Administrando el Negocio y preparando el Proceso Concursal

Dra. Pierina Oliva P.

Lima 25 de Octubre de 2005

SOCIOS ESTRATGICOS
Luis Arias Schreiber 215 Ofic.501 Miraflores, Lima 18 Per Telfonos: 272-1396, 271-3878 E-mail: socios@infonegocio.net.pe

Clientes

Titulares

Gerencia

Proveedores

EMPRESA

Estado

Trabajadores

Acreedores

Entorno Empresaria l

SOCIOS ESTRATGICOS

Concepto de Crisis

LAS CRISIS SON EL PUNTO DE QUIEBRE ENTRE LAS VIEJAS Y LAS NUEVAS COSAS. ES EL ROMPIMIENTO EN MIL PEDAZOS DE LA ARMONIA COTIDIANA, DEL EQUILIBRIO ACTUAL DE FUERZAS. ES LA TRANSICIN ENTRE EL REPOSO Y LA TURBULENCIA. SOLO HAY ARMONA ANTES Y DESPUES DE LAS CRISIS. NUNCA DURANTE ELLAS. DEFINIMOS CRISIS COMO CUALQUIER CAMBIO CALIFICADO COMO DESFAVORABLE POR QUIEN LO PADECE.
ALVARO MARN HOYOS Cmo recuperar su empresa, El mtodo C. Grupo Editorial Norma 2,002 SOCIOS ESTRATGICOS

Qu empresas se pueden reestructurar?

Arts. 24.2, 50.6, 51.1 LGSC Los deudores que acrediten, que sus prdidas acumuladas, deducidas las reservas, no superan al total de su capital social pagado. Caso contrario la C.P.C. declara su disolucin y liquidacin. En estos casos la J.A. no podr acordar la modificacin del destino del deudor de liquidacin a reestructuracin, salvo que efecte las acciones necesarias para revertir el estado de insuficiencia patrimonial previsto en la Ley como causal de liquidacin directa. Un mecanismo que facilita la reversin del estado de insuficiencia patrimonial es el dispuesto en el artculo 51.1.e que seala que la si la J.A decide por la reestructuracin y opta por la capitalizacin de acreencias, podr en cualquier momento ajustar el patrimonio del deudor, previa auditora econmica, realizada por auditores registrados ante el INDECOPI.

SOCIOS ESTRATGICOS

VIABILIDAD
A.

CAPACIDAD DE PAGO
Intereses y Principal en plazo adecuado a los acreedores. Dividendos a los accionistas

B.

INDICADORES CLAVES:
Liquidez Rentabilidad Solvencia Valor

C.

UNA EMPRESA VIABLE VALE MS SI PERMANECE EN EL MERCADO QUE SI SE LIQUIDA.

SOCIOS ESTRATGICOS

El Rescate de la Empresa
FASES CUATRO FASES que se superponen

No se pueden SALTEAR ES PROCESO PERIODICO

ANALISIS

PLANEAMIENTO

ACCIN

EVALUACIN

El xito depende de Grado de desapoderamiento

EL RESCATE REAL = DECLARACIN DE CONCLUSION DE LA REESTRUCTURACIN

La Junta de Acreedores Se pronuncia sobre cambios ejecutados Por la administracin

La Junta de Acreedores Define quienes continuarn Administrando

APRUEBA LOS CAMBIOS NEGOCIACIN DA RESULTADOS

DESAPRUEBA CAMBIOS RETROCESO

Si la ratifica o considera Una mixta manteniendo estructura Bsica se negoci bien

Si cambia la administracin o vara el destino Fracas la negociacin

SOCIOS ESTRATGICOS

Empieza el Sinceramiento
ANALISIS

EN ESTA ETAPA DEBERAMOS POR LO MENOS:

VISIN GENERAL DE LA EMPRESA

Estudiar el marco legal relacionado al sector y actividades de la empresa. Conocer la estructura jurdica y ver si funciona en la prctica. Determinar empresas y personas vinculadas Establecer que bienes conformaran la masa concursal y cules estaran excludos.

REVISIN DE DOCUMENTACIN EXISTENTE

BUSQUEDA DE INFOMACION NO ESCRITA

Desarrollar posibles escenarios de Junta de Acreedores Determinar los acuerdos que no se han documentado principalmente entre empresas vinculadas. Verificar acuerdos que no se han inscrito en los Registros Pblicos. Comprobar si estamos ante hechos reveladores de insolvencia que permitan el ingreso a un proceso concursal.

OBTENCIN DE INFORMACIN EXTERNA

SINTESIS DE LA INFORMACIN
Problemas de La organizacin (Endgenos)

Problemas del Entorno (Exgenos)

SOCIOS ESTRATGICOS

Planeamiento
Eleccin del Tipo de Procedimiento Concursal
Preparacin de Informacin

Implementacin de Cambios
Documentar Formalizar Inscribir
Acuerdos individuales y/o grupales con acreedores

Presentacin de Solicitud

Periodo de Negociacin

Fecha probable de Difusin del Concurso Etapa de Reconocimiento de Crditos Fecha probable de instalacin de J.A.

Designacin de Administracin

Periodo de Sospecha

(Art. 19)

Lapso que transcurre desde un ao antes de que se presenta la solicitud de inicio de concurso o de que el deudor sea notificado con el emplazamiento. Juez puede declarar la ineficacia de actos que: No se refieran al desarrollo normal de la actividad del deudor Perjudiquen su patrimonio El juez ordena el reintegro de bienes a la masa concursal o el levantamiento de gravmenes.

