ESTRUCTURA Y ANALISIS DE

ESTADOS FINANCIEROS
• ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
– CONCEPTO Y CARACTERISTICAS
• Es un informe financiero que muestra los flujos de efectivo en
un momento determinado
• Contiene los ingresos y egresos provenientes de actividades
operacionales, , financiamiento e inversión, además de la
variación neta del efectivo ( aumento o disminución )
• Se debe anexar un informe con las actividades de
financiamiento e inversión que no requirieron efectivo
como;capitalizaciones de deuda, inversiones en activos fijos,
con créditos directos, operaciones de leasing u otros
instrumentos financieros.
 OBJETIVOS DEL FLUJO DE EFECTIVO

• Determinar capacidad de la empresa para generar futuros

flujos de efectivo positivos.
• Evaluar y controlar la habilidad de la empresa para
cumplir sus obligaciones , pagar dividendos, y satisfacer
necesidades de financiamiento externo
• Precisar las diferencias entre el resultado del ejercicio y el
flujo neto de efectivo en un mismo período.
• Evaluar y la gestión y los resultados de la ejecución de
proyectos verificando los flujos de efectivo proyectados
de la evaluación y comparando con los flujos realmente
alcanzados.
 CONCEPTOS DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE EFECTIVO

• EFECTIVO: recursos líquidos disponibles

sin restricciones en caja y bancos.
• EQUIVALENTE DE EFECTIVO:
Inversiones de fácil liquidación ( depósitos
a plazo, bonos, acciones, pagarés , hasta tres
meses )
 FLUJO EFECTIVO: ACTIVIDADES OPERACIONALES

• Se relacionan con las transacciones propias del giro y sirven de

base para determinar las utilidades y perdidas.
• Entre estos flujos están los procesos de compra, producción y
ventas.
• Algunos ingresos u egresos extraordinarios o no operacionales.
• Ingresos Frecuentes:( Venta bienes y servicios, cobro de
cuentas, cobranza dividendos u otras participaciones de
utilidad, donaciones, indemnizaciones legales , etc).
• Egresos Frecuentes: ( Pagos por compras de mercadería,
materias primas o servicios, pago de cuentas a proveedores,
pagos al personal, impuestos, donaciones e indemnizaciones).
FLUJO EFECTIVO: ACTIVIDADES FINANCIAMIENTO

• Estas actividades incluyen los flujos de efectivo originados

en aportes , devoluciones de capital y pago de dividendos
y en la obtención y pago de préstamos , créditos de
terceros, o deuda con el público.
• Ingresos Frecuentes: (Aumentos de capital, prestamos y
créditos con terceros, emisión de bonos u otros
instrumentos financieros).
• Egresos Frecuentes: Pago dividendos, devoluciones de
capital, reembolso de préstamos obtenidos, reembolso por
pago de bonos u otros instrumentos).
 FLUJO EFECTIVO: ACTIVIDADES INVERSION
• Se refiere a la aplicación del efectivo en inversiones financieras
de largo plazo o con carácter de permanentes y su rembolso a
inversiones físicas en planta, equipos, u otros activos fijos.
• Ingresos frecuentes: ( Cobranza de préstamos otorgados,
obtención por inversión de instrumentos financieros, Venta de
propiedades, plantas, equipos u otros activos).
• Egresos Frecuentes: (Prestamos otorgados en efectivo,
Desembolso en adquisición de instrumentos financieros a largo
plazo, pago de efectivo en adquisiciones de activos fijos).
 METODOLOGIA DE PREPARACION
• Se requiere disponer del balance inicial y final del ejercicio y del estados de resultado el
mismo periodo, información adicional acerca de las principales transacciones y tener
presente las notas explicativas que acompañan a los informes
• PASOS:
– Comparar saldos iniciales y finales y ver los aumentos o disminuciones netos por
rubros o por cuentas
– Analizar variaciones y movimientos de partidas que produjeron flujos de efectivo y las
que no requirieron flujo de efectivo
• Analisis individual por cuentas
• Uso esquema de cuenta T y agrupar operaciones de efectivo o efectivo
equivalente.
– Determinar los flujos de efectivo operacionales de financiamiento e inversión
– Conciliar los resultados del ejercicio con el flujo neto de las actividades operacionales
– Presentar EFE con formato indicado y método directo o indirecto ( Forma )
– Adjuntar anexo informe de actividades de financiamiento e inversiones mas
significativas que no requirieron efectivo , pero que en el futuro van a generar flujos de
efectivo
 APLICACIÓN
• Se consideran los informes del balance, estado de resultado e información
adicional .
• Rubro efectivo presenta saldo inicial de $420 y final de $ 380
• Ventas del periodo $1.500.cobros al contado repersentan el 60% durante el
ejercicio.
• Gastos administración , ventas y remuneraciones suman $300 e incluye
amortizaciones y depreciación y provisiones de largo plazo por el 10% de
dicho monto.
• Pago dividendos$ 120
• Préstamo obtenido $ 250 con 2 años de gracia
• Ventas al contado de activo fijo $140 , cuyo valor neto en libro era de $90
• Compra existencias y pago proveedores $ 500 al 30% contado y 70%
crédito90 días.
• Pago pasivo por sorteo debentures por $ 590
 ANALISIS CUENTA “T” DEL EFECTIVO

INGRESOS EFECTIVO EGRESOS

-Saldo inicial 420 Gastos adm., vta , remuneración 270

-Vta cobro clientes 900 Pago dividendos 120
-Prestamo obtenido 250 Compra mercadeía y pago prov. 350
Venta activo fijo 140 Pago pasivos 590

Total: 1.710 Total: 1.330

Saldo Final 380

 CONSTRUCCION FLUJO EFECTIVO
Actividades Operacionales
Ventas y cobros clientes 900
Gastos Adm., Vta, y Remuneración (270 )
Compras y pagos a proveedor ( 350 ) 280

Actividades de Financiamiento
Pago dividendo (120)
Préstamo obtenido 250
Pago de pasivo (590 ) (460)

Actividades de Inversión
Venta activo fijo 140 140

Disminución neta efectivo ( 40 )

Saldo inicial efectivo equivalente 420

Saldo final efectivo 380