VAR ESTRUCTURAL Mg.

Beatriz Castañeda

BLANCHARD Y QUAH
 VAR Estructural – Blanchard y Quah
Metodología de Restricciones de
largo plazo
Sean los vectores

 Dyt   1 t  Dyt : D(lnPBI) ε1t : Perturbación como choque de demanda

Xt    t   
U
 t   2 t  Ut : Tasa de desempleo ε2t : Perturbación como choque de oferta

X t  0 et  1et 1  2 et  2  ...
X t  A1 X t 1  ....  A p X t  p  et
0  I
Expresado en función de los shoks estructurales

BX t  B1 X t 1  ....  B p X t  p   t X t  C 0 t  C1 t 1  C 2 t  2  ...

  c11 ,k c12 ,k 
X t  C 0 t  C1 t 1  C 2 t  2  ... Ck  
c21 ,k c22 ,k 

Luego para para cada variable del vector Xt podemos expresar las
ecuaciones:
   
Dyt   c11 ,k  1t  k   c12 ,k  2 t  k U t   c21 ,k  1t  k   c22 ,k  2 t  k
k 0 k 0 k 0 k 0

Donde las perturbaciones ε1t y ε2t son ruido blanco, independientes con matriz de covarianzas

1 0
V(t )   
 0 1 
 Si ε1t no tiene efectos de largo plazo sobre el producto (Dyt) entonces se tendría en la ecuación

  
Dyt   c11 ,k  1t  k   c12 ,k  2 t  k ; c 
11 ,k 1 t  k 0
k 0 k 0 k 0

Por otro lado al considerar la relación entre el modelo VAR restringido y el Var
estructural tenemos
X t  0 et  1et 1  2 et  2  ...   ( L )et
( L )et  C ( L ) t
X t  C 0 t  C1 t 1  C 2 t  2  ...  C ( L ) t

Luego en forma resumida

expresamos
 Dyt  C11 ( L ) C12 ( L )  1t  Donde cada elemento de la matriz
Xt        Cij(L) es un polinomio de rezagos
U
 t   21 C ( L ) C 22 ( l )   2t 
En el igualamiento de polinomios del VAR y el VAR estructural podemos
escribir
1
( L )e  C ( L ) C C 
t 0 0 t

1
Lo que implica ( L )  C ( L ) C 0 y e t  C 0
que

 e1t  c11 ,0 c12 ,0   1t   e21 t  c112 ,0  c122 ,0 ;  e22 t  c21

2
,0  c 2
22 ,0
e     c  
 2t   21 ,0 22 ,0   2 t 
c  e1 t e2 t  c11 ,0 c21 ,0  c12 ,0 c22 ,0