Análisis de Indicadores Financieros

Razones de Liquidez y Rentabilidad

Dirección de Calidad Educativa

 PROPÓSITO

Calcula el sistema de indicadores

financieros
 I. Ratios de liquidez
CAPACIDAD DE PAGO QUE TIENE
LA EMPRESA PARA PAGAR DEUDAS
DE CORTO PLAZO
 Ratios de Liquidez

Los ratios de liquidez muestran la

capacidad que tiene una empresa en
generar sus propios recursos (capital de
trabajo), así como su capacidad de cumplir
con sus obligaciones en el corto plazo
(liquidez corriente).
 Ratios de liquidez

Recordemos que estos rubros provienen del Estado de Situación Financiera.

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS
EFECTIVO
INVERSIONES EN VALORES CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES
CUENTAS POR COBRAR OTRAS CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES (IMPUESTOS, ACREEDORES,
TRABAJADORES)
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
EXISTENCIAS
A. Ratio de liquidez o razón Corriente

Mide de manera aproximada la capacidad global de

la empresa para hacer frente a sus obligaciones de
corto plazo.

Mide las disponibilidades actuales (corto plazo) de la

empresa para atender las obligaciones existentes
(corto plazo).
A. Ratio de liquidez o razón Corriente

ACTIVO CORRIENTE
RAZON
CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de
pagar sus deudas
Ejemplo:

El Sr. José Rojas presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la

razón corriente para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a
sus compromisos a corto plazo.
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE 1,173.00 OBLIGACIONES FINANCIERAS 3,745.00

EFECTIVO
INVERSIONES EN VALORES 27,492.00 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 17,350.00

CUENTAS POR COBRAR 40,710.00 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 31,282.00

COMERCIALES (IMPUESTOS, ACREEDORES,
TRABAJADORES)
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2,843.00

EXISTENCIAS 49,728.00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 121,946.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 52,377.00

R. Corriente = 121,946 / 52,377 = 2.32

Ejemplo:

121,946
RAZÓN
CORRIENTE = = 2.32
52,377

El resultado de esta operación es de 2.32; lo que significa que la

empresa por cada sol de deuda que tiene, cuenta con la cantidad de
S/ 2.32 para hacerle frente, es decir, se tiene una liquidez suficiente
para satisfacer las deudas a corto plazo.
B. Prueba Ácida

Es aquel indicador que al descartar del activo

corriente cuentas que no son fácilmente
realizables (inventario), proporciona una medida
más exigente de la capacidad de pago de una
empresa en el corto plazo.
Los inventarios son excluidos del análisis porque
son los activos menos líquidos y los más sujetos a
pérdidas en caso de quiebra
B. Prueba Ácida

ACTIVO EXISTENCIAS
CORRIENTE (INVENTARIOS)
PRUEBA
ÁCIDA
PASIVO
CORRIENTE
Ejemplo:
El Sr. José Rojas presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la
prueba ácida para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a
sus compromisos a corto plazo.
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE 1,173.00 OBLIGACIONES FINANCIERAS 3,745.00

EFECTIVO
INVERSIONES EN VALORES 27,492.00 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 17,350.00

CUENTAS POR COBRAR 40,710.00 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 31,282.00

COMERCIALES (IMPUESTOS, ACREEDORES,
TRABAJADORES)
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2,843.00

EXISTENCIAS 49,728.00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 121,946.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 52,377.00

P. Acida = 121,946 - 49,728 / 52,377 = 1.38

Ejemplo:

121,946 - 49,728
PRUEBA
ÁCIDA = = 1.38
52,377

El resultado de esta operación es de 1.38; lo que significa que aún y

cuando la empresa no cuente con existencias (inventarios); con los
recursos o bienes convertibles a efectivo, se pueden satisfacer de
manera adecuada los compromisos de corto plazo, es decir, por
cada sol de deuda la empresa tiene con S/ 1.38 para respaldar.
C. Razón defensiva

