petroleo

- Aqui si aplica la
maxima: EL que
se cansa
pierde

- Los
consumidores
disfrutaron
como nadie

- Pero en fin que


paso con esta
competencia?
Precios mensual del barril de crudo:

140.00
WTI & Brent
Y el mercado se
inundo de petrleo
Guerra de precios
120.00

100.00
y los precios se
80.00
ahogaron en
este
60.00

40.00

Precio anual del barril de crudo:


20.00
Brent Spot Average WTI & Brent
0.00 120
Jul

Jul

Jul

Jul

Jul
Sep
Nov

Sep
Nov

Sep
Nov

Sep
Nov

Sep
Nov
Jan

Jan

Jan

Jan

Jan
Mar
May

May

Mar
May

May

Mar
May
Mar

Mar

100
2013 2014 2015 2016 2017
Fuente: EIA, clculos propios.
80

60
Brent crude oil
PRECIOS 40
spot price

West Texas
20 Intermediate
Crude Oil Price

0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Fuente: EIA, clculos propios
Estados Unidos Aumento su produccin
apoyado por esta nueva tecnologia
Y del lado de la demanda la
transformacin de China e India hizo
rentable el desarrollo de esta tecnologia
<iframe id="eia_widget"
style="width:100%;height:500px"
src="//www.eia.gov/opendata/embed/ifram
e.php?series_id=INTL.5-2-CHN-
TBPD.A;INTL.5-2-FRA-TBPD.A;INTL.5-2-
DEU-TBPD.A;INTL.5-2-IND-
TBPD.A;INTL.5-2-ITA-TBPD.A;INTL.5-2-
NLD-TBPD.A;INTL.5-2-GBR-
TBPD.A;INTL.5-2-USA-
TBPD.A&analysis=none"
load="iframe_load"></iframe>
Produccin

20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00

0.00
1900
1903
1906
1909
1912
1915
1918
1921
1924
1927
1930
1933
1936
eran por el.

1939
1942
1945
1948
1951
1954
1957
1960
1963
1966
1969
1972
1975
1978
1981
1984
1987
1990
1993
1996
1999
2002
2005
2008
2011
Y Chvez que decia que los precios

(2012)
Precios
Fracking: el jugador sorpresa
Y los Gringos demostraron que la
competencia, el Mercado y los
incentivos pueden mas

Cantidad de Taladros activos en EEUU VS Produccin


de crudo de EEUU

7 2500

6
2000

Numero de talafros activos


5

1500
4
MMb/d

3
1000
U.S. Crude Oil
2 Production
500
TOTAL RIGS
1
EEUU

0 0

Fuente: EIA, Baker Huges, Elaboracin propia


Y sortearo los obstaculos, haciendose
mas eficientes
La Gran
Venezuela y la
Nacionalizacin

2
0

4
0

5
0
La deuda interna pasara de 6,9% a
10,6% del PIB ente 1973 y 1978, y la
deuda externa de 10,1% a 18,4%

6
0

7
0

Somos
millonarios
8
0

El petrleo es El petrleo debe


una bendicin! ser nuestro
9
0

0
0
Crea la comisin Nacional de Reversin (1974) Video: El
y finalmente firma la Nacionalizacin (1975) Reventn II

La Apertura
2
0

4
0

5
0

6
0

Estamos
quebrados, hay
Pobreza
7
que producir
0
injustificada en
ms
un pas rico

8
0

9
0

0
0
Cuando se necesitan inversiones no hay nacionalismo que valga; sigue el
cortocircuito entre el pas rico y la pobreza extrema
La Apertura
1. Convenios Operativos
PDVSA poda contratar servicios de exploracin y produccin de
terceros para operar campos petroleros considerados marginales, de
alto costo, de alta complejidad tecnolgica y de baja prioridad en los
planes estratgicos de PDVSA.

El Plan de Negocios de PDVSA


1993-2002 requerira una
inversin de USD 48.500 miles de
millones, de los cuales PDVSA
aportara USD 39.200 miles de
millones (81%) incluyendo
aportes de casa matriz, filiales y
financiamiento externo, y el
restante 19% provendra de la
inversin privada
La Apertura

Asociaciones
Estratgicas
Bajo estos acuerdos, se
constitua una nueva persona
jurdica entre el Estado y los
socio operaran el proyecto.
El Estado no podra controlar
ms del 51% de las acciones
de la asociacin constituida
para cada uno de los
proyectos
Precios (2012) y Produccin
4000 120.00
Petro-diplomacia
3500 Petro-misiones
2da Ley de Petro-democracia 100.00

3000 1ra Ley de Hidrocarbur Producci


os 40 aos Apertura n
Hidrocarbur Caldera II 80.00
2500 os ms
Produccin

Gumersindo Medina Estatizaci


Angarita
2000 Torres 50%-50% y no n de la 60.00
ms Industria Empresas
1500 concesiones CAP I
Mixtas
40.00
Junta de Gob. Chvez
1000

