BUSINESS COMBINATIONS

and CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS
 DEFINITION
Business combination:
the bringing together of separate enterprises
into one economic entity as a result of one
enterprise obtaining control over the net
assets and operations of another
Consolidated financial statements:
the financial statements of a group presented
as those of a single economic entity
 PENGGABUNGAN USAHA
(KOMBINASI BISNIS)
Perusahaan dapat melakukan penggabungan
melalui merger atau konsolidasi

Penggabungan bisnis bisa juga terjadi jika sebuah

korporasi mengakuisisi kontrol kepemilikan
perusahaan lain dengan membeli mayoritas
saham berhak suara perusahaan dimaksud

Dalam hal ini, terbentuk hubungan perusahaan

induk-perusahaan anak, dan keduanya
dikatakan sebagai perusahaan afiliasi
 PARENT/SUBSIDIARY

When investor owns more than 50% of

voting stock of another company,
assume ability to control
Investor company is parent
Investee company is subsidiary
 SIFAT PENGGABUNGAN USAHA
Akuisisi
Suatu penggabungan usaha dimana
salah satu perusahaan yaitu
pengakuisisi, memperoleh kendali atas
aset neto dan operasi perusahaan yang
diakuisisi, dengan memberikan aset
tertentu, mengakui kewajiban, atau
mengeluarkan saham
 SIFAT PENGGABUNGAN USAHA
Penyatuan kepemilikan
Suatu penggabungan usaha dimana
para pemegang saham perusahaan yang
bergabung bersama-sama menyatukan
kendali atas, atau secara efektif, seluruh
aset neto dan operasi perusahaan yang
bergabung tersebut dan selanjutnya
memikul bersama segala risiko dan
manfaat yang melekat pada entitas
gabungan, sehingga tidak ada pihak
yang dapat diidentifikasi sebagai
perusahaan pengakuisisi
 METODE AKUNTANSI

Akuisisi metode pembelian (purchase

method)
Penyatuan kepemilikan metode
penyatuan kepemilikan (pooling of
interest method)
 PENGGABUNGAN USAHA
(KOMBINASI BISNIS)

All business combinations are now considered to

be acquisitions
Where one entity (the parent) takes
management control of another entity, or of
its assets and liabilities
US GAAP and IFRS eliminated pooling of
interests accounting
 STEP ACQUISITIONS
Control over another entity is not achieved
in a single transaction, but rather, after a
series of transactions
The cost of acquisition is measured with the
reference to the cost and fair value data as
of that exchange transaction
Each step in the transaction sequence
should be accounted for as a separate
acquisition
 Penggabungan Bisnis:
KEPEMILIKAN MINORITAS

Jika perusahaan induk membeli kurang

dari 90% saham perusahaan anak, maka
ekuitas sisanya dinamakan dengan
kepemilikan minoritas

Kepemilikan minoritas dilaporkan dalam

neraca konsolidasi, biasanya sebelum
ekuitas pemegang saham
 ACQUISITION of LESS THAN 100% of
SUBSIDIARY
Eliminating parent investment against
subsidiary owners equity leaves some
subsidiary owners equity
Minority interest
Ownership interest of remaining
owners in assets of subsidiary
 ACQUISITION of 100% at MORE THAN
BOOK VALUE

Elimination of 100% of subsidiarys

owners equity against investment leaves
a debit balance
Excess paid for investment over value of
assets is goodwill
Goodwill amortized over useful life, not
to exceed 40 years
 RECORDING the ASSTES ACQUIRED and
LIABILITIES ASSUMED

The assets acquired and liabilities assumed

in the business combination should be
recorded at fair values

DETERMINING PURCHASE PRICE

The primary measure should be the fair
value of any assets given up in the
transaction
 ACCOUNTING for ACQUISITIONS

