FORMULACIN Y EVALUACIN

DE PROYECTOS DE INVERSIN

24/11/2017 Ral Medianero 1

 EL PROYECTO COMO
INSTRUMENTO DE DESARROLLO
Un pas, una organizacin, una persona,
explcita o implcitamente, tienen un
comportamiento estratgico, proceso por el
cual se reflexiona sobre la situacin actual, se
definen objetivos y metas, y se disean planes
y programas de accin; dando lugar a la
creacin de proyectos o alternativas de
inversin.

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EL CONCEPTO DE
PROYECTO

De manera general, un Proyecto es un

conjunto ordenado de RECURSOS y
ACCIONES para obtener un PROPOSITO
determinado

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QUE ES UN PROYECTO
DE DESARROLLO ?
Los proyectos de Desarrollo son inversiones que permiten a la
poblacin satisfacer sus necesidades en forma permanente.
Sin embargo, su definicin va a depender del sujeto que
formula la definicin:

Para una AGENCIA DE COOPERACION, es una oportunidad de

colocacin de fondos y logros de impactos para el cumplimiento
de su misin.

Para una ENTIDAD PUBLICA O PRIVADA, ser una expresin

operativa de su visin de desarrollo y un instrumento de
negociacin para la captacin y movilizacin de recursos.

Para la POBLACION Y SUS ORGANIZACIONES, son expresiones

tcnicas de sus aspiraciones de desarrollo y oportunidades de
progreso personal y grupal.
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TIPOS DE PROYECTOS

En el mundo se pueden distinguir DOS TIPOS de proyectos:

1) Los PROYECTOS PRIVADOS, estrictamente de carcter
lucrativo.
2) Los PROYECTOS SOCIALES o de DESARROLLO, cuyo
beneficio es el bienestar de la poblacin.

TIPOS DE ENTIDAD TIPOS DE FUENTES

PROYECTOS EJECUTORA EVALUACION FINANCIERAS

PROYECTOS Empresas Estrictamente

Banca Privada
PRIVADOS Privadas Financiera

PROYECTOS Bancos de
Organismos del Econmica
SOCIALES / Desarrollo,
Estado, ONGDs y Social
DESARROLLO Recursos Pblicos

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Versin Abstracta del Ciclo

de un Proyecto
SITUACION SITUACION
ACTUAL
PROYECTO DESEADA

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PROYECTO DE INVERSIN

DEFINICIN:
Conjunto de antecedentes que permiten estimar las ventajas y
desventajas de asignar recursos a la produccin de un bien o de
un servicio

Es una gua para la ACCIN y una base para el CONTROL

PLANIFICACIN TCNICA DE LA INSTALACIN Y EL

FUNCIONAMIENTO DE UNA UNIDAD DE PRODUCCIN DE
BIENES Y SERVICIOS

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Proyectos de
inversin

QUE ES UN PROYECTO
Es un flujo de Costos y Beneficios tendiente a :

Administracin Resolver un problema

Pblica Satisfacer una necesidad

Empresas
Aprovechar una oportunidad
Privadas

En la mayora de los casos, son los organismos de gobierno

quienes tratan de resolver problemas y satisfacer
necesidades de la poblacin.

Las empresas privadas aprovechan las oportunidades de

mercado para ofrecer bienes o servicios.
Proyectos de
inversin El Problema Econmico

RECURSOS NECESIDADES

Son Escasos y Son Infinitas y

Tienen Usos Alternativos Son Jerarquizables

Administracin de Recursos

EVALUACIN DE PROYECTOS
 Qu es un proyecto?

Las empresas privadas procuran obtener un beneficio

monetario.

Los organismos de gobierno procuran generar beneficios

sociales.

Ambas entidades, pblicas y privadas, necesitan RECURSOS

para enfrentar el flujo de costos, por lo que inevitablemente
se ven enfrentados a lo que, en economa, se conoce como:

EL PROBLEMA ECONMICO
 Toma de decisiones

Al inversionista privado le interesar invertir en la opcin que

le permita maximizar el rendimiento de su dinero.
A los organismos pblicos o Municipales, les interesar invertir
en obras y proyectos que maximicen el beneficio para el pas
en su conjunto.

Cmo saber qu proyecto permite maximizar los beneficios?

Mediante las tcnicas de :

Evaluacin Socioeconmica de Proyectos

con las que pueden evaluarse tanto proyectos pblicos como

privados.
Proyectos de
inversin Objetivo de los Proyectos

EL objetivo de los proyectos de inversin en infraestructura

no es la construccin de la obra fsica en s misma, sino la
solucin de un problema de la poblacin correctamente
definido e identificado.

De dnde surgan los proyectos?

Generalmente de:
Intereses de determinadas personas
Grupos de presin
Fomentar la imagen de algn poltico
Intereses personales
 Justificacin tradicional

Tradicionalmente los proyectos se justificaban utilizando las

siguientes frases:

El proyecto beneficiar a (cierto nmero) de familias

El proyecto generar (cierto nmero) de empleos
El proyecto ahorrar (cierto nmero) de divisas
El proyecto evitar la contaminacin de ros o lagos
El proyecto permitir recuperar (cierto nmero) de hectreas.

