4.

3ADMISTRACIÓN DEL
EFECTIVO
Es otra herramienta financiera de toma de decisiones con la cual se
determina cual es el nivel más apropiado de efectivo para mantener
las operaciones de la empresa en un correcto funcionamento,
además calcula los ahorros potenciales que se pudieran conseguir a
través de la aplicación de varias estrategias.
CICLO DE CAJA (CC)

Se define como el periodo a partir del momento en que esta realiza

un desembolso para la compra de materias primas hasta el
momento en que recupera el efectivo de la venta del producto
terminado después de haber transformado esas materias primas.
El termino rotación de caja representa el numero de veces por año
en que rota efectivamente.
La relación entre el ciclo de caja y la rotación de caja es similar a
la relación entre el plazo promedio y rotación del inventario,
cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Ciclo de caja= Ciclo de operación – Periodo promedio de pago =
Antigüedad promedio de inventario + Periodo promedio de cobro –
Periodo promedio de pago

CC=CO-PPP=API+PPC-PPP

Un ciclo de caja (+) significa que la empresa debe emplear formas

de financiamento no espontaneo, es decir, negociando prestamos a
corto plazo con o sin garantía para sostener su ciclo de caja.
Otra forma de determinar el ciclo de caja es apartir del gasto total
anual de la empresa.
Ciclo de caja = Desembolsos totales anuales / Saldo promedio de
caja.
Saldo promedio de caja = Desembolsos anuales totales / Ciclo de
caja.
Rotación de caja = 365 / Ciclo de caja.
Antigüedad promedio del inventario= 365 / Rotación del inventario.
CICLO DE OPERACÓN (CO)

Se define como el tiempo que transcurre entre el momento en que

ésta consume materia prima y requiere de mano de obrea para el
proceso de producción (cuando se empieza a generar el inventario)
y el momento en que se efectua el cobro en efectivo de la venta del
producto termnado.
Ciclo de operación = antigüedad promedio del inventario + Periodo
promedio de cobro del inventario.
CO= API + PCC
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Las oportunidades de inversión son aquellas que podemos encontrar

en diversos mercados bien sea de industrias, tecnología, comercio,
Internet o financieros, en donde tengamos la posibilidad de
multiplicar nuestro dinero al cual llamaríamos capital, con la
finalidad de obtener ganancias y prosperar como inversionistas o
empresarios.

Una oportunidad de negocio podría ser la creación de una empresa,

que pudiera abarcar cualquier ramo de la economía.
Invertir en una bolsa de valores también podría ser otra opción.
Comprar acciones de empresas puede ser una buena idea, pero hay
que asesorarse bien y realizar las operaciones a través de un bróker
quien cobrara una comisión o spread por esta transacción.

Invertir en compra de bonos podría ser una particular alternativa ya

que casi siempre rinden dividendos y como es a un plazo
determinado, podríamos saber exactamente cuánto ganaremos, algo
que tener vigencia de hasta 30 años.
*EJEMPLO.
PPC 65 a) Determinar el ciclo de operación y
API 95 el ciclo de caja.
PPP 25 b) Estimar rotación de caja.
GASTO $15000000.00 c) Calcular el saldo mínimo de
AÑO 365 efectivo.

a) Ciclo de efectivo
CO=API+PPC 160
CC=CO-PPP 135
b) Rotación 2.70
Año/CC
c) Saldo mínimo $5547945.21
Desembolso anual/RC