INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL

MERCADO MONETARIO DE CREDITO Y

DEPÓSITO
MERCADO MONETARIO
El mercado monetario o también llamado
"mercado de dinero" es un mercado al por mayor,
donde se negocian activos de bajo riesgo y de
alta liquidez donde no existe regulación
financiera, donde se emiten
y negocian activos a corto plazo es decir
dieciocho meses como máximo.
El mercado monetario también engloba los
depósitos interbancarios (cuyos tipos de
intereses sirven de referencia para otras
operaciones) y la contratación de valores de
empresas a corto plazo siempre y cuando
estos valores se negocien en la bolsa.
Funciones del Mercado Monetario
Las principales funciones del mercado monetario
son las siguientes:
a. Facilita la financiación a corto plazo de los
emisores de deuda.
b. Permite una eficaz ejecución de la política
monetaria por parte del banco de la reserva del
Perú, gracias a su actuación en el mercado
controla la liquidez del sistema mediante
diversos tipos de operaciones.
Permite una financiación ortodoxa
del déficit fiscal de tal manera que
no provoca tensiones
inflacionarias.

Contribuye a la formación
adecuada de la E T T I (Estructura
Temporal de los Tipos de Interés).
 INSTRUMENTOS DEL MERCADO
MONETARIO

LETRA DE CAMBIO
Es un documento mercantil que contiene una
promesa u obligación de pagar una determinada
cantidad de dinero a una convenida fecha de
vencimiento. Y constituye una orden escrita,
mediante el cual una persona llamada Librador,
manda a pagar a su orden o a la otra persona
llamada Tomador o Beneficiario, una cantidad
determinada, en una cierta fecha, a una tercera
persona llamada Librado.

Personas que intervienen en una letra de

cambio

 El Librado o girado
 El Librador o Girador
 El Beneficiario o Tomador
 El Fiador o Avalista
La Letra de Cambio debe contener los
siguientes requisitos como indispensables
 La denominación de Letra de Cambio inserta
en el mismo texto del Título.
 La orden pura y simple de pagar una suma
determinada.
 Nombre del que debe pagar (Librado).
 Indicación de la fecha de vencimiento.
 Lugar donde el pago debe efectuarse.
 Nombre de la persona a cuyo cargo debe
efectuarse el pago (Beneficiario o Tomador).
 Fecha y lugar donde se emitió la letra.
 La firma del que gira la letra (Librador).
PAGARÉ
Es un título valor o instrumento financiero muy
similar a la letra de cambio y se usa,
principalmente para obtener recursos financieros.
Documento escrito mediante el cual una persona
se compromete a pagar a otra persona o a su
orden una determinada cantidad de dinero en una
fecha acordada previamente. Los pagarés
pueden ser al portador o endosables, es decir,
que se pueden transmitir a un tercero.
Personas que intervienen en el
pagaré
 Librador
 El beneficiario o tenedor
 El Fiador o Avalista

Un pagaré es un documento por pagar para el

librador y un documento por cobrar para el
tenedor, a su debido tiempo.
 DIFERENCIA ENTRE LETRA DE
CAMBIO Y PAGARE

Letra de Cambio Pagaré

- Es una promesa de
pago hecha por escrito.
- Es un documento legal
- Es un documento legal
que se lleva a cabo
entre comerciantes y
entre comerciantes.
una entidad bancaria o
compañía de
financiamiento
-Contrato o instrumento financiero
derivado que da al comprador el
derecho, pero no la obligación, de
comprar/vender un activo
subyacente a un precio y fecha
determinada.

- Los warrant se incluyen dentro

de la categoría de las opciones.
 Warrant
• Call Warrant
de compra

Warrant
• Put Warrant
de Venta
El plazo de Liquidez.
vencimiento. Tienen mayor
Las opciones del liquidez, puesto que
Mercado tiene las entidades
emisoras se
un plazo encargan de que
máximo de un esta exista. En las
año, mientras opciones
que los warrants negociadas, la
pueden tener un liquidez depende
plazo mayor. del mercado.
 Elementos del Warrant

El precio al que se comprará/venderá recibe el

nombre de precio de ejercicio (o strike price).

Activo subyacenteactivo de referencia sobre el

que se otorga el derecho, puede ser una acción, una
cesta de acciones, un índice bursátil, una divisa, tipo
de interés.

La fecha futura en la que se producirá la

transacción recibe el nombre de fecha de
ejercicio.
Prima. El precio que se paga por el warrant.
Este precio se compone de:

Valor intrínseco. Diferencia entre el precio

del subyacente y el precio de ejercicio.

