MERCADOS DE GAS Y SUS

DESAFÍOS PARA BOLIVIA

Mayo de 2018
AGENDA

 LA GRAN TRANSICIÓN ENERGÉTICA

 NUEVOS PARADIGMAS DE RECURSOS
 PRECIOS INTERNACIONALES
 CADENA DE GAS NATURAL EN BOLIVIA
 MERCADOS DE GAS DE BOLIVIA
 DESAFÍOS EN LA OFERTA DE GAS NATURAL
LA GRAN TRANSICIÓN ENERGÉTICA

Madera

Gas
Carbón Natural

Petróleo

Fuente: Robert Helner III, The Grand Energy Transition, Wiley - 2009
PICO DE HUBBERT

Fuente: Marion King Hubbert – Geofísico Shell

TRILEMA ENERGÉTICO
LA NUEVA FRONTERA DE LOS RECURSOS
PARADIGMA I - OFFSHORE
PARADIGMA I - OFFSHORE
PARADIGMA II – SHALE OIL/GAS
PARADIGMA II – SHALE OIL/GAS
 PARADIGMA II – SHALE OIL/GAS

Fuente: Elaboración propia

En los próximos tres años, el volumen de GNL
producido en los Estados Unidos crecerá
drásticamente, ya que 13 trenes de licuefacción
adicionales se conectan a los cinco proyectos que
ya están en construcción.
 PARADIGMA II – SHALE OIL/GAS

• Las crecientes exportaciones de GN continuarán aumentando en los próximos años y mas envíos de GNL al mundo
y exportaciones a México vía gasoducto
Fuente: Platts
Analytics
 PARADIGMA III – GAS NATURAL LICUADO

• Cuando Gas
Natural es Planta de
Producción Tratamiento
Licuefacción
enfriado se GAS NATURAL
condensa en un
Líneas de Recolección
líquido llamado GAS NATURAL LIQUIDO
Gasoducto
GNL.
• El GN es Tanqueros
Almacenaje

GNL
reducido 600
Viaje con carga
veces su Planta de
Comercial
Regasificación Residencial
volumen
Almacenaje
Almacenaje Gasoducto
• Pesa menos
G as Red de Gas
que el agua odu
c to
Industria
Industria
(45%)
• El GNL es 99
% metano
Generación de
Energía Eléctrica
PARADIGMA III – GAS NATURAL LICUADO

• Grandes exportadores: Qatar, Estados Unidos y Australia

• En los últimos tres años (2014-2016) la oferta de GNL incremento un 7%.
Fuente: GIIGNL, 2017
PARADIGMA III – GAS NATURAL LICUADO
CRECIMIENTO DE LA DEMANDA DE GAS
 USD/MMBTU

10
15
20
25

0
5

Fuente: EIA
Jan 02, 2004
May 02, 2004
Sep 02, 2004
Jan 02, 2005
May 02, 2005

relación.
Sep 02, 2005
Jan 02, 2006
May 02, 2006
Sep 02, 2006
líquidos y carbón.
Jan 02, 2007
Incentiva al desarrollo de
mini GNL para reemplazar

May 02, 2007

Sep 02, 2007
Jan 02, 2008
May 02, 2008

El auge del shale de EE.UU. deshizo esa

Sep 02, 2008
HH

Jan 02, 2009

May 02, 2009
WTI

Sep 02, 2009

Jan 02, 2010
May 02, 2010
BRENT

Sep 02, 2010

Jan 02, 2011
May 02, 2011
Sep 02, 2011
PRECIOS DEL GAS VERSUS PETRÓLEO

precios

Jan 02, 2012

Desacople de

May 02, 2012

Sep 02, 2012
Jan 02, 2013
May 02, 2013
Sep 02, 2013
Jan 02, 2014
May 02, 2014
Sep 02, 2014
Jan 02, 2015
 TENDENCIAS DEL PRECIO DEL PETRÓLEO

Pronóstico de Precios del Brent

$120

2018 2020
$100 $ 64,5/bbl $ 79/bbl
2017
$80 $ 53/bbl
2H2016
$/bbl

$ 45/bbl
$60

$40

$20

Current Forecast Historical

Fuente: Platts BENTEK Crude Oil Market Call
CONVERGENCIA DE PRECIOS DE GAS
CADENA DE VALOR – HIDROCARBUROS
CADENA DE VALOR EN BOLIVIA
BOLIVIA PAÍS GASÍFERO

13%

87%

Gas Natural Petróleo y Cond.

Fuente: Elaboración Propia

 BOLIVIA PAÍS GASÍFERO
Zona Norte ( No tradicional)

• Potencial para petróleo.

• Zona complicada geológicamente y también

ambientalmente.

