第13組投資模擬期末報告

科管 103070032 鄔明清 科管 103070034 况皓哲

科管 103070029 余思賢 科管 103070014 潘瑋綱
成果一覽

年化報酬率： 156.68%
報酬率： 39.17%
已實現損益： 3,917,489
原始資金： 10,000,000
目錄
保守、試水溫期(1～9周)
• 主要股票: 京元電子、南亞科、台積電

• 特性：不敢投資太多檔股票，選定了股票通常都放長期。

尋找好機會
測試眼光 高利潤股
前期選股法則:
理性技術分析＋基本分析＋籌碼＋新聞消息

每週隨機找出
•技術分析
30~50支股票

pass 剩10~20支
•基本分析＋
新聞面

pass 10支左右 • 籌碼面

審核標準-技術分析
MA線
短期>
長期

DIF>
威廉指
MAC 黃金交叉
標up
D

K>D
審核標準-基本分析（主）＋新聞面（輔）

營收有
EPS 成長

毛利率

PASS
審核標準-籌碼面

• 三大法人以及主力的買賣情況

• 兩者以上買超： PASS
案例
 案例ㄧ：京元電子

當初看好原因：內線消息

持有時間：九個禮拜

結果：由盛轉衰

報酬率：-2.7%
案例二：南亞科

• 進場原因：DRAM 市場火熱供不應求
• 持有時間：五個禮拜
• 結果：在此策略下唯一一支報酬率高於10%
• 報酬率：13.60%
大膽追漲期(10 ～15周)

• 沒有主要股票

• 特性：不顧高風險卻有理的投資

轉守為攻 西瓜偎大邊
後期選股法則:
禮拜五漲幅高＋主力動向
• 發現前期策由於在選股時各方面分析後反而想太多、太
過保守，導致低報酬、績效不理想。

• 不是盲目追漲，仍會看技術分析、新聞面、基本面，只
是進場標準變低。

• 必進場點：大紅盤＆主力看好
 策略改變前後投資報酬率ＰＫ

改變前
• 南亞科: 13.60%
• 台積電: 8.70%
• 京元電子: -2.70%

改變後
• 麗豐-KY: 38.80%
• IET-KY: 37.90%
• 禾伸堂: 33.30%
整體績效分析
投資組合NAV
$16,000,000

$14,000,000

$12,000,000

$10,000,000

$8,000,000

$6,000,000

$4,000,000

$2,000,000

$0
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
 Regression
20.0%

Treynor
Measure:
15.0%

0.009157
658
10.0%

Beta: Jensen’s
5.0%
y = 1.6774x + 0.0213
Measure:
1.667 0.0213184
0.0%
-3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00%
Sharpe
Ratio:
-5.0%
0.342422
217
投資報酬率與大盤之變動幾乎相同
(beta為1.667)
 投資組合與大盤報酬率比較

1.麗豐KY: 38.8% - 第10周

20.000%

2.IET-KY: 37.9% - 第13周 15.000%

3.禾伸堂: 33.3% - 第14周

4.大毅: 25.9% - 第14周 10.000%

5.鈺邦: 24.8% - 第12周

6.宏碁:20.8% - 第9周 5.000%

0.000%
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
前六名股票有五
檔在投資策略改
變後(第10周)買賣 -5.000%

可發現在第10周後開始有較大幅度起伏，斜率絕對值也較大盤(橘線)大
 投資組合與大盤比較(累積報酬率)
45.000%

40.000%

35.000%

30.000%

25.000%

20.000%

15.000%

10.000%

5.000%

0.000%
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

-5.000%

累積報酬率也是在10周後有明顯較大斜率上升
勝負值亦在10周後皆為1
推論
• 第10周後策略的改變增長了我們
的報酬。雖然高收益卻也高風
險。
• 前期穩定的操作沒太大起伏，
賺小也賠小。
• 電子類股還是台灣的大趨勢股
票類型
檢討與心得
• 不冒險才最危險。
• 非大眾關注股票不一定不能賺。
• 其實有點憑運氣，剛好最後五周都
有賺，但也沒有根據太多理性數
據，進場標準降低。
• 回歸藉指標的分析，賺小賠小長期
來說亦不失為一個方法。