Este ratio mide con mayor rigor que la propia prueba

ácida la capacidad efectiva en el corto plazo,
considerando únicamente los activos mantenidos en
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO, (Caja y
Bancos más valores) descartando la influencia de la
variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las
demás cuentas del activo corriente.
Indica la capacidad de la empresa para operar con sus
activos mas líquidos, sin recurrir a sus flujos de ventas.
C. Razón defensiva

EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE
EFECTIVO VALORES
RAZÓN
DEFENSIVA

PASIVO
CORRIENTE
Ejemplo:

1,173.00 27,492.00
RAZÓN
DEFENSIVA
0.54
52,377.00
D. Capital de Trabajo

Es lo que le queda a la firma después de pagar sus

deudas, es la diferencia entre los Activos Corrientes
menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que
le queda a la organización para operar en el día a día.
D. Capital de Trabajo

ACTIVO PASIVO
Capital de trabajo CORRIENTE CORRIENTE
Ejemplo:

Capital de 52,377.00 S/ 69,569.00

121,946.00
trabajo
Ratios de Rentabilidad
EVALUAN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA
PARA GENERAR UTILIDADES Y CONTROLAR
LOS GASTOS, ADEMAS DE DETERMINAR UNA
UTILIDAD ÓPTIMA
Ratios de Rentabilidad

Evalúan la capacidad de la empresa para generar

utilidades, a través de los recursos que emplea, sean
estos propios o ajenos.

Evalúa la eficiencia de sus operaciones en un

determinado periodo.

Evalúa el resultado de la eficacia en la gestión y

administración de los recursos económicos y financieros
de la empresa.
1. Rentabilidad de Activos – ROA
(Return on Assets) (Rendimiento sobre la inversión)

Este índice mide la capacidad de la empresa

para generar utilidades con los recursos que
dispone.

UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD
DE LOS ACTIVOS
ACTIVO TOTAL
1. Rentabilidad de Activos – ROA
(Return on Assets) (Rendimiento sobre la inversión)

9,084.60
RENTABILIDAD 0.08
DE LOS ACTIVOS
112,850.00

Nos indica que por cada sol invertido en activos se generó

una ganancia del 8 %.

Si el resultado es alto, entonces la empresa está empleando

eficientemente sus recursos y está obteniendo mayores retornos por
cada unidad de activos que posee. Caso contrario, estaría perdiendo la
oportunidad de lograr mejores resultados
2. Rendimiento del Capital - ROE
(Return Ons Equity en inglés)

Mide la eficiencia de la administración para generar

rendimientos a partir de los aportes de los socios.
En términos sencillos este ratio implica el
rendimiento obtenido a favor de los accionistas.

UTILIDAD NETA
ROE
PATRIMONIO
2.Rendimiento del Capital - ROE
(Return Ons Equity en inglés)

9,084.60
ROE 0.14
63,000.00

Significa que los accionistas obtienen un rendimiento del

14.42 % por cada sol invertido.

Un ratio alto significa que los accionistas están consiguiendo mayores

beneficios por cada unidad monetaria invertida. Si el resultado fuese
negativo esto implicaría que la rentabilidad de los socios es baja.
3. Margen de la utilidad Neta
Este ratio relaciona la utilidad neta con el nivel
de ventas y mide los beneficios que obtiene la
empresa por cada unidad monetaria vendida. Es
una medida más exacta porque considera
además los gastos operacionales y financieros
de la empresa.

UTILIDAD NETA
MARGEN
UTILIDAD NETA
VENTAS
TOTALES
3. Margen de la utilidad Neta

9,084.60
MARGEN
0.09
UTILIDAD NETA
98,758.00

Nos indica que por cada sol de ventas, la empresa gana

netamente S/ 0.09.
Mientras más alto sea este ratio, la empresa obtendrá mayores ganancias
por sus ventas realizadas