Use Purchase Method

Purchase price must be allocated among
the various assets that are obtained, net of
any liabilities assumed
Price > FV of the net identifiable assets
goodwill
Price < FV of the net identifiable assets
negative goodwill
 ACCOUNTING for ACQUISITIONS
If the fair value of net assets is less than the
aggregate purchase cost the excess will
be deemed to represent goodwill
Goodwill is not subject to periodic
amortization, but subject to impairment
testing
If the fair value of net assets is greater than
the cost negative goodwill
Immediately taken to income
 GOODWILL
Goodwill harus diamortisasi sebagai beban selama masa
manfaatnya
Harus digunakan garis lurus, kecuali terdapat metode
lain yang dianggap lebih tepat dalam keadaan ttt
Periode amortisasi tidak boleh lebih dari 5 tahun,
kecuali periode yang lebih panjang tetapi tidak lebih
dari 20 tahun, dapat digunakan apabila tdapat dsr
yang tepat
Recognized as an asset
Should be reviewed at each balance sheet date to
determine whether the asset has suffered any
impairment
 GOODWILL NEGATIF
Nilai wajar aset nonmoneter yang diakuisisi harus
diturunkan secara proporsional, sampai seluruh selisih
tersebut dapat dieliminasi
Apabila masih terdapat sisa, maka sisa selisih tersebut
diakui sebagai goodwill negatif yang diperlakukan
sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai
pendapatan secara sistematis selama suatu periode
yang tidak kurang dari 20 tahun
Before negative goodwill is recognized:
The allocation of FV is to be revisited
All liabilities, including contingencies, be reviewed
Negative goodwill is taken immediately to income
 Penggabungan Bisnis:
LAPORAN KEUANGAN
Walaupun korporasi yang membentuk
afiliasi induk-anak mungkin beroperasi
sebagai unit ekonomi tunggal, mareka
biasanya tetap memelihara catatan-
catatan akuntansi dan membuat laporan
keuangan yang terpisah

Laporan keuangan yang menggabungkan

laporan keuangan perusahaan induk
dengan perusahaan anak dinamakan
dengan laporan keuangan konsolidasi
 CONSOLIDATED FINANCIAL
STATEMENT

A parent must present consolidated

financial statements
Consolidated financial statements are to
consolidate a parent and all of its
subsidiaries, foreign and domestic, when
those entities are controlled by the
parent
 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

Parent and subsidiary may be separate

legal entities
For reporting, view as single economic
entity
Consolidated financial statements show
financial position and operating results of
combined companies
FASB No. 94 requires consolidation when
parent has controlling interest
 KRITERIA PENYUSUNAN LAPORAN
KEUANGAN KONSOLIDASI
Laporan keuangan konsolidasi
menggabungkan seluruh perusahaan yang
dikendalikan oleh induk perusahaan
Kecuali:
Pengendalian dimaksudkan untuk
sementara
Anak perusahaan dibatasi oleh suatu
restriksi jangka panjang
 RECIPROCAL ACCOUNTS
Accounts in two separate sets of books that
represent a common element and will
cancel each other out
Investment on parents books and owners
equity on subsidiaries
For intercompany transactions
Accounts receivable and accounts
payable
Sales and cost of goods sold
 INTERCOMPANY TRANSACTIONS and
BALANCES
Any transactions among members of the
group must be eliminated
Any balances due to or from members
of the consolidated group at the end of
the reporting period must also be
eliminated
 CONSOLIDATING

Combine similar accounts from the

separate financial statements of parent
and subsidiary
Eliminate reciprocal accounts
 DIFFERENT FISCAL PERIODS of
PARENT and SUBSIDIARY
If the subsidiaries have different fiscal years,
they may prepare updated information as
of the parents year end, to be used for
preparing financial statements
IAS permits combining information as of
different dates, as long as this discrepancy
does not exceed three months
 UNIFORMITY of ACCOUNTING POLICIES

There is not requirement that all the

members of the consolidated group should
use the same accounting principles to
account for similar events and transactions
Requires adequate disclosure of the
accounting principles employed
 HAK MINORITAS
Hak minoritas dalam aset bersih
disajikan tersendiri dalam neraca
konsolidasi, diantara ekuitas dan
kewajiban
 CONSOLIDATED STATEMENTS in SUBSEQUENT
PERIODS with MINORITY INTERESTS
The full amount of assets and liabilities (in the statement
of financial position) and income and expenses (in the
income statement) of the subsidiary are generally
presented
A contra must be shown for the minority interests portion
In the consolidated statement of financial position
minority interest be presented as a separate component
of, but within, shareholders equity
In the consolidated income statements the minority
interest in the income (or loss) is shown as a deduction
from (or addition to) the consolidated profit or loss
account
 WORK SHEET for CONSOLIDATED BALANCE
SHEET
Par Sub Elimin Consol
Cash 50 40 90
Invest 100 100 0
PPE 150 65 215
Total 300 105 305
Liab 75 5 80
CS 175 80 80 175
RE 50 20 20 50
Total 300 105 100 100 305
 W0RKSHEET for CONSOLIDATED
INCOME STATEMENT

