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Robles (2012).
Ámbito de aplicación de la Planificación financiera
Flujo de caja y gestión de responsabilidad
Planificación fiscal
Planificación patrimonial
Planificación sucesoral
Planificación de la jubilación
Proceso de Planificación financiera
Implementación
de las estrategias
Construcción
del plan
de un plan
financiero
Análisis de la
información
Recopilación
de
información
relevante
Establecimiento
de objetivos y su
prioridad
Papel de la Planificación financiera
Recopilación de datos significativos
Análisis financiero
Planeación financiera
Control financiero
Los trabajadores
And a lot of users
La administración
Total success!
Flujo de Caja
Alejandro Colmenares
Panorama del Flujo de Caja
+ El director de finanzas toma decisiones para asegurar
que la empresa tenga suficientes fondos para cumplir
con sus obligaciones financieras en las fechas
establecidas para aprovechar las oportunidades de
inversión. Para ayudar al analista a evaluar estas
decisiones (tomadas durante un periodo), necesitamos
estudiar el flujo de efectivo de la empresa.
Direcciones del Flujo de Efectivo
Sale
Entra
(Usos o
(Fuentes) ¿Qué pasa?
destinos)
(+)
(-)
Definición de Flujo del Efectivo
El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en
inglés, es la variación de entrada y salida de efectivo en un periodo
determinado.
Cobranzas Inventarios
DECIR:
Si la empresa tiene
efectivo, puede adquirir o
fabricar inventarios, si tiene Ventas
inventarios, puede hacer
ventas, si hace ventas
puede hacer cobranzas, las
cobranzas generan efectivo
Estados Financieros utilizados para elaborar el
Flujo de Caja
+ Método directo
+ Método indirecto
Elementos del Flujo de Caja (indep. Del Método)
+ Saldo inicial de caja
+ Egresos Operativos
+ Ingresos Operativos
+ Flujo Neto del periodo
+ Saldo final de caja
Método
Directo
Método
Indirecto
Tabla
Complementaria
Clasificación del Flujo de Caja
+ Flujo de caja histórico (información que ya ocurrió)
+ Flujo de caja proyectado (información a futuro o pronóstico)
+ Flujo de caja proyectado simple
+ Flujo de caja proyectado clasificado
Flujo de Caja Proyectado
Pronosticar el flujo de efectivo tiene una importancia
crucial para una empresa. Aun para empresas a las que les
llega mucho efectivo, la falta de un pronóstico de flujo de
efectivo puede significar que el dinero se quede inactivo sin
ganar un rendimiento
Ventajas del Flujo de Caja Proyectado
Planificacion del efectivo
+ Prevé Deficit;
Solicitar financiamiento
+ Prevé Excedente;
Invertir en adquisiciones o expansiones
Factores para el Flujo de Caja Proyectado
+ Pronóstico de ventas (importante)
+ Estimar cobranzas (características del cliente)
+ Desembolsos de efectivo (Producción, Administración, otros)
+ Desviaciones posibles
+ Planes de expansión
+ Uso de información probabilística
Horizonte en el tiempo de planificación del Flujo
de Caja
+ Proporciona información apropiada a la Gerencia
+ Proyecta donde se ha gastado el efectivo disponible.
+ Muestra la relación entre utilidad neta y cambios en el
efectivo
+ Facilita la predicción del flujo de efectivo futuros.
Estados Financieros
Proyectados Mario Desimoni
¿Qué son los Estados
Financieros?
Son informes que utilizan las instituciones
para dar a conocer la situación económica y
financiera y los cambios que experimenta la
misma a una fecha o periodo determinado.
¿Cuáles son los Estados
Financieros?
+ Estado de Situación Financiera
+ Estado de Resultados
+ Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
+ Estado de Flujo de Efectivo
¿Qué son los Estados
Financieros Proyectados?
Los estados financieros proyectados son el
resultado del proceso de varias
proyecciones o presupuestos plasmados
en la forma contable.
Objetivo de los Estados
Financieros Proyectados
El objetivo de los estados financieros es suministrar
información acerca de la situación financiera a futuro,
desempeño y cambios en la situación financiera de una
empresa que sea útil a una amplia gama de usuarios
con el objeto de tomar decisiones económicas
preventivas .
Esquema
¿Cuáles son los Estados
Financieros Proyectados de
Mayor Uso?
+ Estado de Situación Financiera
+ Estado de Resultados
+ Estado del Flujo de Efectivo
Estado de Situación Financiera
Proyectados
Es el estado donde se puede plasmar como
podrá ser la situación de una empresa para un
periodo a futuro y con esto poder visualizar los
resultados para tomas de decisiones.
Estado de Resultados
Proyectados
Este estado financiero nos permite determinar
si la empresa en un periodo determinado
podrá obtener utilidades o pérdidas.
Estado de Flujo de Efectivo
Proyectado
El estado de flujo de efectivo proyectado
muestra el plan de ingresos, egresos y saldos
de efectivo proyectados.
¿Qué hacer si falta información?
Se pueden utilizar :
+ Razones, ratios o indicadores
+ Suposiciones razonables
Desventajas de los Estados
Financieros Proyectados
+ Se basa en estimaciones y no en datos reales,
+ Están sujetos a variaciones imprevistas.
+ Deben ser publicados para su ejecución efectiva.
+ Requiere de un compromiso por parte de los ejecutores, para que no
existan variaciones constantes.
+ Se deben basar en estimaciones objetivas
+ Se debe tener prudencia
+ Deben ser flexibles
Recomendaciones Para los
Estados Financieros Proyectados
+ Deben referirse a un periodo específico
+ Deber ser evaluados permanentemente
Ejemplo de
Estados
Financieros
Proyectados
(Estado de
Resultados)
Tema de Actualidad: Proyecciones
en Ambientes Hiperinflacionarios
Son difíciles de hacer porque:
+ No hay un patrón (no se conoce el índice de inflación real)
+ Las proyecciones alcanzan un período corto, si acaso
Gracias!
Preguntas?
Carlos Bracho
Alejandro Colmenares
Mario Desimoni