• Zona sin infraestructura de caminos y Petróleo, gas y

facilidades de tratamiento  Sin acceso a condensado
mercados.

Zona Sur (Tradicional)

Gas & condensado
• Gran potencial de gas natural con cerca a 50 a 70
TCF.
No
• Zona complicada geológicamente. Convencional

• Zona con avanzada infraestructura de caminos, de

hidrocarburos y acceso a mercados.

Fuente: Ministerio de Hidrocarburos y Energía. Estimaciones Gas Energy, 2017.

 FLUJOS DE SUMINISTROS DE GAS – MI / ME

Campos Norte #1
Campos Norte #2
Campos Sur
ÁREAS CON POTENCIAL DE HIDROCAARBUROS

NÚMERO
ESTADO ACTUAL DE ÁREAS
102 ÁREAS RESERVADAS
EN YPFB CASA MATRIZ 82
EN SUBSIDIARAS 8
EN OPERADORAS 2
EN CONVENIOS DE ESTUDIO 3
EN NEGOCIACIÓN DE
2
CONTRATO
EN PROCESO DE APROBACIÓN 5

(*) ASAMBLEA LEGISLATIVA

PLURINACIONAL

Fuente: YPFB
 GAS NATURAL – CICLO DEL NEGOCIO

Visión de Negocio
Producción

Descubrimiento

Desarrollo
BNP

2-8 Años 2-5 Años 10-30 Años

Plan de
Descubrimiento Desarrollo Explotación Abandono
Negocios

Pozos de
Desarrollo
Inversiones
y Gastos

Nuevas

Abandono
Costos de
Sísmica Sísmica Inversiones
Pozos Pozos Costos de Mantenimiento
3-D

y Producción
2-D

Infraestructura
Instalaciones
PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL
PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL

El porcentaje mayoritario de oferta

proviene del sur - Tarija.

56%
DEMANDA MERCADO INTERNO - GAS NATURAL
 DEMANDA MERCADO EXTERNO - GAS NATURAL

• Bolivia abastece los principales mercados de gas en la región, Brasil y Argentina.

• El GNL ya es parte de la oferta de gas en dichos países aunque por el momento con
énfasis estacional.
• El desafío boliviano es mantener los volúmenes de exportación actuales.

Brasil – Oferta de gas (Mmcd) Argentina – Oferta de gas (Mmcd)

Fuente: Prysma Consultores

 BALANCE HISTÓRICO DEL GAS NATURAL
Los mercados de exportación representan el
El MI crece a un ritmo de 11% impulsado por el sector
eléctrico e industrial. 80% de la demanda nacional de GN del país.

Cap. Max de oferta:

59.2 MMmcd

Menor demanda
de Brasil

Fuente: YPFB,ANH & GELA, 2017.

 PRECIOS DEL GAS NATURAL
En menos de dos
años el gas perdió
valor de más de
70%

Fuente: YPFB
MERCADOS REGIONALES

Bolivia se posiciona como el

GLP
exportador de hidrocarburos más
GNL
GLP importante en la región, así como
exportador de fertilizantes a corto
plazo.
GLP
UREA
GLP
GNL

UREA
MERCADOS
GLP
Actuales
Fuente: MH
En negociación
Posibles
 MERCADO INTERNO - INDUSTRIALIZACIÓN

TOTAL : 4.260 MM $us

2.200 MM $us ?? 2022 Planta Propileno y

Polipropileno ??

917 MM $us 2017

Planta Amoniaco – Urea

257 MM $us 2016 Proyecto de GNL

695 MM $us
2015 Planta Gran Chaco En operación

191 MM $us 2013

Planta Rio Grande

*Fuente: YPFB Corporacion, Rendición de Cuentas Marzo, 2017.

EL DESARROLLO DEL NEGOCIO DEL GAS

Transporte

Licencias
Amb. y
Reservas
Relac.
Comunitarias
Desarrollo
del
Negocio
del Gas

Regulador -
Mercado
Estado

Inversionista
GAS NATURAL – RESERVAS POTENCIALES LATAM

Reservas PI = 284 TCF Reservas P1 + Recursos de Shale = 2.157 TCF

x 7,6 =

Potencial Enorme: GN & NGL

convencional y no convencional
 DEMANDA MUNDIAL DE GAS NATURAL

2014
United States
Middle East Additional
in 2040
China
European Union

Russia
Africa

Latin America
India
150 300 450 600 750 900 bcm

Fuente: IGU (2017)

 CAMBIO DE LA DINÁMICA DEL GAS

México:
Rondas licitatorias

Brasil:
Nuevas rondas de licitación de
Colombia y Ecuador PreSal un éxito 15 y 16
con reformas también

Perú:
Reformas de la Ley de
Hidrocarburos

Argentina:
Gas Plus y rondas de licitación de
áreas Vaca Muerta y otros
GASODUCTOS REGIONALES
DINÁMICA DEL GNL MUNDIAL EN AUMENTO