Par Sub Elimin Consol

Sales 500 200 60 640

CGS 300 120 60 360

Op. Exp. 100 40 140
Total exp 400 160 500
Net income 100 40 60 60 140
 Penggabungan Bisnis:
LAPORAN LABA-RUGI KONSOLIDASI

Dalam menyiapkan laporan laba-rugi

konsolidasi, semua jumlah yang muncul
dari transaksi antar-perusahaan, seperti
penjualan barang dagang antar-
perusahaan dan harga pokok
penjualan harus dieliminasi
 PELAPORAN KEUANGAN:
BAGIAN PARTISIPASI DALAM
PENGENDALIAN BERSAMA
OPERASI dan ASET
 DEFINISI
Joint venture: perjanjian kontraktual
antara dua atau lebih pihak untuk
melaksanakan kegiatan ekonomi yang
dikendalikan bersama
Ciri-ciri utama dari suatu joint venture:
Dua atau lebih venturer diikat oleh
suatu perjanjian kontraktual
Perjanjian kontraktual tersebut
menciptakan pengendalian bersama
PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)

Kegiatan joint venture meliputi

pemanfaatan aset dan sumber daya
lainnya dari para venturer dan tidak
memerlukan pembentukan suatu
perseroan terbatas, firma, atau badan
usaha lain atau pengelolaan keuangan
yang terlepas dari venturer
 PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)
Setiap venturer membukukan dan menyajikan
dalam laporan keuangannya masing-masing:
Aset yang dikendalikannya sendiri dan
kewajiban yang timbul atas aktivitasnya
sendiri
Beban yang terjadi atas aktivitasnya sendiri
dan bagiannya atas pendapatan bersama dari
penjualan barang dan jasa oleh joint venture
tersebut
Laporan keuangan tersendiri untuk joint venture
wajib disusun apabila jumlahnya material dan
proyek kerjasama diselesaikan dalam jangka
panjang
 PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)

Para venturer melakukan pengendalian

bersama dan kepemilikan bersama atas
satu atau lebih aset yang diserahkan oleh
venturer, atau dibeli untuk digunakan
dalam melaksanakan kegiatan joint
venture
 PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)
Setiap venturer membukukan dan menyajikan dalam laporan
keuangannya masing-masing:
Bagiannya atas aset yang dikendalikan bersama,
diklasifikasikan menurut sifat dari aset tersebut, bukan sebagai
investasi
Setiap kewajiban yang menjadi tanggung jawabnya sendiri
Bagiannya atas setiap kewajiban yang ditanggung bersama
oleh para venturer sehubungan dengan joint venture
Bagiannya atas output joint venture, dan bagiannya atas beban
bersama yang terjadi pada joint venture tersebut
Beban yang menjadi tanggungannya sendiri sehubungan
dengan partisipasinya dalam joint venture
Apabila penerapan metode proportionate consolidation tersebut
tidak praktis untuk diterapkan, maka venturer dapat
menggunakan metode ekuitas untuk membukukan dan
menyajikan partisipasinya pada PBA
PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI
(Jointly Controlled Operation)
Laporan keuangan tersendiri wajib
disusun dalam joint venture tersebut
apabila jumlahnya material dan proyek
kerjasama diselesaikan dalam jangka
panjang
AKUNTANSI KERJA SAMA
OPERASI
 DEFINISI
Kerja sama opersi (KSO) adalah perjanjian
antara dua atau lebih dimana masing-
masing sepakat untuk melakukan suatu
usaha bersama dengan menggunakan aset
dan/atau hak usaha yang dimiliki dan
secara bersama menanggung risiko usaha
tersebut
KSO dimana hanya satu pihak saja yang
secara signifikan memiliki kendali atas aset
dan operasi KSO
 PENGOPERASIAN ASET KSO
Dua pola:
Bangun, Kelola, Serah BKS (Build, Operate, Transfer/
BOT)
Aset dikelola oleh investor yang mendanai
pembangunannya sampai berakhir masa konsesi. Di
akhir masa konsesi investor akan menyerahkan aset
KSO dan pengendaliannya kepada pemilik aset
Bangun, Serah, Kelola BSK (Build, Transfer, Operate/
BTO)
Investor mendanai pembangunan aset KSO sampai
siap dioperasikan, aset tersebut diserahkan kepada
pemillik aset untuk dikelola
 ANALYZING INFORMATION

For companies with goodwill, is

amortization reasonable?
If majority owned company is not
consolidated, what is impact?
For companies using equity method, how
much cash dividends are actually being
received?