20.00
500

0 0.00
1900
1904
1908
1912
1916
1920
1924
1928
1932
1936
1940
1944
1948
1952
1956
1960
1964
1968
1972
1976
1980
1984
1988
1992
1996
2000
2004
2008
2012
Fuente: BP y Subahesi Grfico Referencial
=
El

2
0
Plan Siembra
Petrolera
Socialismo

4
0
del Siglo XXI
El rentismo discrecional en su

mxima expresin
5
0

Ley de Hidrocarburos (2001)


6
0

La nueva PDVSA (2002-2003)

7
Creacin de FONDEN y
0
Petrocaribe(2005)
El petrleo es
una maldicin! Boom de precios petroleros (2004-?*)

8
0
Ley de Contribuciones Especiales a los
Precios Extraordinarios y Exorbitantes

Renta para ti, y


9
0
para ti, y para
Chavismo en el poder (1999- siempre?)
ti Para ti, no! *Cambio estructural en los precios del petrleo?

0
0
"PDVSA tiene que ser un instrumento,
como lo es, para el desarrollo nacional

"La OPEP siempre ha representado una bandera de los pases del Tercer Mundo.
Es una organizacin liberadora para el desarrollo de nuestros pueblos de
Amrica Latina, de frica y de Asia

Hoy se cumplen poco ms de tres aos de la nacionalizacin de la Faja del


Orinoco (este), que estaba en manos del imperio yanqui, de la burguesa
aptrida, colonialista y parasitaria y nunca nacional, que se rob lo que era del
pueblo
La especializacin: Venezuela 2000
Exportaciones totales:29,9 millardos de dlares anuales

Fuente: Atlas de complejidad econmica del MIT.


La especializacin: Venezuela 2015
Exportaciones totales:34,3 millardos de dlares anuales

Fuente: Atlas de complejidad econmica del MIT.


Un nuevo marco normativo

Aunque se promulg en 2001, la LOH no fue


implementada sino hasta 2006
El quiebre ocurre despus del Paro Petrolero
de 2002:
Imposicin del control de cambio y
administracin de divisas (CADIVI)
Despido de ms de 20.000 empleados y
directivos de PDVSA
Nombramiento de Rafael Ramrez como
Presidente de PDVSA y Min. MENPET
Nace la PDVSA Roja Rojita
En abril de 2005 el MENPET ordena la
migracin de los convenios operativos,
acuerdos de ganancias compartidas y
asociaciones estratgicas al formato de EM
establecido en la LOH 2001
Las filiales No-Petroleras

La LOH que establece que el Ejecutivo Nacional podr


crear empresas de exclusiva propiedad estatal para el
desarrollo de las actividades de la industria. Se crean:

1. PDVSA Agrcola
2. PDVSA Industrial
3. PDVSA Servicios
4. PDVSA Ingeniera y Construccin
5. PDVSA Naval
6. PDVSA Desarrollo Urbano
7. PDVSA Gas Comunal

Las filiales de PDVSA cuentan con un acceso


preferencial a divisas que escapa del control
cambiario y de los intentos del Banco Central de
Venezuela (BCV) por hacer poltica monetaria. Esto
es consecuencia de la reforma parcial a la Ley del BCV
aprobada en 2005
Produccin

20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00

0.00
1900
1903
1906
1909
1912
1915
1918
1921
1924
1927
1930
1933
1936
eran por el.

1939
1942
1945
1948
1951
1954
1957
1960
1963
1966
1969
1972
1975
1978
1981
1984
1987
1990
1993
1996
1999
2002
2005
2008
2011
Y Chvez que decia que los precios

(2012)
Precios
Y tenemos petroleo para tirar al cielo..
Precios (2012) y Produccin
4000 120.00
Petro-diplomacia
3500 Petro-misiones
2da Ley de Petro-democracia 100.00

3000 1ra Ley de Hidrocarbur Producci


os 40 aos Apertura n
Hidrocarbur Caldera II 80.00
2500 os ms
Produccin

Gumersindo Medina Estatizaci


Angarita
2000 Torres 50%-50% y no n de la 60.00
ms Industria Empresas
1500 concesiones CAP I
Mixtas
40.00
Junta de Gob. Chvez
1000

20.00
500

0 0.00
1900
1904
1908
1912
1916
1920
1924
1928
1932
1936
1940
1944
1948
1952
1956
1960
1964
1968
1972
1976
1980
1984
1988
1992
1996
2000
2004
2008
2012
Fuente: BP y Subahesi Grfico Referencial
=
Pensamiento petrolero actual
de Venezuela

Estas ideas estn


obsoletas en el contexto
poltico, geopoltico y
energtico actual
Es la mejor herramienta con
la que contamos
Es la mejor herramienta con
la que contamos
El subsidio a la Gasolina:
Venezuela
El 52.83% del subsidio se destina al consumo de
gasolina de vehculos privados.

