Dirección Financiera 1:

Sesión de repaso
Enero 2018
TEMAS TRABAJADOS
Entender el Balance

CAJA PASIVOS
SIN COSTO

CLIENTES DEUDA
DE CORTO
PLAZO
INVENTARIOS
DEUDA
LARGO PLAZO

ACTIVO
FIJO PATRIMONIO

ACTIVO PASIVO
Modelo de ION y CT

CAJA PASIVOS
SIN COSTO

CLIENTES DEUDA
DE CORTO
PLAZO
INVENTARIOS
DEUDA
LARGO PLAZO

ACTIVO
FIJO PATRIMONIO

ACTIVO PASIVO
 Modelo de ION y CT

PASIVO
SIN COSTO
ACTIVO
CORRIENTE DEUDA
OPERATIVO DE CORTO RN
PLAZO ION

CT

RECURSOS
ACTIVO PERMANENTES CONCEPTO CONCEPTO
FIJO DE ACTIVO DE PASIVO

ACTIVO PASIVO
 Modelo de ION y CT
ION = ACO – PCO
CT = Rec. Perm. – AF
RN = ION – CT
Utilidad:
 Entender el planteamiento del negocio.

 Distinción entre problemas de planteamiento y de funcionamiento.

 Definir política de financiamiento de largo plazo (CT).

 Proyecciones financieras.
Herramientas de Análisis Financiero
 Ratios o índices
 Rentabilidad
 Liquidez
 Endeudamiento
 Operación

 EOAF

 EFE
 Análisis de Problemas Financieros

Planeamiento
Análisis Diagnóstico Financiero: Decisión e
Financiero Financiero Evaluación de Implementación
Alternativas

Modelo de
Herramientas
Negocio
 Proyecciones Financieras
 Estado de Resultados
 Diferencia de inventarios
 Costo de ventas como porcentaje de ventas

 Balance
 Partidas operativas
 Partidas discrecionales
 Activo: inversiones requeridas.
 Pasivo: recursos comprometidos.
SALDO FINAL = SALDO INICIAL + INGRESOS – EGRESOS
 Más Temas Trabajados
 Descuento por pronto pago

 Análisis diferencial

 Cálculo de déficit
CASOS TRABAJADOS
 Textiles Universo (A y B)
 Empresa textil que confecciona una amplia gama de prendas
de punto a pedido.

 ¿Qué problema tenía?

 ¿Qué trabajamos?
 Análisis financiero: ratios operativos.
 Modelo de ION y CT: ¿problema de planteamiento o
funcionamiento?
 Cálculo de déficit de financiamiento.
 Análisis del informe presentado por el consultor.

¿A qué conclusiones llegamos?

 Cartwright Lumber Company
 Empresa comercial de productos de madera

 ¿Qué trabajamos?
 Análisis Financiero para identificar el problema:
 Ratios de rentabilidad, endeudamiento y operativos.
 EOAF
 EFE
 Proyecciones financieras: estado de resultados y balance
 Análisis de descuento por pronto pago
 Modelo de ION y CT: empresa en crecimiento

¿A qué conclusiones llegamos?

 Play Time Toy Company
 Empresa que fabrica juguetes a pedido.

 Ventas estacionales.

 ¿Qué cambio se plantea la empresa?

 Temas trabajados:
 Proyección financiera mensual de estado de resultados y balance.
 Comparación de balances.
 Análisis de riesgos, criterios de decisión: financiero, comercial,
operativo, personal.
 Análisis diferencial: Utilidad Neta Increimental
 Modelo de ION y CT: empresa estacional

¿A qué conclusiones llegamos?

 SureCut Shears, Inc.
 Empresa que fabrica cizallas y tijeras.

 Producción uniforme con ventas estacionales.

 ¿Cuál era el problema?

 Herramientas usadas:
 Comparación de balances y estado de resultados: real vs previsto.
 EOAF: de lo real vs lo previsto.
 Modelo ION y CT.
 Proyección trimestral de balance y estado de resultados.

¿A qué conclusiones llegamos?