Fuente: IGU
GAS NATURAL – COMPETITIVIDAD DUCTO VS GNL
INTEGRACIÓN ENERGÉTICA

Fuente: WEC
INTEGRACIÓN ENERGÉTICA

Electricity Interconnection Gas Pipelines

References
Operation
In construction
References
Operation In project
In construction
In study
In project
Central hydroelectric, operation Gas basin
Central hydroelectric, project

Fuente: WEC
FORMACIÓN DE PRECIOS DEL GAS NATURAL
 FORMACIÓN DE PRECIOS DEL GAS NATURAL
Tipos de contratos mas utilizados a nivel Internacional

• Transporte de gas por ductos con

tendencia a competir por gas sustituto
(GOG)
• Si el mercado no es productor de gas,
como Brasil, el sustito tiende a ser GNL
• En caso de ser productor de gas, como
Argentina, el precio tiende a definirse en
competencia con su precio de producción
• El costo del gas del país exportador
como Bolivia tenderá a ser el “net back”
desde su producción, lo que incluye
• GOG: Precios Gas – Gas transporte
• Bolivia continua siendo un país
• OPE: Precios indexados al Petróleo
competitivo por su costo de producción
• BIM: Precios Unilaterales de Corto Plazo
 FORMACIÓN DE PRECIOS DEL GAS NATURAL
BOLIVIANO – MI, BRASIL Y ARGENTINA
Precio del GN punto de entrega consumidores MI ($us/Mpc): Precio del GN exportación – Brasil en punto de entrega
• Generación: ($us/MMbtu):
Sistema Intercon. Nal: 1.30
Sistemas Aislados: 1.05 – 1.551
• City Gate: 0.98
• Consumidor directo Lag. Volcan: 1.70
• Consumidor directo GNV Caiguami: 1.50
Precio del GN exportación – Argentina en punto de
• Consumidor directo Gas y Electricidad SA: 1.70 entrega ($us/MMbtu):

Precio del GN punto de fiscalización consumidores MI

($us/Mpc):

• City Gate - Emtagas: 0.57

• Industrias (A,B, D, C) 1.86 a 2.51
• Refinerías: 0.90 Para llegar a precio boca de pozo se debe deducir las tarifas de
• Minera y caleras e Industrias: 1.29
transporte, mercado interno y/o exportación respectivamente.
• Combustible transporte: 1.01

Precio industrialización: Precio GLP3 venta MI:

• Planta mini GNL: ???? • 16.91 $us/Bbl

• Planta de Urea: Inicialmente 1.50 , y en los próximos 60 días el MH Precio GLP exportación:
deberá publicar metodología de ajuste según precios finales del • En base formula o definido por contrato
mercado de Urea.
Precio Petróleo4 venta MI:

Resolución administrativa para actualización de • 27.11 $us/Bbl + incentivo 30$us/Bbl (Ds1202)

precios para el sector industrial y Petroquímica 1. ajuste anual x tarifa GTB
3. Producido en plantas extracción en campo
Fuente: YPFB & GELA, 2017 4. petróleo + condensados + gasolina natural (Megacampos y otros campos)
RIEGOS Y OPORTUNIDADES MERCADOS
BRASIL
• Mercado de gas natural en proceso de apertura
• Petrobras vende principales activos del dowsntream
• Nuevas rondas de licitación de áreas
• Política atractiva de atracción de capital de riesgo
• Crecimiento del mercado interno de gas natural
• Precio liberado de gas en distribución
• Cambio en el uso de fuel oils
• Con oferta creciente de GNL

ARGENTINA • Mercado de gas abierto y muy desarrollado

• Mercado de gas muy estacional
• Incentivos para producción de gas (gas plus)
• Nuevas áreas licitadas en shale gas muy atractivas
• Con oferta creciente de GNL
• Chile mercado interesante para exportar
• Industria del gas con experiencia y desarrollada
• Riegos país medio - alto
 ESCENARIO DE PRECIOS DE GAS BOLIVIANO
 Supuestos: Basados en la relación entre los precios del petróleo WTI y las formulas de precios de los contratos de
exportación, podemos estimar los valores futuros de los precios de gas natural para diferentes escenarios de precios de
crudo.

Históricos Proyectados Precio PGE 2017:

WTI 45,24 $us/Bbl

Escenario más
probable

WTI - $us/Bbl
Fuente: Elaboración propia, GELA, 2016.
ESCENARIO DE OFERTA DE GAS BOLIVIANO
Fuente: GELA,2017.

Bolivia cuenta con un potencial max. de prod.de 60 MMmcd para los prox. 5 años
MUCHAS GRACIAS !!!