ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO; ACTIVOS

ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO;

CORRIENTES
ACTIVOS CORRIENTES
 INTRODUCCIÓN

La administración del capital de trabajo implica

el financiamiento y la administración de los
activos circulantes de la empresa a corto plazo.
Los activos circulantes, por su propia naturaleza,
están cambiando continuamente y, por lo tanto,
se deben tomar decisiones administrativas
constantemente.
Realizar

Administrador financiero debe manejar muy bien:

Efectivo --- Activos corrientes-- Cuentas por

cobrar
Ingresos y pagos en el corto plazo
Toma de decisiones constantemente

Decisiones como:
¿ Que cantidad debemos mantener?
¿ De donde tendremos los recursos para
pagarlos?

Estas decisiones no se pueden diferir.

 FUNDAMENTOS DE CAPITAL DE TRABAJO

capital de trabajo neto concepto de capital de

trabajo bruto

CTN =AC- PC
Los analistas
proteccion contra
problemas de
liquidez
 ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

▰ importancia que mantienen los activos sobre el

valor de la empresa.

Detrás de la administración del capital de trabajo subyacen dos

aspectos fundamentales relacionados con la toma de decisiones
en las empresas:

● el nivel óptimo de inversión en activo circulante

● la mezcla adecuada de financiamiento a corto y largo plazo
utilizada para apoyar la inversión en el activo corriente
CAPITAL DE TRABAJO CON RELACIÓN AL TIEMPO

▰ Capital de trabajo permanente: cantidad de

activo circundante requiere para satisfacer
las necesidades en el corto plazo

▰ capital de trabajo temporal: Se refiere a las

inversiones y variaciones estacionales
Políticas empresariales: Políticas empresariales:
▰ rentabilidad Riesgo menor
▰ liquidez
1)cuentas por cobrar
▰ riesgo
2) inversión en inventarios
3)inversión en activos fijos
 2.2. EL CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

Plazo que transcurre desde el pago efectuado

por la compra de la materia prima necesaria para
manufacturar un producto hasta la cobranza de
las cuentas asociadas con la venta de dicho
producto.
2.2.1 El ciclo de operación

❖ Es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de

producción hasta el cobro de efectivo de la venta del
producto terminado
❖ Es igual a la duración de los períodos de conversión de
inventarios y de cuentas por cobrar.

CO = PCI + PCC
 Período de conversión de inventarios

Representa el tiempo necesario para producir y vender

el producto
Período de conversión de cuentas por cobrar

Representa el tiempo necesario para cobrar los

ingresos por concepto de ventas
Período promedio de pago

El efectivo inmovilizado en el ciclo operativo se ve afectado por el

período en el cual la compañía puede posponer el pago de sus
compras.
 Ciclo de conversión de efectivo

CCE = Ciclo de operación - Período promedio de pago

Ejemplo: pág 8