Valor temporal. Es la parte de la prima que

valora el derecho de compra o venta del
subyacente inherente al warrant. Está
determinado por elementos como la volatilidad
o el tiempo hasta el vencimiento.
 Características del Warrant
Varios emisores
Para y subyacentes: Apalancamiento
inversores Hay varios : Magnifican el
particulares: emisores y movimiento del
subyacentes por activo subyacente
Son productos
tanto el inversor a y se posicionan al
derivados alza y baja y
la hora de
diseñados para obtener ganancias
contratar podrá
el inversor elegir emisor y y/o pérdidas
particular. Y son subyacente. La ilimitadas.
una sencilla competencia entre Tienen vida
forma de los emisores limitada(1 y 2
contratación. favorece al años)
inversor
 CHEQUE

Un cheque es un título valor en el que la persona que

es autorizada para extraer dinero de una cuenta
(por ejemplo, el titular),
extiende a otra persona una autorización para
retirar una determinada
cantidad de dinero de su cuenta, prescindiendo de
la presencia del titular de la cuenta bancaria.
 Presupuestos

El cheque sólo puede

ser expedido cuando se
reúnan los requisitos
siguientes:
La calidad del librado de ser una institución de crédito la
cual celebrara un contrato con el librador: Los bancos
reciben de sus clientes dinero que se obligan a devolver
a la vista, cuando el cliente lo requiera.
Para documentar las órdenes de pago de los
clientes se utilizan los cheques.

Los fondos disponibles: La existencia de fondos

disponibles es también un presupuesto de la
regularidad del cheque; presupuesto cuya existencia no
influye sobre la eficacia del título,
y cuya ausencia es sancionada también.

Que el librador haya sido autorizado por el librado para

expedir cheques a cargo de la cuenta del librador
 Requisitos

•Mención de ser cheque insertada en el texto del documento

•Lugar y fecha en que se expide
•La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero
•El nombre del librado. (una institución de crédito)
•El lugar de pago.
•La firma del librador

Los datos escritos sobre el cheque deben

ser verídicos, correctos y válidos.
 Pago

El cheque debe pagarse en el momento en que se

presente al librado.
Como título de crédito que es, el pago del cheque debe
Hacerse precisamente contra su entrega.

Responsabilidad del librador: El librador es el

principal responsable del pago del cheque.
Por eso en el cheque la acción cambiaria directa se
ejercita contra el librador
y sus avalistas (se equipara al librador como el aceptante
de la letra de cambio)
y la acción de regreso en contra de los
endosantes y sus avalistas.
 Características

Significa que vale única y exclusivamente por lo

Literalidad que se plasme en el cheque de manera específica.

Otra característica es que tienen valor per se,

Valor per se es decir que tiene valor por sí mismo
en el documento como el titulo valor que es.

Los cheques son siempre a la vista, es decir que

A la vista no tienen fecha de cuándo deben ser pagados. La fecha que
se plasma en el cheque sólo
cumple la función de dejar constancia de cuándo el
emisor tenía la intención de que ese cheque se cobrase.
 Características

Significa que los Cheques pueden tener

Inscripciones o tintas de seguridad para
Seguridad Verificación y así aumentar la prevención
de fraudes
 TIPOS DE CHEQUES
 Cheque cruzado
 Cheque para abono en cuenta
 Cheque certificado
 Cheque de caja
 Cheques de viajero
CERTIFICADOS DE
DEPÓSITO
Constituye un titulo
valor representativo de mercadería
por excelencia, acredita la propiedad
de las mercaderías o bienes
depositados en el almacén que lo
emite, asimismo confiere a su titular
derechos crediticios, dominiales o
patrimoniales y de participación.
 CLASIFICACIÓN DE LOS
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO

a.Simples
b. Financieros
c. Aduanas
La Negociación del Certificado de
Depósito en la Bolsa de Productos

La Bolsa de Productos “tienen por objeto

principal facilitar la negociación de productos,
títulos representativos de los mismos o
contratos relativos a ellos, proveyendo los
servicios, sistemas y mecanismos adecuados
para la intermediación de los mismos, de
manera justa, competitiva, ordenada, continua
y transparente.
El Certificado de Depósito como
Titulo Valor

El Certificado de Depósito es un valor

materializado registrable, que representa
mercancía e incorporan un derecho
patrimonial, este puede circular a la orden y
excepcionalmente nominativamente
transfiriendo al cesionario o adquiriente
todos los derechos que represente.
Características del Certificado de
Depósito
 Acredita la propiedad de la mercadería o
bienes almacenados.
 Se complementa con el Warrant.
 Es expreso, cierto y exigible.
 Es un titulo valor a la orden y
excepcionalmente nominativo.
 Circula mediante la figura jurídica del Endoso
y Cesión de Derechos.
 La firma autógrafa es esencial, pudiendo
usarse además otros medios de seguridad
mecánicos o electrónicos.
 Tiene un plazo de vencimiento.
 Debe tener los requisitos formales esenciales
prescritos en la ley.
 Pueden ser colocados por oferta pública o
privada para venta o remate.
 Su emisión, aceptación, garantía, endoso,
deterioro, extravió o sustracción genera
responsabilidades personales, reales,
solidarias, cambiarias y contractuales.
 La emisión, transferencia, aceptación,
perdida, deterioro, sustracción genera
obligaciones civiles, tributarias, contables, y
registrables.