O Plano de Negcios

Anlise Financeira
Hermano Perrelli
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Perguntas a serem respondidas

Qual a estimativa de receita?
Qual o capital inicial necessrio? Quais os gastos com materiais? Quais os gastos com pessoal? Quais os gastos gerais com desenvolvimento?

Quais as despesas administrativas?

Quais as despesas com vendas?
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E mais perguntas...
Qual a margem de lucro estimada?
Qual o ponto de equilbrio estimado? Quais as necessidades financeiras e seus custos? Qual a necessidade de capital de giro? Qual a estimativa de fluxo de caixa, pay-back e

taxa interna de retorno?

Plano Financeiro
Projees semestrais para um perodo de 3 anos
Investimento inicial Despesas fixas Projeo do fluxo de caixa Resultado financeiro projetado

Taxa interna de retorno

Fluxo de Caixa
RECURSOS POTENCIAIS disposio do empreendedor

Entradas de Caixa

CAIXA

Sadas de Caixa

CONTAS A RECEBER

CONTAS A PAGAR

CUSTOS OPERACIONAIS E INVESTIMENTOS

INVESTIMENTOS

VENDAS

ESTOQUES

PRODUO

EQUIPAMENTO S E INSTALAES

Fluxo de Caixa
Atividades de negcio que resultam em entradas

e sadas do caixa Fluxo de caixa a projeo dessas entradas e sadas (fluxo financeiro do negcio) Dificuldades algumas entradas e sadas so de difcil projeo dificuldade em quantificar E/S associadas ao risco
de um novo negcio
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Fluxo de Caixa (cont.)

Para amenizar as dificuldades na projeo do

fluxo de caixa pode-se: manter a contabilidade de caixa basear-se num fluxo de caixa histrico de um
negcio similar fazer a anlise da sensibilidade do fluxo de caixa

Anlise da Sensibilidade do Fluxo de Caixa

Consiste da avaliao do impacto no resultado

do negcio devido simulao da variao das vendas e custos da atividades do negcio. Variaes de at 20% devem ser suportadas pelo negcio, caso contrrio pode ser uma indicao de que o negcio invivel.

Ponto de Equilbrio Operacional

o nvel em que as

entradas operacionais geradas pelas vendas igualam-se s sadas operacionais, decorrentes dos custos operacionais necessrios para produzir essas vendas no perodo especfico.

PEO = CF / (VU - CVU)

onde: PEO ponto de equilbrio operacional; CF so os custos fixos; VU o preo unitrio; e CVU o custo varivel unitrio.
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Fases do Fluxo de Caixa

Caixa

Saldo Operacional Acumulado

PO

IO

PEO

OAP

OPL

PO: perodo de incio de operao PEO: ponto de equilbrio operacional OAP: perodo de operao acima do PEO OPL: perodo de operao plena NMR: necessidade mxima de recursos

Tempo

NMR

Perodo de pay-back

Disponibilidade de caixa para novos investimentos

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Anlise do Fluxo de Caixa

Importante instrumento para o empreendedor

realizar todas as anlises para determinar a viabilidade e rentabilidade do negcio Critrios de anlise: ponto de equilbrio operacional; ponto de equilbrio
financeiro; margem operacional; mxima necessidade de recursos; pay-back; taxa interna de retorno.
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Investimentos e Custos PrOperacionais

Equipamentos
Software Instalaes fsicas (reformas) Registro da empresa

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Receitas e Custos Operacionais

Receitas Operacionais

vendas (previso de vendas) Custos Operacionais fixos: salrios, encargos, pr-labore, seguros,
aluguel, despesas administrativas, contador, etc variveis: matria-prima, propaganda, despesas de vendas, impostos, manuteno, consultorias especializadas, etc
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Necessidades Financeiras e seus Custos

Aporte de capital dos scios
Financiamentos e emprstimos Custos financeiros

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Rentabilidade
Pay-back: o perodo de recuperao do

investimento. Ocorre quando o saldo operacional acumulado atinge zero. Taxa interna de retorno: a taxa de juros recebida para um investimento que consiste em pagamentos (valores negativos) e receitas (valores positivos) que ocorrem em perodos regulares.
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Observaes Gerais
No gaste excessivamente com em itens que

no contribuem para o resultado do negcio Priorize financiamentos pequenos e especficos Financiamento ideal: menor custo financeiro, grande perodo de carncia, pagamento a longo prazo e um mnimo de garantias

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Observaes Gerais
Anlise financeira funo da previso de

vendas (plano de vendas) Planilhas eletrnicas so boas ferramentas para realizar a anlise financeira (MS Excel, etc) Sistemas de contas a pagar e receber MS Money e Intuit Quicken Um contador bom e honesto ajuda
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