La Matemática Financiera y el

Concepto de Interés

La matemáticas financieras es un área de las finanzas

encargada de estudiar el valor cronológico del dinero (valor
del dinero en el tiempo VDT). En otras, palabras se
preocupa por conocer el valor económico de los flujos de
caja en un determinado tiempo, ya que como es sabido, el
dinero tiene la facilidad de generar más dinero o más
riqueza con el paso del tiempo, porque éste no e gratuito.
Las Matemáticas Financieras tienen como objetivo
fundamental el estudio y análisis de todas aquellas
operaciones y planteamientos en los cuales intervienen las
magnitudes de: Capital, Interés, Tiempo y Tasa.
 La Inflación

Es crecimiento generalizado y continuo de

los precios de los bienes y servicios de una
economía, el fenómeno contrario, es decir la
caída generalizada y continua de los
mismos precios, se denomina deflación.
 El Riesgo
Parte inevitable de cualquier proceso que implique tomar decisiones y
en el caso de las finanzas, se asocia con pérdidas potenciales que se
pueden presentar en un portafolio de inversiones en una cartera
debidamente conformada y se asocia con la probabilidad de una
perdida en el futuro

A mayor riesgo, mayor rentabilidad

A menor riesgo, menor rentabilidad
 Clasificación de los riesgos
Riesgo de Mercado

Riesgo de Liquidez

Riesgo Legal

Riesgo Operativo

Riesgo de Inflación

Riesgo de Interés

Riesgo de Cambio

Riesgo Económico

Riesgo de Solvencia

Riesgo País
 Oportunidad
Posibilidad que tiene el inversionista en invertir, en alguna
actividad, haciendo que no solamente se proteja de la
inflación, sino que también genere una utilidad adicional.

ECONÓMICA

OPORTUNIDAD

BIENESTAR
Por lo tanto la tasa de interés son el resultado de la
interacción de los conceptos de inflación, riesgo y
oportunidad.
INFLACIÓN RIESGO OPORTUNIDAD

TASA DE INTERÉS

INTERES COMPUESTO INTERÉS SIMPLE

 Interés
Definido como la cantidad que se cobra por el uso del
dinero. Renta que se paga por el uso de unos recursos.
Rendimiento que se obtiene la invertir en forma productiva
el dinero, y se divide en:

Interés Simple

CLASES DE INTERÉS

Interés Compuesto
 Importancia de la Matemática Financiera

- Determina el verdadero costo de una alternativa de

financiación o la rentabilidad de una inversión.
- Diseñar una política de descuentos.
- Establecer planes de financiamiento a los clientes
cuando se vende a crédito.
- Seleccionar el mejor plan para amortizar deudas
- Calcular el costo de capital
- Seleccionar entre alternativas de costo
 Fórmulas de Matemática Financiera

Interés (I): Definido como la cantidad que se cobra por el

uso del dinero. Renta que se paga por el uso de unos
recursos. Rendimiento que se obtiene la invertir en forma
productiva el dinero.
Valor presente (VP): Es el capital inicial invertido en el
momento cero, también se denomina como: principal, valor
de transacción, valor líquido, capital inicial, inversión inicial,
valor presente, entre otros
Valor futuro (VF): Representa el valor acumulado o
incremento por efecto del interés. Otras denominaciones
para este concepto son: capital final, cantidad acumulada,
valor futuro, entre otros.
Cuota uniforme: Es el canon o arriendo periódico; también
es denominado cuota uniforme o anualidad. Se puede
expresar mediante la letra A que representa la inicial de la
palabra anualidad
Cuota variable (R): Es el canon o arriendo periódico que
crece o decrece en términos aritméticos (lineales) o
geométricos (exponenciales), es denominado cuota
variable o gradiente.
Número de periodos (n): Es el tiempo expresado en
periodos de la operación financiera, puede expresarse
también como tiempo de transacción, plazo que dura el
préstamo.
Tasa de interés (i ): corresponde a la rentabilidad generada
o cobrada en la operación financiera y se puede expresar
como TIO (Tasa interna de oportunidad), TMRR (Tasa
mínima requerida de retorno), Costo de capital (KC), Tasa
Interna de Retorno (TIR), entre otras.
•
 Diagramas de flujo de caja

Consiste en una línea horizontal dividida en secciones

iguales que representan los periodos entre los cuales se
aplica la tasa de interés. Esta línea se divide en el número
de subunidades de tiempo denominadas periodos.
 El porcentaje

Es la forma de expresar la tasa de interés cobrada en una

operación financiera. Esta forma también es denominada
valor porcentual o relativo

Valor Relativo Valor Absoluto

50% 50 / 100 0,50

 Los Periodos

Tiempo que transcurre, entre el momento en que se inicia

hasta cuando se finaliza la transacción financiera. Este
tiempo se puede medir en diferentes unidades: días,
semanas, meses, trimestres, semestres o años, siendo los
más frecuente.
División de los periodos:
360 Días

48 Semanas

24 Quincenas

12 Meses

1 Año
6 Bimestres

4 Trimestres

3 Cuatrimestres

2 Semestres
 180 Días

24 Semanas

12 Quincenas

6 Meses

1 Semestre
3 Bimestres

2 Trimestres

1.5 Cuatrimestres

0.5 años
 90 Días

12 Semanas

6 Quincenas

3 Meses

1 Trimeste
1.5 Bimestres

0.75 Cuatrimestres

0.5 Semestres

0.25 Años
 60 Días

8 Semanas

4 Quincenas

2 Meses

1 Bimeste
0.66 Trimestres

0.5 Cuatrimestres

0.3333 Semestres

0.166666 Años
 Tiempo Aproximado o Método Abreviado

Calculo utilizado para simplificar las operaciones

financieras y comerciales. Según éste, cada mes del año
contempla 30 días, el año tiene 12 meses o es su defecto
360 días.
 Tiempo Exacto o Real

A través de esta forma se obtiene de manera real el dato

correspondiente a los días transcurridos entre dos fechas
distintas, ya que se consideran los meses no sólo de 30 ,
sino también meses de 31, 28 o 29 días, según el intervalo
de tiempo analizado.
 Fecha Focal
Consiste en movilizar, por medio del interés (simple o
compuesto) vigente en la operación, los flujos a un mismo
punto de análisis. La fecha se representa gráficamente por
una línea de trazos y por las letras ff y es la fecha en que
debe hacerse la igualdad entre ingresos y egresos.