El 25% ms rico de la poblacin representa el


62.11% del consumo de vehculos privados.

El transporte terrestre pblico de pasajeros El tamao del subsidio es de $ 9.8 mil


representa el uso ms progresivo de la gasolina. millones o 3.16% del PIB.

Un individuo en el 10% ms rico de la poblacin


percibe un beneficio general del subsidio 13.5 Es ms grande que la valoracin de
veces mayor que uno en el 10% ms pobre. todos los programas sociales y 9 veces
el presupuesto de seguridad ciudadana.

Los precios locales de la gasolina en la


bomba (2,25 / lit) son los ms bajos
del mundo y cubren el 51% de los
costos de produccin.
El subsidio a la Gasolina
Iran y su proceso para eliminar el
subsidio
Iran y su proceso para eliminar el
subsidio
- Gasolina: 0.10 centavos de dolar,
solo Venezuela era ms barata.

- Incluyendo los subsidies al gas y


la electricidad, (40 mil millones
de $) los subsidies a la energia
ageregando el de la gasoline
alcanzaban 80 mil milloines de
dolares. 33% MS QUE EL
INGRESO PETROLERO DE
VENEZUELA ESE AO!

- Porque no hubo protestas?


- Mecanismo de
compensacion de
transferencia directa 50% del
monto ahorrado por
subsidies
Para qu se usaron esos los
ingresos de la dcada pasada?

Fuente: Impact of the decline in Oil Prices on Venezuela by Francisco Monaldi (2015)

Para aumentar el consumo va los programas sociales y


transferencias a fondos discrecionales
Donde ubicamos a Venezuela?
Siendo la empresa Petrleos de Venezuela S.A. (PDVSA) la fuente de las
divisas, se decidi convertirla en la financista de muchos de los proyectos
empresariales del Estado y as fue como pas de tener participacin
accionarial en 17 empresas en el ao 2000 (sin contar las asociaciones
estratgicas) a incursionar a partir del ao 2007 en actividades del sector
agroalimentario, transporte, comercio, construccin, manufactura, etc.,
hasta tener vinculacin con 114 empresas en el ao 2015. Es de resaltar que
de stas, 42 empresas se dedican a actividades no petroleras.
Donde ubicamos a Venezuela?
500.00

0.00
4,000.00

1,000.00
1,500.00
2,000.00
2,500.00
3,000.00
3,500.00
Jan-16
Feb-16
Mar-16
Apr-16

Fuente: Bloomberg
May-16
Jun-16
Jul-16
Aug-16
Sep-16
Oct-16
Nov-16

Intereses
Dec-16
Jan-17

Capital
Feb-17
Mar-17
Apr-17
May-17
Jun-17
Servicio de Deuda Mensual

Jul-17
Aug-17
Sep-17
Oct-17
Nov-17
Dec-17
Que relacin hay entre el estado y la economa:
Instituciones?
Las instituciones son el conjunto de reglas establecidas de manera
formal o informal en una sociedad.
De ellas dependen los incentivos econmicos que tendrn los
ciudadanos, empresarios y polticos. Por ende, si las instituciones no
funcionan bien, los incentivos sern errados y los ciudadanos, los
empresarios y los polticos no actuarn necesariamente en
beneficio de la sociedad.
Ejemplo:

=
Se encarga del negocio Dicta las normas para la
del petrleo y el gas de inversin, produccin,
nuestro pas. refinacin y comercializacin
de petrleo en nuestro pas
Qu es lo correcto? Cmo hacer que los incentivos
funcionen?

Agencia
reguladora

Ministerio

Empresa
estatal y
socios
3 millones de dolares
dividelo.

Un millon de millones =
un billon / 1.3% de todas
las acciones globales

Nacido en cuna de oro =


Ser Noruego 5.000.000
habitantes
Una Relfexion para Finalizar
. el exito o el fracas dependera escensialmente del consesno
politico y la solidez del marco institucional que establezcamos
(como sociedad), tanto para manejar la industria como para
manejar el uso del ingreso petrolero. No cabe la menor duda que
las circunnstancias actuales plantean ENORMES retos en el corto
plazo; sin embargo no debemos ceder a las ten taciones inmediatas
como sucedio en el pasoado, no vaya a ser que por pensar solo en
el presente volvamos a sacrificar el futuro. Si actuamos con
inteligencia y sensatez en la actual coyuntura y logramos un amplio
consenso politico para implementar reformas (necesarias)
podremos finalmente materializer el potencial del petroleo como
instrument de progreso para todos los venezolanos.

Pedro Luis Rofriguez


Luis Roberto Rodriguez

El Petroleo como Instrumento de Progreso


GRACIAS!!!!!

You might also like