You are on page 1of 36

Anlisis de estados contables de entidades financieras

NEGOCIO BANCARIO

Consiste bsicamente en tomar dinero prestado (depsitos) a cambio de pagar un tipo de inters y prestar esos recursos a cambio de recibir otro tipo de inters superior. El diferencial entre ambos representa el valor aadido de la entidad financiera

NEGOCIO BANCARIO
A grandes rasgos, los ingresos y gastos se clasifican en:

Margen de Ingresos por intermediacin Gastos por intereses

intereses Ingresos por comisiones Otros ingresos y gastos

Gastos de estructura Prdidas por deterioro de activos Otras ganancias y prdidas

Tipos de operaciones

En funcin a la posicin de crdito:


Operaciones de activo Operaciones de pasivo Operaciones de riesgo dinerario Operaciones de riesgo de firma (avales, fianzas, etc)

En funcin a si supone o no desembolso


Operaciones de riesgo dinerario

Representan la aplicacin de los recursos financieros propios y ajenos captados por las entidades financieras. Pueden ser: inversiones obligatorias (coeficiente de reservas mnimas BCE) o inversiones libres Igualmente pueden clasificarse en:

Inversin libre productiva que est formada por la inversin en crditos y en mercados de valores, Inversin improductiva que comprende la inversin en inmovilizado que no puede ser realizada sin liquidacin del mismo (edificios, instalaciones, mobiliario, etc)

Operaciones pasivas

Representan la captacin de fondos ajenos y fundamentalmente son dos:


Depsitos Emisiones de valores

Contratos de derivados

Los tipos fundamentales son:


Contratos Contratos Contratos Contratos Contratos

de de de de de

compraventa a plazos futuros permuta financiera opciones derivados de crdito

Servicios bancarios

Los ms frecuentes son:


Gestin de cheques a cargo de otras entidades Domiciliaciones de cobros y pagos Transacciones con tarjetas de crdito y dbito Operaciones con valores mobilairios Alquiler de cajas de seguridad Operaciones de compra y venta de divisas

Riesgos de la actividad bancaria

Las fuentes principales del riesgo son: la solvencia de los acreedores del banco, los movimientos de precios (inters, tipos de cambio, etc). La clasificacin de riesgos es variada, pero en lneas generales pueden agruparse en:

Riesgo de crdito Riesgos de mercado Riesgo de tipo de inters Riesgos de cambio Riesgo de liquidez Riesgo operacional

Estados financieros de entidades financieras


Existen bsicamente dos tipos: estados pblicos y estados reservados. Los estados reservados son los que han de suministrar al Banco de Espaa y al Banco Central Europeo (supervisin y estadsticas) Los estados pblicos presentan un mayor grado de agregacin, sin embargo ambos estn confeccionados de acuerdo a los mismos principios contables. En ningn caso suele distinguirse entre partidas fijas y circulantes, ya que stas ltimas son las ms significativas en volumen.

Estados contables de entidades financieras (1)


1. Caja y depsitos centrales 2. Cartera de negociacin 3. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 4. Activos financieros disponibles para la venta 5. Inversiones crediticias 6. Cartera de inversin a vencimiento 9. Ajustes a activos financieros por macrocoberturas 10. Derivados de cobertura 11. Activos no corrientes en venta 12. Participaciones 13. Contratos de seguros vinculados a pensiones 15. Activo material 16. Activo intangible 17. Activos fiscales 18. Periodificaciones 19. Otros activos TOTAL ACTIVO

1. Cartera de negociacin 2. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 3. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto 4. Pasivos financieros a coste amortizado 10. Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas 11. Derivados de cobertura 12. Pasivos asociados con activos corrientes en venta 14. Provisiones 15. Pasivos fiscales 16. Periodificaciones 17. Otros pasivos 18. Capital con naturaleza de pasivo financiero TOTAL PASIVO 2. Ajustes por valoracin 3. Fondos propios TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO PROMEMORIA 1. Riesgos contingentes 2. Compromisos contingentes

Instrumentos financieros

Es obligatorio valorarlos segn el valor razonable, salvo que sean prstamos o crditos originados por la empresa o instrumentos de deuda mantenidos hasta el vencimiento Los cambios de valor se tratan de forma diferente segn la funcin dentro de la empresa

Activos financieros
1.

2.

Valorados al coste o al coste amortizado Valorados por su valor razonable


1. 2.

Con cambios en prdidas y ganancias Con cambios en el patrimonio neto

Valor razonable

Se define como el importe por el que dos partes interesadas, debidamente informadas e independientes

Guarda gran relacin con la existencia de mercados organizados para ciertos bienes, derechos o instrumentos financieros.

Intercambiaran un activo, o bien Cancelaran un pasivo

Si existen estos mercados se asume que el valor de mercado es muy relevante para la toma de decisiones Si no existe, puede obtenerse el valor razonable recurriendo a transacciones que tengan caractersticas similares o bien a travs de modelos de valoracin

Valor razonable
CRITERIOS DE VALORACIN

pasado
Coste histrico

presente

futuro
VAN

t
Importe efectivo que puede obtenerse por la venta no forzada

COSTE DE REPOSICIN
MODELOS DE VALORACIN

VALOR REALIZABLE NETO

VALOR RAZONABLE

COTIZACIONES

Valor a coste amortizado

Coste histrico ms los intereses acumulados hasta la fecha de balance que se cobrarn en el momento del vencimiento. Los cambios en el coste amortizado se consideran ingresos del ejercicio.