SOCIOS ESTRATGICOS

QUORUM Y PORCENTAJES NECESARIOS PARA ADOPTAR ACUERDOS EN PROCEDIMIENTOS DE LA LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL

Qurum para instalacin de la Junta de Acreedores (Art. 50) 1ra Convocatoria: + del 66.6% de los crditos reconocidos 2da Convocatoria: Se instala con los acreedores reconocidos que hubieren asistido
SOCIOS ESTRATGICOS

MAYORIAS REQUERIDAS PARA LA ADOPCIN DE ACUERDOS ( Art. 53)

ACUERDOS QUE REQUIEREN MAYORIAS CALIFICADAS : En 1ra Convocatoria: Voto favorable de ms del 66.6% de los crditos reconocidos. En 2da Convocatoria: Voto favorable de ms del 66.6% de los crditos asistentes.
SOCIOS ESTRATGICOS

DECISIONES QUE REQUIEREN MAYORIA CALIFICADA

1.
2.

Acuerdos de la Junta sobre la decisin del destino del deudor

Acuerdo de aprobacin del Plan de Reestructuracin, del Convenio de Liquidacin y del Acuerdo Global de Refinanciacin y sus modificaciones.

3.

Acuerdos que la Ley General de Sociedades exija mayoras calificadas: Modificar el Estatuto. Aumentar o reducir el capital. Emitir obligaciones. Acordar la enajenacin en un solo acto de activos cuyo valor contable exceda el 50% del capital social. Acordar la transformacin, fusin, escisin o reorganizacin.

SOCIOS ESTRATGICOS

MAYORIAS REQUERIDAS PARA LA ADOPCIN DE ACUERDOS ( Art. 53)

Dems acuerdos que no necesiten mayora calificada: (p.e. Designacin del administrador o liquidador) En 1ra Convocatoria: Voto favorable de ms del 50% del total de los crditos reconocidos. En 2da Convocatoria: Voto favorable de ms del 50% de los crditos asistentes.
SOCIOS ESTRATGICOS

Clasificacin del Deudor para el Sistema Financiero

LIQUIDEZ Situacin Financiera LIQUIDA BUENA PUEDE COMPLICAR DEBIL SOLO INTERESES INADECUADO VENDER ACTIVOS NO CUBRE COSTOS DE PRODUCCIN RENTABILIDAD Generacin de Utilidades BUENA BUENA ESCASA EQUILIBRIO PERDIDA PERDIDA SOLVENCIA. RIESGO Sensibilidad Endeudamiento Variables Patrimonial Externas/Internas Estructura ALTA MODERADA MINIMO MAYOR CUMPLIMIENTO Pagos PUNTUAL INCUMPLIMIENTO OCASIONAL REDUCIDOS VENCIDOS, JUDICIALES (60/120) INCUMPLIMIENTO VENCIDOS, JUDICIALES (60/120) INCUMPLIMIENTO DIRECCIN TECNICA Sist. Informacin Control Interno BUENA BUENA RETRASOS ADECUADOS REGULAR DESACTUALIZADO OBJETABLES INADECUADA NO CONFIABLE DESCONTROL SECTOR Ramo de Negocios Creciente CRECIENTE DESEQUILIBRIO TRANSITORIO CICILICO TENDENCIA A DISMINUIR INGRESOS TENDENCIA DECRECIENTE COMPETIVIDAD Tecnologa BUENA BUENA PROVISIONES

1% 5 - 25%

DEBIL

ALTA SENSIBILIDAD

MALA PROBLEMAS CLIENT/PROVEDR NO ENFRENTA A LA COMPETENCIA NO EST EN CONCIDICIONES

6.25 -.25%

MALA

MUY ALTO

15.00 - 60.00% 30.00 - 100%

PRDIDA

RECONTRA MALA

SUMAMENTE ALTO

CESACIN DE PAGOS INADECUADA NO EN EXTINCIN + 365 Das TIENE NULO Problema Estructural

Res SBS N 8082003

SOCIOS ESTRATGICOS

LA VINCULACIN

Este fenmeno ha comenzado a ocupar la atencin de los juristas, en forma preponderante, habindose sostenido que el problema fundamental de la economa moderna no es ms la titularidad de la riqueza, sino el control qque sobre ella se ejerce.
En El abuso de la personalidad jurdica. Juan M. Dobson

SOCIOS ESTRATGICOS

VINCULACIN

El control importa la facultad, el poder de disponer de los bienes ajenos como si fueran propios, servirse de los bienes de la controlada y este control puede hallarse disociado de las funciones administrativas orgnicas propias de la sociedad y disociado de la propiedad formal de los bienes, es un derecho de actuacin sobre la esfera jurdica ajena.
SOCIOS ESTRATGICOS

Plazos Perentorios - Liquidacin

Existe el riesgo de que el patrimonio del deudor se liquide de modo irreversible si: No se adopta decisin sobre el destino de la empresa dentro de los 45 das tiles de instalada la J.A. (Art. 58.1) No se aprueba el Plan de Reestructuracin dentro de los 60 das tiles posteriores a la decisin de reestructurar. (Art. 65)

SOCIOS ESTRATGICOS