Lo cual es en cierta forma subjetivo e imparcial porque slo se

contemplaba una parte de los efectos del proyecto y no
permita comparar entre alternativas por no tener un mismo
criterio de medicin.
Vida til del proyecto
Ciclo de vida de
los proyectos Etapas del proyecto

Idea
NO
S
I

Perfil
PREINVERSIN NO
S Banco de
(Evaluacin Ex-ante)
I
Proyectos
Prefactibilidad de
NO Inversin
S (Espera o rechazo)
I

Factibilida
S d
NO

INVERSIN Diseo / ejecucin

(Evaluacin recurrente)

OPERACIN
(Evaluacin Ex-post)
Operaci
n
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Etapas del
CICLO DE UN PROYECTO

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FORMULACION EVALUACION

EJECUCION

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Los NIVELES DE
ESTUDIO de Preinversin

1 IDEA de Proyecto

2 PERFIL

3 PREFACTIBILIDAD

4 FACTIBILIDAD
El Estudio Definitivo o Ingeniera del Proyecto,
se considera parte de la Inversin
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Nivel de Preinversin

Primer Nivel: IDEA

Es una
descripcin
muy
abreviada del
Proyecto

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Nivel de Preinversin
Segundo Nivel: PERFIL

Llamado tambin estudio preliminar,

contiene informacin descriptiva con
estimados previos realizados por
terceros. Con este estudio se busca la
compatibilidad del proyecto con los
objetivos bsicos del promotor.
La informacin que se utiliza proviene
de fuentes secundarias.

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Nivel de Preinversin

Tercer Nivel: PREFACTIBILIDAD

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Estudio de Prefactibilidad
Es un estudio en base de una investigacin
planeada por el proyectista, se busca el
anlisis comparativo entre las diferentes
alternativas viables existentes para concretar
los objetivos del proyecto, a fin de obtener una
alternativa factible. En este tipo de estudio, a
parte de la informacin secundaria, se usa algo
de informacin primaria, la cual es elaborada
especficamente para el proyecto

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Nivel de Preinversin

Cuarto Nivel: FACTIBILIDAD

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Estudio de Factibilidad
Este estudio tiene por finalidad determinar la
aceptacin, postergacin o rechazo definitivo de un
proyecto de inversin. Es la base para gestionar las
fuentes de recursos financieros para su ejecucin.

El contenido tiene una mayor profundidad de anlisis,

en especial de las variables consideradas crticas para
el proyecto. La informacin requerida en su mayor
proporcin debe proceder de fuentes primarias o
elaboracin propia en base a las investigaciones
realizadas.

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Nivel de Inversin

ESTUDIO DEFINITIVO
Ingeniera del Proyecto

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Estudio Definitivo
o Ingeniera del Proyecto
Denominados tambin estudios
complementarios al proyecto de
factibilidad, son investigaciones
aplicadas que se deben realizar en
forma previa a la etapa de ejecucin o
implementacin del proyecto. Incluye
diseos, pruebas o ensayos de
laboratorio, pruebas de planta piloto,
adaptacin de procesos tecnolgicos,
estudios de fortalecimiento institucional,
etc.
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Nivel de Estudio VS Costos del Estudio

Costo

C3

C2

C1

Nivel de
estudio

Perfil Pre-factibilidad Factibilidad

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Nivel de Estudio VS Riesgo

Riesgo

R1

R2

R3

Nivel de
Estudio
Perfil Pre-factibilidad Factibilidad

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Etapa de INVERSION
EJECUCION
Consiste en la transformacin de insumos en
resultados, mediante la realizacin de las
acciones previstas en el proyecto. Comprende
dos sub-etapas:

Puesta en Marcha.- Etapa en la cual tienen lugar

las inversiones en la construccin, adquisicin
de activos fijos (a esto se llama inversin inicial)

Operacin.- Corresponde al funcionamiento normal

del proyecto; brindando a la institucin ejecutora o a la
poblacin beneficiaria los servicios esperados
(aqu es donde se cumplen los objetivos del proyecto)
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Etapa de POSTINVERSION
Etapa en la cual se realizan acciones de evaluacin, tanto
a lo largo de la vida til del proyecto como al final de la
misma; se buscan determinar aspectos tales como:

1.- Logros alcanzados en relacin con los objetivos

planteados.
2.- Existi capacidad institucional para garantizar
la ejecucin exitosa y la continuidad del proyecto?
3.- Hubieron sobrecostos importantes en la
ejecucin?
4.- Se cumpli con el cronograma previsto?
5.- Realizacin de mediciones de impacto

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EVALUACION EX - ANTE
Por evaluacin exante, se entender a la
comparacin, numrica o no, de los costos y
beneficios que se estima generar el proyecto
si es implementado.

Si dicha comparacin se hace desde el punto

de vista empresarial privado, ser una
evaluacin financiera.
En cambio, si la evaluacin se realiza desde la
perspectiva de la sociedad en su conjunto, se
tratar de una evaluacin econmica.

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SEGUIMIENTO FISICO-FINANCIERO

Por seguimiento fsico financiero se

entender, aquel proceso de evaluacin
durante la etapa de ejecucin en trminos
del avance de obras, cronograma y recursos
empleados. El objetivo de este seguimiento
es detectar desviaciones respecto a la
programacin inicial del proyecto con la
finalidad de minimizar sobrecostos, atrasos,
etc.

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 EVALUACION SEGN ETAPAS

TIPOS DE
ETAPAS ESTADO
EVALUACION

IDEA
PERFIL
PREINVERSION EVALUACION EX ANTE
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD

DISEO SEGUIMIENTO
INVERSION
FISICO FINANCIERO
EJECUCION
SEGUIMIENTO DE
OPERACION OPERACION LAS OPERACIONES DE
EVALUACION EX POST
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