Activos financieros a valor razonable

Con cambios en prdidas y ganancias


2. Cartera de negociacin:

3. Otros activos financieros..


Realizarse a corto plazo y Contener instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente con evidencias de ganancias a corto plazo y No estar designados como de cobertura contable Activos hbridos que sea obligatorio valorarlos por valor razonable o Aquellos que se gestionen conjuntamente con

Pasivos por contratos de seguro Derivados financieros con objeto de disminuir la exposicin al riesgo de tipo de inters

4. Activos financieros disponibles para su venta

Valores representativos de deuda no calificada en los apartados anteriores e instrumentos de capital con entidades que no sean dependientes, asociadas o multigrupo

5. Inversiones crediticias

6. Cartera de inversin a vencimiento

Activos financieros que no cotizan en mercados activos ni es obligatorio valorar a valor razonable, cuyos flujos son determinados o determinables y de los que se espera recuperar todo el desembolso realizado. Inversin procedente de la actividad tpica de crdito cualquiera que sea su instrumentacin jurdica.

Valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo determinado o determinable

Riesgos - Cobertura

Cubrir los cambios en el tipo de inters, de cambio y en los precios de los valores Cobertura financiera: tcnica utilizada a modo de seguro para reducir o eliminar este tipo de riesgos. Bsicamente consiste en tomar posiciones en instrumentos financieros que varen de forma inversa. Los derivados ofrecen un mecanismo muy eficiente de cobertura, porque la inversin a realizar es pequea.

Riesgos - Cobertura

Elemento cubierto es un activo, pasivo, pasivo contingente u operacin de futuro que expone a la entidad a un riesgo Elemento de cobertura es un activo, pasivo, pasivo contingente u operacin de futuro que se espera compensen los riesgos asumidos en la anterior

Cobertura contable

Forma de imputar a la cuenta de resultados las ganancias o prdidas de las coberturas financieras:

Microcoberturas: operaciones especficas Macrocoberturas: riesgo global

Derivados de negociacin

Valor razonable a favor de la entidad de los derivados que no sean de cobertura

10. Derivados de cobertura

Valor razonable a favor de la entidad de los derivados designados como de cobertura contable

9. Ajustes a activos financieros por macrocoberturas

Saldo neto de las variaciones, positivas o negativas, en el valor razonable del importe cubierto de activos financieros incluidos en coberturas del riesgo de tipo de inters de carteras de instrumentos financieros, atribuidas exclusivamente a dicho riesgo

Pasivos financieros

A valor razonable con cambios en prdidas y ganancias:

Cartera de negociacin: aquellos que se han emitido con intencin de readquirirlos en un futuro prximo; son posiciones cortas de valores, forman parte de una cartera e instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente o son instrumentos derivados no destinados a operaciones de cobertura

Otros pasivos a valor razonable

Hbridos que no formen parte de la cartera de negociacin y sea obligatorio valorar ntegramente a valor razonable, incluidos los seguros de vida que van ligados a fondos de inversin, cuando los activos financieros a los que vayan ligados se valoren a valor razonable

Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el P.N.

Incluyen aquellos asociados con activos financieros disponibles para la venta originados como consecuencia de transferencias de activos que se tengan que valorar a valor razonable

Pasivos financieros a coste amortizado

Todos los no incluidos en los anteriores apartados

Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas

Incluye el saldo neto de las variaciones, positivas o negativas, en el valor razonable de del importe cubierto de pasivos financieros incluidos en coberturas contables del riesgo de tipo de inters de carteras de instrumentos financieros, atribuidas exclusivamente a dicho riesgo

Estados contables (2)


1. Intereses y rendimientos asimilados 2. Intereses y cargas asimiladas 3. rendimientos de instrumentos de capital A) MARGEN DE INTERMEDIACIN 5. comisiones percibidas 6. Comisiones pagadas 8. Resultado de operaciones financieras (neto) 9. Diferencias de cambio (neto) B) MARGEN ORDINARIO 12. Otros productos de explotacin 13. Gastos de personal 14. Otros gastos generales de administracin 15. Amortizacin 16. Otras cargas de explotacin C) MARGEN DE EXPLOTACIN 17. Prdidas por deterioro de activos (neto) 18. Dotaciones a provisiones (neto) 21. Otras ganancias 22. Otras prdidas D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 23. Impuesto de Sociedades 24. Dotacin obligatoria a obras y fondos sociales E) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA 25. Resultado de las operaciones interrumpidas (neto) F) RESULTADO DEL EJERCICIO

Ratios de rentabilidad

ROA=BN/AT ROE=BN/FP RORWA=BN/APR BN/Productos financieros Margen de intermediacin/Productos financieros Margen ordinario/Productos financieros

Ratios burstiles

PER Precio/valor contable Dividendo / precio

Ratios de liquidez

Caja y bancos centrales/Activo total Prstamos/Activo total Prstamos/Depsitos

Ratios de solvencia: Basilea II

CORE capital ratio= (capital + reservas+minoritarios+ beneficios retenidos fondo de comercio otros intangibles)/total activos ponderados por riesgo Ratio BIS= recursos propios computables / total activos ponderados por riesgo, debe ser al menos del 8%

Ratios de solvencia

Recursos propios/Activo total Inmovilizado medio/Fondos propios medios En cualquier caso, el riesgo de insolvencia debe mirarse a travs de otros indicadores (rating, analistas)

Ratios de riesgo

Ratio de morosidad= crditos dudosos/ (total cartera de crditos + avales + resto riesgos de firma) Ratio de cobertura= volumen de fondos de provisin/volumen de crditos dudosos

Crditos dudosos son aquellos saldos vencido hace 3 meses y no cobrados ms los saldos vencidos o no sobre los que existen dudas razonables

Ratios de eficiencia

Partidas de la cuenta de resultado sobre activos totales medios El ratio de eficiencia ms comn es el que sale de comparar los gastos generales de administracin (personal y otros) entre el margen ordinario

You might also like